Ada ketegangan aktif antara komentator Amerika budaya yang berpendapat "milenium," yang berarti generasi yang lahir di suatu tempat antara tahun 1980 dan 2000, bertindak sangat berbeda dari pendahulunya, generasi X dan baby boomer mereka. Millennials, dikatakan, melepaskan diri dari orang tua dan kakek nenek mereka dalam masalah sosial, kewarganegaraan dan tradisi. Dan ada beberapa bukti untuk mendukung klaim bahwa milenium tidak terkesan dengan, atau bahkan menolak kebiasaan orang tua Amerika, termasuk dalam hal investasi dan pengelolaan uang.

Studi milenium Wells Fargo selama seribu tahun menemukan bahwa milenium melaporkan tekanan yang lebih tinggi mengenai hutang dan penghindaran risiko yang lebih tinggi terkait investasi daripada generasi yang lebih tua. Penting untuk diingat bahwa banyak milenium memasuki masa kerja sebelum, selama atau segera setelah Krisis Keuangan tahun 2008; banyak lagi melihat portofolio pensiun orang tua mereka hancur karena volatilitas.

Namun, laporan Wells Fargo juga menemukan bahwa sebagian besar milisi yang dipekerjakan, 77%, sangat optimis tentang masa depan dan percaya bahwa mereka dapat mengatasi masalah keuangan apapun. Mayoritas dari mereka percaya bahwa mereka harus berinvestasi "lebih cepat daripada nanti" untuk masa pensiun.

Keyakinan ini sepertinya tidak menterjemahkan reksadana; hanya sepertiga dari 1, 600 milenium dalam survei yang dimiliki reksa dana dan / atau saham di luar rencana pensiun yang disponsori majikan mereka, dan sebagian besar tidak mengetahui investasi yang mereka lakukan di 401 (k) mereka.

Ini menimbulkan pertanyaan yang menarik: apakah milenium percaya bahwa reksa dana tidak lagi sesuai dengan strategi investasi abad ke-21? Dan jika demikian, apakah mereka benar dalam asumsi ini? Ada banyak perpindahan untuk dianalisis, namun ada alasan bagus untuk berpikir jawabannya adalah "tidak" dalam kedua kasus tersebut.

Peran Reksa Dana

Reksa dana sebenarnya adalah produk investasi yang sangat mudah. Alih-alih berinvestasi pada saham perusahaan individual dan obligasi, perusahaan reksadana dapat menciptakan sekumpulan sekuritas individual, dan investor dapat membeli saham bundel tersebut. Hal ini memberi investor rata-rata eksposur saham dan obligasi yang jauh lebih besar dan lebih beragam daripada yang bisa ia beli.

Namun, pahami "apa" yang tidak begitu membantu saat menganalisis hubungan milenium dengan reksadana; Banyak milenium memahami konsep itu dan mereka yang tidak dapat dengan mudah mempelajari bagaimana reksa dana bekerja. Jauh lebih penting untuk mengetahui "mengapa" dan "kapan," dan kemudian melakukan ekstrapolasi dan melihat apakah alasan tersebut masih berlaku untuk milenium.

Reksa dana benar-benar menjadi populer di Amerika Serikat selama "mengaum dua puluhan" dan mereka tetap menjadi favorit di antara penabung Amerika pada tahun 2015.Hal ini seharusnya tidak mengherankan karena keuntungan buku teks reksa dana yang klasik sangat menarik di permukaan: Tingkat diversifikasi yang berpotensi tinggi, bahkan pada jumlah investasi kecil;

* Mudah membandingkan reksa dana satu sama lain berkat layanan gratis dari Morningstar, U. S. Berita & Laporan Word dan Lipper;

* Cairan, diatur dan terkenal; Dengan kata lain, mereka menyajikan optik yang baik;

* Memvariasikan tingkat pengelolaan investasi profesional oleh perusahaan dana.

Sekalipun akal sehat tidak dapat menyetujui efektivitas pengelolaan reksa dana profesional, sulit untuk menyangkal poin lainnya. Reksa dana sama sekali tidak menakutkan seperti banyak opsi investasi lainnya, dan itu terus membedakannya dari produk eksotis seperti opsi atau polis asuransi jiwa universal. Reksadana tampak sah dan mendorong perspektif terdiversifikasi jangka panjang mengenai akumulasi kekayaan, sesuatu yang hampir disetujui oleh semua ahli.

Dari sudut pandang yang lebih teknis dan filosofis, reksadana adalah gagasan alami dari kerumunan teori portofolio modern (MPT). Teori ini menyatakan bahwa investor melakukan kesalahan saat mereka melihat aset atau investasi secara individual. Sebaliknya, MPT menyatakan bahwa investasi harus dipilih berdasarkan bagaimana mereka berfluktuasi terkait dengan investasi lainnya. Sebagai contoh, MPT mengatakan mungkin akan baik untuk menerima keamanan berisiko tinggi jika investor dapat secara efektif menambahkan investasi lain untuk mengurangi eksposur risiko tanpa mengorbankan expected return yang diharapkan.

Reksa dana, bersama dengan sepupu mereka, dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs), memungkinkan investor untuk fokus pada seberapa baik sekuritas yang berbeda dapat bermain dengan satu sama lain. Idenya adalah untuk menemukan portofolio yang tepat, atau kelompok portofolio, untuk mengurangi risiko dan mengembalikan perkiraan pada tingkat agregat. Sekali lagi, di permukaan, tidak ada yang melekat pada strategi ini yang menunjukkan bahwa hal itu tidak dapat diterapkan pada portofolio abad ke-21 atau ribuan tahun.

Milenium dan Investasi

Millennials memegang beberapa keyakinan menarik tentang pengelolaan uang. Mereka lebih cenderung mengatakan saran keuangan yang paling penting adalah "tidak membelanjakan lebih banyak daripada yang Anda dapatkan" daripada "mulai menabung untuk masa pensiun sekarang." Mereka juga lebih cenderung mempercayai diri mereka sendiri atau anggota keluarga untuk nasihat finansial; hanya 16% milenium yang menggunakan bentuk saran investasi berbayar.

Terlalu optimis dan percaya diri adalah dua keunggulan dari generasi seribu tahun, dan salah satu bisa menjadi berkat atau kutukan. Hampir 8 dari 10 milenium berpikir bahwa mereka sudah siap untuk menangani keputusan investasi, namun 46% menghemat kurang dari 5% dari total pendapatan mereka. Tiga puluh satu persen mengatakan bahwa mereka membutuhkan dana kurang dari $ 1 juta untuk pensiun dengan nyaman; ini hampir pasti meremehkan kotor.

Fokus pada dua karakteristik ini, penghematan yang tidak mencukupi dan tidak menetapkan tujuan pensiun cukup tinggi, dan Anda mungkin bisa saja membuat argumen bahwa reksa dana tidak dapat menghasilkan keuntungan yang cukup untuk jumlah investor milenium yang besar.Tapi mengejar imbal hasil yang lebih tinggi berarti menambahkan lebih banyak risiko, dan sebagian besar milenium dimatikan oleh gagasan risiko investasi.

Menurut data Wells Fargo, hampir 66% milenium tidak menginvestasikan reksa dana di luar rencana 401 (k) atau rencana kerja lainnya. Namun sebagian besar milenium berpartisipasi dalam rencana majikan mereka, dan reksa dana mudah merupakan jaminan pensiun yang paling diuntungkan oleh pajak. Peregangan yang terlalu besar untuk mengasumsikan milenium sengaja menghindari reksa dana karena tidak sesuai. Dengan penekanan pada pengurangan hutang dan kurangnya panduan profesional lainnya, kemungkinan milenium tidak memiliki sumber daya atau panduan yang diperlukan untuk membeli reksa dana lainnya.

Reksadana masih merupakan produk investasi termurah dan paling likuid yang menawarkan diversifikasi apapun. Jika milenium tidak ingin menerima risiko pasar di atas rata-rata dan tidak suka menerima saran investasi yang dibayarkan, maka reksadana sepertinya salah satu kandidat yang paling mungkin untuk menekan risiko historis dan mendorong expected return di masa depan. Reksadana masih merupakan alat yang menarik bagi investor manapun dengan horizon jangka panjang, bahkan mereka yang lahir antara tahun 1980 dan 2000.