Apakah hedge fund layak investasi? Itu tergantung dari dana dan time frame. Sehubungan dengan yang terakhir, jika Anda melihat periode antara 1994 dan 2000, dana lindung nilai bukanlah investasi yang bagus. S & P 500 mengungguli dana lindung nilai sebesar 6% per tahun. Jika Anda meregangkan periode itu sampai 1994-2009, dana lindung nilai mengungguli S & P 500 sebesar 8,93% per tahun. Kinerja yang lebih kuat ini banyak berhubungan dengan tabrakan pada tahun 2008. Hedge fund cenderung berkinerja lebih baik di pasar beruang. Baru-baru ini, hedge fund telah mengungguli S & P 500 selama enam tahun berturut-turut.

Karena kita cenderung mendekati pasar beruang, apakah ini berarti bahwa hedge fund akan sekali lagi memimpin? Itu akhirnya tergantung pada Anda untuk memutuskan berdasarkan penelitian Anda sendiri. Jika Anda memilih untuk mengambil risiko hedge fund, Anda mungkin ingin mempertimbangkan hedge fund exchange-traded funds (ETFs). Meskipun ini bukan pendekatan langsung untuk berinvestasi dengan hedge fund, setidaknya akan mengurangi biaya, yang memungkinkan Anda menghindari peraturan 2-dan-20. Di sisi lain, dengan satu pengecualian, ETF di bawah ini memiliki rasio biaya tinggi, yang dapat memberi makan keuntungan Anda dan memperburuk kerugian Anda. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengevaluasi Kinerja Hedge Fund .)

IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF

Tujuan: Mencari untuk melacak kinerja Indeks Strategi Multi Hedge IQ.

Aset Bersih: $ 1. 04 miliar

Volume: 164, 077

Rasio Beban: 0. 76%

Kinerja 1 Tahun: -3. 72%

Tanggal Awal: 25 Maret 2009

Kinerja Sepanjang Waktu: 16. 18%

Hasil Dividen: 1. 33%

Eksposur Saham: 23. 06% dari aset bersih

Eksposur Obligasi: 33. 60% aset bersih

Peringkat Obligasi	% Aset
AAA	66. 34%
AA	2. 69%
A	8. 74%
BBB	9. 79%
BB	6. 19%
B	4. 81%
Di bawah B	0. 73%
Lainnya	0. 71%

Analisis: IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF (QAI) memiliki rasio biaya yang relatif tinggi. Ini telah terdepresiasi selama setahun terakhir, memiliki eksposur terhadap ekuitas - meskipun panjang / pendek - dan sementara peringkat obligasi itu layak, itu tidak biasa. Hasil kecil membantu, namun semua faktor dipertimbangkan, QAI tampaknya bukan pilihan investasi tingkat atas. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF Strategi Berbasis untuk Dipertimbangkan pada tahun 2015 .

Strategi Managed Futures ManagdomTree ETF

Tujuan: Berupaya memberikan pengembalian total pada pasar banteng dan menanggung melalui masa depan yang dikelola.

Aset Bersih: $ 225. 53 juta

Volume: 27, 861

Rasio Beban: 0. 96%

Kinerja 1 Tahun: -2. 97%

Tanggal Awal: 5 Januari 2011

Kinerja Sepanjang Waktu: -18. 12%

Hasil Dividen: N / A

Analisis: Desain Strategi Futures ManagdomTree Managed ETF (WDTI WDTIWT Mngd Fut Stg39. 58 + 0. 30% Dibuat dengan bahan baku 4. 2 6 ) tidak berarti banyak mengingat rendahnya volume dan kurangnya likuiditas seiring dengan tingginya rasio biaya.(Untuk lebih lanjut, lihat: ETF untuk Kelas Asset Alternatif .

AlphaClone Alternative Alpha ETF

Tujuan: Melacak kinerja dan hasil Indeks Long Hedge / LongClox AlphaClone.

Aset Bersih: $ 198. 43 juta

Volume: 79, 073

Rasio Beban: 0. 95%

Kinerja 1 Tahun: 0. 91%

Tanggal Awal: 31 Mei 2012

Kinerja Sepanjang Waktu: 68. 33%

Hasil Dividen: 0. 01%

Analisis: Bila Anda melihat rasio biaya sebesar 0,95%, Anda ingin potensi untuk menjadi sangat tinggi. Anda bisa membantah bahwa AlphaClone Alternative Alpha ETF's (ALFA ALFAT AlphaClone42. 54 + 0 88% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 68. 33% kembali selama tiga tahun sangat mengesankan, tapi Anda Masih banyak untuk potensi itu. Likuidasi dan ETF terbalik datang dengan rasio biaya yang sama sambil memberikan potensi jauh lebih tinggi. Namun, ETF leveraged dan invers juga didaur ulang setiap hari, yang tidak menjadi perhatian di sini. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Membedah Pengembalian ETF yang Dilemahkan .)

IQ Merger Arbitrage ETF

Tujuan: Mencari untuk melacak kinerja dan hasil dari IQ Merger Arbitrage Index, yang dirancang untuk mengidentifikasi peluang di pasar negara maju yang terkait dengan merger dan akuisisi serta kegiatan terkait pembelian lainnya.

Aset Bersih: $ 144. 76 juta

Volume: 39, 114

Rasio Beban: 0. 76%

Kinerja 1 Tahun: 3. 17%

Tanggal Awal: 17 November 2009

Kinerja Sepanjang Waktu : 12. 62%

Hasil Dividen: N / A

Analisis: Ini adalah desain yang menarik dengan potensi terbalik, namun dengan 72, 02% IQ Merger Arbitrage ETF's (MNA MNAIndexiq ETF Tr30 94- 0. 21% Dengan aset bersih yang terpapar saham, risikonya terlalu tinggi, terutama bila memperhitungkan rasio biaya 0,67% dan tidak menghasilkan. (99,11) SPDR SSgA Multi-Asset Real Return ETF Tujuan: Berusaha memberikan apresiasi modal dan pendapatan saat ini dengan melacak SSgA Multi. -Asset Real Return Portfolio. Aset Bersih: $ 134. 58 juta Volume: 18, 720

Rasio Beban: 0. 24%

Kinerja 1 Tahun: -24. 54%

Tanggal Awal: 25 April 2012

Kinerja Sepanjang Waktu: -23. 92%

Hasil Dividen: 2. 34%

Eksposur Saham: 48. 56%

Paparan Obligasi: 16. 83%

Peringkat Obligasi

% Aset

AAA

81. 99%

AA	9. 11%
A	3. 61%
BBB	5. 30%
Analisis: Rasio biaya untuk SPDR SSgA Multi-Asset Real Return ETF (RLY	RLYSPDR SSgA MtiA25. 87 + 0 87%
Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	) adalah rendah. Ada hasil dividen yang murah hati, dan peringkat obligasi sangat mengesankan. Ini semua positif, tapi itu masih belum cukup untuk mengatasi kekurangan likuiditas, pemaparan ekuitas tinggi dan kinerja yang buruk. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Khawatir Tentang Likuiditas Pasar Obligasi? Cobalah ETF .) Replika Hedging ProShares Tujuan: Mencari untuk melacak kinerja Model-Merrill Lynch Factor Model Exchange Series. Aset Bersih: $ 39. 88 juta Volume: 4, 213

Rasio Biaya: 0.95%

Kinerja 1 tahun: -2. 78%

Tanggal Awal: 12 Juli 2011

Kinerja Sepanjang Waktu: 3. 52%

Hasil Dividen: N / A

Analisis: Volume yang sangat rendah menyebabkan kurangnya likuiditas dan luas bid-ask spread untuk ProShares Hedge Replication (HDG

HDGPSh Hdg Rplctn45. 25 + 0. 06%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

). Ini selain rasio biaya yang tinggi. Anda membayar banyak, tapi Anda tidak mendapatkan banyak potensi sebagai gantinya. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Meminimalkan Biaya ETF .) ProShares Morningstar Alternatives Solution Tujuan: Memandu Indeks Alternatif yang Bermakna Morningstar. Aset Bersih: $ 28. 29 juta Volume: 7, 381

Rasio Beban: 0. 95%

Kinerja 1 Tahun: -1. 96%

Tanggal Awal: 7 Oktober 2014

Kinerja Sepanjang Waktu: -1. 96%

Hasil Dividen: N / A

Analisis: Terlalu dini untuk diceritakan. Sampai saat ini, ProShares Morningstar Alternatives Solution (ALTS

ALTSPSh Mgstr Altrn38. 550. 00%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) memiliki cerita serupa dengan beberapa ETF di atas, yaitu kurangnya likuiditas, spread bid-ask yang luas, rasio biaya tinggi, kinerja buruk dan tidak ada hasil dividen.

The Bottom Line Hedge fund secara luas dipandang sebagai peluang investasi utama, namun banyak bergantung pada manajer, yang tidak selalu berkorelasi dengan aset yang dikelola (AUM). Jika hedge fund dari berbagai ukuran menemukan seseorang yang secara konsisten dapat memberikan hasil positif, hedge fund tersebut akan menemukan cara untuk mempertahankan individu tersebut. Karena itu, jika Anda ingin berinvestasi dalam dana lindung nilai individu, pastikan mengerjakan pekerjaan rumah Anda. Biayanya akan tinggi, jadi Anda perlu memastikan bahwa Anda membuat keputusan investasi yang bagus. Sejauh menyangkut ETF hedge fund, terlalu dini untuk mengatakannya pada salah satu dari mereka. Saat ini likuiditasnya buruk dan rasio biaya tinggi tanpa potensi imbal hasil yang luar biasa. (Dan lebih lanjut, lihat: Rutinitas Harian Manajer Dana Lindung Nilai .

Dan Moskowitz tidak memiliki posisi di QAI, WDTI, ALFA, MNA, RLY, HDG atau ALTS.