a:

Efek baru dirilis untuk dijual pada pasar terbuka tunduk pada peraturan tertentu yang diberlakukan oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) masuk dalam kategori perusahaan investasi dan peraturan seperti yang ditetapkan oleh Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940. Undang-undang ini menetapkan peraturan mengenai banyak aspek penciptaan dana, sampai pada peraturan tentang dana yang dapat disebutkan namanya. Aturan dasar lainnya adalah garis besar yang berhubungan dengan pengungkapan keuangan, materi penjualan dan tanggung jawab fidusia. Seperti reksa dana, yang juga tunduk pada peraturan undang-undang tersebut, ETF harus dijual oleh prospektus, dan pembuatan dana baru dapat memakan waktu beberapa bulan sejak pembuahan sampai pencatatan pada bursa. Bahkan ETF pasif harus melalui proses panjang yang mencakup identifikasi indeks untuk diikuti dan memberi lisensi yang sudah ada atau menciptakan yang baru.

Prosesnya dapat dilakukan lebih mudah dan cepat dengan menggunakan bantuan perusahaan yang mengkhususkan diri pada pembuatan ETF, seperti Exchange Traded Concepts. Menurut presiden perusahaan J. Garrett Stevens, langkah pertama adalah aplikasi SEC untuk bantuan yang membebaskan, dimana perusahaan seperti dia sudah memiliki platform pembuatan ETF out-of-the-box-nya. Biasanya, prosesnya bisa memakan waktu sembilan sampai 12 bulan dan koordinasi dari akuntan, auditor, pengacara dan distributor untuk ETF baru untuk membawanya ke pasar untuk dijual. Prosesnya bisa dibuat lebih mudah dan diselesaikan dalam waktu sekitar 90 hari dengan menggunakan bantuan perusahaan yang mengkhususkan diri dalam pembuatan ETF.