"Pelanggan selalu benar" - sebuah pepatah yang menginformasikan sebagian besar strategi bisnis untuk mengakuisisi dan mempertahankan klien. Tapi menjaga kepentingan klien di garis depan tidak selalu mudah. Politisi sering mendapat masalah saat mereka menempatkan diri di atas konstituen mereka atau klien de facto mereka. Bisnis cenderung gagal saat mereka memiliki layanan pelanggan yang buruk. Dan manajer investasi berisiko melakukan tindakan hukum jika mereka memprioritaskan tujuan mereka di depan klien. Semua menceritakan hal yang sama: Jika klien tidak berada di atas kepentingan bisnis, hubungan tersebut gagal.

Dalam pengelolaan investasi, identifikasi klien bisa menjadi sulit. Tentu saja, ketika manajer bertugas mengawasi aset individu, individu tersebut adalah kliennya. Tapi saat dia dituntut mengelola aset dana pensiun, klien bukan sponsor dana (bisnis) tapi peserta dana. (Lihat juga Rencana Pensiun: Rasa Sakit atau Kesenangan? )

Misalnya, Perusahaan A memiliki program imbalan pasti yang disebut Dana Pensiun A. Klien bukan Perusahaan A; klien adalah peserta yang memiliki uang pensiun mereka yang diinvestasikan dalam Dana Pensiun A. Para manajer memiliki tugas kepada penerima manfaat utama: para peserta.

Bertindak untuk Menguntungkan Klien

Manajer investasi memiliki banyak kesempatan untuk menguntungkan klien. Menurut CFA Institute, organisasi perdagangan profesional untuk profesional investasi, "Tindakan investasi harus dilakukan untuk kepentingan tunggal klien dan dengan cara [manajer] percaya, mengingat fakta dan keadaan yang diketahui, berada dalam situasi terbaik. minat klien "

Manajer harus bertindak hati-hati, hati-hati dan dengan kebijaksanaan. Keputusan investasi tidak bisa dibuat dengan sengaja; mereka harus diinformasikan oleh penelitian atau analisa teknis. Manajer harus bertindak sesuai dengan proses investasi yang telah ditetapkan dan sesuai parameter yang disepakati oleh klien. Reward harus diimbangi dengan risiko yang diijinkan untuk menghindari merugikan klien dan kepentingan mereka. Jika manajer diberi tugas fidusia, tingkat perawatan yang tinggi harus dijaga.

Manajer juga harus menempatkan kepentingan klien sebelum keinginan mereka sendiri, yang terkadang sulit dilakukan. Tujuan itu tidak selalu diatur oleh kewajiban hukum atau peraturan. Untuk menghindari kebingungan, manajer harus selalu mengalokasikan perdagangan atau melakukan perdagangan untuk akun klien sebelum melakukan perdagangan atas nama mereka sendiri. Manajer harus selalu mempertimbangkan keputusan investasi berdasarkan bagaimana manfaatnya bagi klien. Ambil contoh IPO yang panas. Manajer harus mengalokasikan sahamnya ke rekening klien terlebih dahulu (asalkan sesuai dengan pedoman investasi) sebelum mengalokasikan saham ke rekening mereka sendiri.

Manajer juga harus menghindari semua konflik kepentingan. Mereka harus mempertimbangkan bagaimana perilaku mereka mempengaruhi klien, dan jika perilaku tersebut menciptakan konflik antara apa yang terbaik bagi klien dan apa yang terbaik bagi manajer, kepentingan klien harus selalu menjadi yang pertama.

Manajer harus menghindari munculnya konflik. Hal ini dapat dilakukan dengan membuat prosedur pelaporan, seperti yang memerlukan pengungkapan perdagangan akun pribadi atau detail bagaimana aset klien digunakan untuk membayar layanan. Misalnya, konflik muncul saat manajer investasi menggunakan aset klien untuk membeli layanan penelitian, yang disebut soft dollars, yang menguntungkan manajer. Manajer biasanya akan membayar komisi yang lebih tinggi untuk perdagangan dan sebagai gantinya menerima laporan penelitian pihak ketiga. Jika manajer menggunakan aset klien, mereka harus mengungkapkan jumlah tersebut kepada klien, karena jika manajer membayar komisi yang lebih tinggi dan klien tidak secara langsung mendapatkan keuntungan, hal itu dapat menimbulkan konflik kepentingan.

Ada area pengelolaan investasi lain yang perlu dipertimbangkan oleh manajer, seperti proxy pemungutan suara dan penetapan pedoman investasi dan pernyataan kebijakan investasi. Klien biasanya kurang berpendidikan bahwa manajer dalam pengelolaan investasi; Itu sebabnya mereka mempekerjakan manajer. Karena hubungan karyawan / majikan ini, adalah tugas manajer untuk memastikan bahwa keputusan tersebut dipilih atau pernyataan kebijakan investasi dirancang untuk kepentingan terbaik klien.

The Bottom Line

Manajer adalah karyawan yang dipekerjakan klien dan harus selalu bertindak sesuai minat klien, dengan kepentingan klien di depannya sendiri. Klien mengandalkan manajer investasi untuk keahlian profesional mereka dan telah menempatkan kepercayaan mereka pada mereka untuk bertindak demi keuntungan mereka. (Lihat juga Bagaimana Menangani Pertemuan Pertama Anda dengan Klien )