Aset Etika Manajer: Kemandirian dan Obyektivitas

Masalah mencolok dalam budaya politik saat ini adalah efek dari sumbangan dan dukungan yang diterima tokoh politik. Batas pendanaan kampanye dan sumbangan politik adalah masalah tombol panas yang mengumpulkan perhatian dengan tujuan untuk memerangi tekanan yang meningkat yang dapat diajukan oleh donor besar kepada politisi untuk bertindak atas nama para donor tersebut. Penerimaan sumbangan atau hadiah besar mengganggu kemampuan seorang politisi untuk membuat keputusan yang tepat bagi pemilihnya, memaksanya untuk membuat keputusan yang secara tidak adil menguntungkan satu individu atau kelompok. Hilangnya independensi dan objektivitas ini bisa menjadi isu besar dalam politik saat ini. Tapi ini adalah masalah yang tidak terisolasi dari lingkungan politik.

Mempertahankan independensi dan objektivitas adalah salah satu tugas profesional yang paling sulit dan penuh tekanan yang dihadapi para profesional investasi. Ada begitu banyak kekuatan yang membombardir investor, mungkin menarik mereka dengan hadiah dan tunjangan, membujuk atau memohon, dan secara keseluruhan mencoba mempengaruhi keputusan penelitian atau investasi mereka. Hilangnya objektivitas dan kemandirian sering terjadi dan telah menjadi dasar tuntutan hukum dan tindakan regulasi lainnya selama ini. Meluasnya prevalensi perilaku ini telah menyebabkan organisasi menciptakan peraturan yang secara jelas menentukan pemberian atau perilaku yang sesuai dan tidak pantas untuk membantu meringankan tekanan dan bantuan dalam pemeliharaan independensi dan objektivitas. (Untuk lebih, lihat juga: Etika Penanaman Modal .

Panduan Independensi dan Obyektivitas

Akal sehat harus mengatur perilaku yang sesuai dan dapat diterima terkait dengan independensi dan objektivitas, namun karena profesional investasi menerima masukan dari segala arah, ini adalah kepentingan terbaik dari tegas untuk membuat pedoman yang mengatur perilaku dan persyaratan pelaporan yang tepat.

1. Penghindaran konflik kepentingan: Kemandirian dan objektivitas perlu dijaga agar klien mendapat keuntungan dari pekerjaan dan pendapat manajer investasi tanpa bias dari potensi konflik kepentingan pribadi. Keadaan buruk lainnya yang dapat mempengaruhi penilaian mereka juga harus dihindari. Contohnya termasuk perusahaan yang mencari cakupan penelitian yang lebih positif, divisi lain dari perusahaan investasi mencoba untuk mengamankan pengaturan bisnis baru, atau broker mencari untuk meningkatkan komisi. Profesional investasi harus selalu berusaha menghindari situasi yang dapat menyebabkan hilangnya objektivitas dan independensi yang dirasakan atau aktual.

2. Penerimaan hadiah: Banyak variasi manfaat yang sering diberikan pada profesional investasi.Manfaat dapat mencakup barang-barang seperti hadiah, undangan ke fungsi, tiket, bantuan atau rujukan pekerjaan. Tidak semua akan kompromi kemerdekaan dan objektivitas. Perusahaan harus menetapkan seperangkat aturan yang mengeluarkan jumlah dolar maksimum yang diperbolehkan untuk diterima. Ada juga manfaat lain yang mungkin tidak memiliki nilai dolar seperti rujukan nikmat atau pekerjaan. Ini jatuh ke area abu-abu dan perusahaan harus membuat struktur pelaporan yang mengharuskan profesional investasi untuk mengungkapkan item ini juga. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat juga: 10 Praktik Hukum Bisnis dari Etika yang Meragukan .

Manfaat lain yang sangat tidak dianjurkan adalah diterimanya saham untuk saham yang hot atau IPO berlebih untuk mendapatkan akun pribadi manajer. Praktik ini tidak hanya mengurangi kemandirian tetapi juga gagal menempatkan klien lebih dulu karena sahamnya tidak dialokasikan ke akun klien dan hanya menguntungkan manajer secara pribadi. Sekalipun hadiah dianggap dapat diterima, tekanan-halus atau tidak begitu halus - dapat dilakukan yang mungkin bertentangan dengan kepentingan klien dan harus dihindari.

Menariknya, pemberian, tunjangan, tunjangan, atau pertimbangan yang diterima dari klien dapat dipertimbangkan dalam situasi yang berbeda karena klien sudah memiliki pengaturan kompensasi. Hadiah dari klien bisa dianggap sebagai kompensasi tambahan atau tambahan.

3. Konflik intra-firma: Konflik di antara unit bisnis operasi yang berbeda dalam perusahaan dapat muncul jika sebuah divisi mencari untuk mengamankan atau melanjutkan hubungan dengan perusahaan luar. Sebagai contoh, analis riset dapat mendapat tekanan dari bankir investasi yang mencoba untuk mengamankan bisnis dengan Perusahaan X. Perbankan investasi mungkin ingin analis mengeluarkan laporan penelitian positif atau memperbaiki rangking atau rekomendasi Perusahaan X, yang mengganggu penelitian analis tersebut dan pendapat. (Untuk membaca terkait, lihat juga: Tembok China Melindungi Terhadap Benturan Kepentingan .)

Perusahaan harus membuat dan menerapkan pedoman yang bertujuan untuk mempertahankan independensi dan objektivitas. Pedoman ini harus diindoktrinasi ke dalam budaya perusahaan untuk membantu melindungi karyawan dari kekuatan eksogen dan tekanan internal yang mungkin berupaya mempengaruhi objektivitas atau rekomendasi bias. Kemandirian dan objektivitas harus selalu digunakan saat menyiapkan laporan penelitian, membuat rekomendasi investasi, dan mengambil tindakan investasi atas nama klien. Objektivitas harus diperoleh melalui due diligence untuk analisis keuangan, menggunakan berbagai sumber seperti laporan perusahaan dan pengarsipan peraturan, pertemuan dengan manajemen perusahaan, pengecekan dan pengecekan pelanggan dan komentar pesaing.

Inti

Praktik terbaik dalam mempertahankan independensi dan objektivitas harus diadopsi oleh perusahaan untuk melindungi profesional investasi dari tekanan baik dari dalam maupun luar perusahaan. Meminimalkan konflik kepentingan dengan membatasi pemberian hadiah, membuat struktur pelaporan dan membangun penghalang tak terlihat atau firewall antara divisi internal adalah semua praktik yang baik untuk memastikan objektivitas dan independensi tetap terjaga.