Dana kekayaan negara telah menarik banyak perhatian dalam beberapa tahun terakhir karena lebih banyak negara membuka dana dan berinvestasi pada perusahaan dan aset besar. Beberapa ahli memperkirakan bahwa semua dana sovereign wealth dikombinasikan untuk menahan aset lebih dari $ 5 triliun di tahun 2012, sebuah angka yang diperkirakan akan tumbuh relatif cepat. Hal ini telah memberi jalan untuk kekhawatiran yang luas mengenai pengaruh dana tersebut terhadap ekonomi global. Dengan demikian, penting untuk memahami dengan pasti apa itu dana kekayaan kedaulatan dan bagaimana keadaan pertama mereka.

LIHAT: Dana Kekayaan Sovereign - Teman Atau Musuh?

Apa itu Dana Kekayaan Yang Berdaulat?
Dana kekayaan kedaulatan adalah kumpulan uang milik negara yang diinvestasikan dalam berbagai aset keuangan. Uang itu biasanya berasal dari surplus anggaran suatu negara. Ketika sebuah negara memiliki kelebihan uang, ia menggunakan dana kekayaan kedaulatan sebagai cara untuk menyalurkannya ke investasi daripada hanya menyimpannya di bank sentral atau menyalurkannya kembali ke ekonomi.

Motif untuk menetapkan dana kekayaan kedaulatan berbeda-beda di setiap negara. Misalnya, Uni Emirat Arab menghasilkan sebagian besar pendapatannya dari mengekspor minyak dan membutuhkan cara untuk melindungi cadangan surplus dari risiko berbasis minyak, sehingga menempatkan sebagian dari uang itu dalam dana kekayaan kedaulatan. Banyak negara menggunakan dana sovereign wealth sebagai cara untuk memperoleh keuntungan demi keuntungan ekonomi bangsa dan warganya.

Panduan untuk Berinvestasi di Pasar Minyak

Fungsi utama dana kekayaan kedaulatan adalah untuk menstabilkan ekonomi negara melalui diversifikasi dan menghasilkan kekayaan bagi generasi mendatang. Sejarah

Dana pertama berasal dari tahun 1950an. Dana kekayaan negara muncul sebagai solusi bagi negara dengan surplus anggaran. Dana kekayaan kedaulatan pertama adalah Kuwait Investment Authority, didirikan pada tahun 1953 untuk menginvestasikan kelebihan pendapatan minyak. Baru dua tahun kemudian, Kiribati menciptakan dana untuk menahan cadangan pendapatannya. Sedikit aktivitas baru terjadi sampai tiga dana besar tercipta:

Otoritas Investasi Abu Dhabi (1976)

Investment Management Pemerintah Singapura (1981)

• Dana Pensiun Pemerintah Norwegia (1990)
• Selama beberapa dekade terakhir, ukuran dan jumlah dana kekayaan kedaulatan telah meningkat secara dramatis. Pada tahun 2012, ada lebih dari 50 dana sovereign wealth, dan menurut SWF Institute, telah melampaui utara $ 5 triliun.
• Komoditi Kekayaan Berwenang Komoditi vs. Bukan Komoditi

Dana kekayaan negara dapat dibagi menjadi dua kategori, komoditi atau non komoditas. Perbedaan antara kedua kategori tersebut adalah bagaimana dana dibiayai.

Dana kekayaan komoditas komoditas dibiayai oleh komoditas ekspor. Ketika harga sebuah komoditi naik, negara-negara yang mengekspor komoditi tersebut akan melihat surplus yang lebih besar.Sebaliknya, ketika ekonomi berbasis ekspor mengalami penurunan harga komoditas itu, defisit tercipta yang bisa melukai ekonomi. Dana kekayaan kedaulatan bertindak sebagai penstabil untuk diversifikasi uang negara dengan berinvestasi di daerah lain. Dana kekayaan komoditas telah mengalami pertumbuhan yang sangat besar karena harga minyak dan gas meningkat antara tahun 2000 dan 2012. Pada tahun 2012, dana yang dibiayai komoditas mencapai lebih dari $ 2. 5 triliun.

SEE:

Industri Minyak dan Gas Primer

Dana non-komoditas biasanya dibiayai oleh kelebihan cadangan mata uang asing dari surplus neraca berjalan. Dana non-komoditas mencapai $ 2 triliun pada 2012, yang tiga kali lipat tiga tahun sebelumnya. Saat ini, sebagian besar dana dibiayai oleh komoditas, namun dana non-komoditas dapat mencapai lebih dari 50% dari total pada tahun 2015.

Apa yang Dana Kekayaan Berdaulat Berinvestasi?

Dana kekayaan negara secara tradisional bersifat pasif, investor jangka panjang. Beberapa dana kekayaan kedaulatan menunjukkan portofolio penuh mereka, namun dana kekayaan kedaulatan berinvestasi di berbagai kelas aset termasuk:

Obligasi pemerintah Ekuitas

• Investasi langsung asing
• Namun, semakin banyak dana yang berubah untuk investasi alternatif, seperti hedge fund atau private equity, yang tidak dapat diakses oleh sebagian besar investor ritel. Dana Moneter Internasional melaporkan bahwa dana kekayaan kedaulatan memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi daripada portofolio investasi tradisional, memegang saham besar di pasar negara yang sering kali bergejolak.
• SEE:

Mengapa Dana Negara Sangat Berani

Dana kekayaan negara menggunakan berbagai strategi investasi: Sebagian dana diinvestasikan secara eksklusif dalam aset keuangan publik.

Yang lain berinvestasi di semua kelas aset utama.

• Dana juga berbeda dalam tingkat kontrol yang mereka asumsikan saat berinvestasi di perusahaan:
• Ada dana kekayaan kedaulatan yang membatasi jumlah saham yang dibeli di perusahaan dan akan memberlakukan pembatasan untuk diversifikasi portofolio mereka atau ke mematuhi standar etika mereka sendiri.

Dana kekayaan kedaulatan lainnya mengambil pendekatan yang lebih aktif dengan membeli saham yang lebih besar di perusahaan.

• Debat Internasional
• Dana kekayaan negara mewakili sebagian besar dan pertumbuhan ekonomi global. Ukuran dan potensi dampak yang dapat dimiliki dana ini terhadap perdagangan internasional telah membawa banyak oposisi, dan kritik tersebut meningkat setelah investasi kontroversial di Amerika Serikat dan Eropa. Setelah krisis hipotek 2006-2008, dana kekayaan negara membantu menyelamatkan bank-bank Barat CitiGroup, Merrill Lynch, UBS dan Morgan Stanley. Hal ini menyebabkan para kritikus khawatir bahwa negara-negara asing mendapatkan terlalu banyak kendali atas institusi keuangan domestik, dan bahwa negara-negara ini dapat menggunakan kontrol tersebut karena alasan politik. Ketakutan ini juga bisa mengarah pada proteksionisme investasi, yang berpotensi merusak ekonomi global dengan membatasi dolar investasi yang berharga.

Di Amerika Serikat dan Eropa, banyak pemimpin keuangan dan politik telah menekankan pentingnya pemantauan dan kemungkinan mengatur dana kekayaan kedaulatan.Banyak pemimpin politik menegaskan bahwa dana kekayaan kedaulatan merupakan ancaman bagi keamanan nasional dan kurangnya transparansi telah memicu kontroversi ini. Amerika Serikat menyampaikan keprihatinan ini dengan menyampaikan Undang-Undang Penanaman Modal Asing dan Keamanan Nasional tahun 2007, yang menetapkan pengawasan yang lebih besar ketika pemerintah asing atau badan usaha pemerintah mencoba membeli aset U. S.. Kekuatan Barat telah dijaga agar memberi dana kekayaan kedaulatan untuk diinvestasikan dan meminta transparansi yang lebih baik. Namun, karena tidak ada bukti substantif bahwa dana beroperasi berdasarkan motif politik atau strategi, sebagian besar negara telah melunakkan posisi mereka dan bahkan menyambut para investor.

Garis Dasar

Ukuran dan jumlah dana kekayaan kedaulatan terus bertambah, memastikan bahwa dana ini akan tetap menjadi bagian penting dari ekonomi global di masa depan. Satu laporan memproyeksikan bahwa jika dana kekayaan kedaulatan terus tumbuh dengan kecepatan saat ini, mereka akan melampaui keluaran ekonomi tahunan AS pada tahun 2015 dan Uni Eropa pada tahun 2016. Munculnya dana kekayaan kedaulatan merupakan perkembangan penting untuk investasi internasional. , dan karena isu regulasi dan transparansi dipecahkan di tahun-tahun mendatang, dana ini cenderung mengambil peran utama dalam membentuk ekonomi global.