Dalam enam bulan pertama tahun 2016, Allegheny Technologies Incorporated (NYSE: ATI ATIAllegheny Technologies Inc25. 61-0. 89% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) saham naik sekitar 17%, dari $ 11. 25 sampai $ 13. 48. Pada akhir Agustus, saham diperdagangkan pada $ 18. 32, naik 50. 13% year-to-date (YTD), mengalahkan 43 industri. 94% rata-rata. Di antara faktor utama yang mendorong kenaikan harga saham perusahaan adalah upaya terus-menerus untuk mengurangi biaya operasional dan meningkatkan efisiensi keuangan secara keseluruhan.

Gambaran Umum Allegheny Technologies

Allegheny Technologies didirikan pada tahun 1960 di Pittsburgh, Pennsylvania. Perusahaan ini merupakan produsen dan penjual global komponen dan bahan khusus yang digunakan di berbagai industri. Bagian dari sektor barang industri, Allegheny Technologies beroperasi melalui dua segmen bisnis utama: produk canai dan komponen dan komponen berkinerja tinggi.

Segmen bekas bertanggung jawab untuk memproduksi, mengubah dan mendistribusikan berbagai bentuk produk yang dibuat dari paduan berbasis nikel, baja tahan karat, titanium dan paduan khusus. Barang yang diproduksi meliputi lembaran, plat, produk linting presisi dan strip rekayasa, dan baja elektrik berorientasi butir. Produk yang dikembangkan oleh segmen ini dimanfaatkan dalam produk minyak dan gas bumi, pengolahan hidrokarbon, industri otomotif, teknik elektro, konstruksi dan pertambangan, dan elektronik. Allegheny adalah sumber produk utama untuk industri kedirgantaraan dan pertahanan.

Segmen komponen dan komponen berkinerja tinggi menghasilkan bahan yang mencakup paduan berbasis nikel dan kobalt dan paduan super, dan paduan titanium dan titanium, yang digunakan untuk menghasilkan billet, batang, batang , tabung tanpa kabel, coran, dan komponen dan bagian mesin.

Kinerja Saham

Harga saham ATI telah mengalami volatilitas yang signifikan pada tahun 2016, mulai dari harga rendah $ 7. 08 pada pertengahan Januari sampai tinggi $ 17. 99 pada pertengahan Agustus. Saham tersebut mencapai level tertinggi pada $ 72 per saham pada April 2011. Harga menciptakan pola lembah selama tahun depan, berlanjut ke harga rendah $ 26. 09 pada pertengahan November 2012. Saham kemudian diperdagangkan dalam kisaran perdagangan yang relatif ketat untuk satu setengah tahun ke depan, meski ditandai dengan volatilitas, sebelum mencapai harga sementara sementara sebesar $ 46. 23 di awal Juli 2014.

Dari sana, saham memasuki tren turun definitif yang bertahan sampai sahamnya $ 7. 08 Januari 2016 rendah. Setelah itu, saham bergerak tajam lebih tinggi untuk memasang pertengahan April di atas $ 17 per saham. Setelah menapak kembali ke sekitar $ 11. 50 tingkat, saham pulih untuk memposting tertinggi baru untuk tahun ini pada bulan Juli dan Agustus, di bawah $ 18 per saham.

Kapitalisasi pasar ATI adalah $ 2 miliar. Saham tersebut menawarkan dividend yield sebesar 1. 92%. Salah satu daya tarik bagi investor nilai adalah rasio price-to-book (P / B) yang menarik. Pada 0,9, berada di bawah rata-rata industri 1, 7. Namun, saham masih harus menempuh perjalanan panjang dalam hal harga pemulihan yang terlihat sebelum krisis keuangan tahun 2008, yang dibuktikan dengan hasil tahunan rata-rata tahunan tiga tahun dan lima tahun yang menunjukkan angka negatif 12. 48 dan 15. 41 % rata-rata, masing-masing.

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Allegheny Technologies

Bagian dari kenaikan bullish pada harga saham perusahaan dikaitkan dengan fokus Allegheny terhadap peningkatan kesehatan finansial secara keseluruhan. Perusahaan telah secara sistematis mencari cara untuk mencapai tujuan ini, dan mengumumkan pada akhir Agustus bahwa pihaknya telah mengambil tindakan untuk mengkonsolidasikan operasi manufaktur titanium, untuk mengurangi biaya dan meningkatkan keuntungan. Allegheny mengindikasikan bahwa hal itu mengantisipasi peningkatan pendapatan operasionalnya sekitar $ 50 juta antara tahun 2017 dan 2020. Ia memperkirakan juga akan meningkatkan arus kasnya sekitar $ 50 juta, sebagian dengan melakukan usaha bersama untuk mengurangi persediaan spons titaniumnya.

Allegheny merilis laporan pendapatan kuartal kedua pada akhir Juli 2016, dan harga saham tersebut melonjak hampir 20% sebagai respons terhadap kerugian pendapatan yang jauh lebih sempit daripada yang diproyeksikan oleh analis pasar. Kerugian yang disesuaikan perusahaan untuk kuartal tersebut hanya 21 sen per saham, angka yang jauh lebih baik daripada perkiraan konsensus 39 sen per saham. Pendapatan perusahaan, di $ 810. 5 juta, juga secara signifikan mengalahkan perkiraan konsensus $ 761 juta.

Pergerakan harga saham jangka panjang Allegheny di masa depan masih belum ditentukan, dan sebagian besar bergantung pada pemulihan permintaan yang berlanjut untuk produk kedirgantaraan dan produk canai rata. Saham tersebut memiliki potensi kenaikan yang cukup besar, karena telah diperdagangkan setinggi $ 115 per saham sebelum krisis keuangan. Investor institusional tampaknya percaya pada saham, karena mereka meningkatkan kepemilikan mereka hampir 12 juta saham hingga kuartal kedua 2016. Seperti yang telah dicatat, rasio P / B saham menjadikannya nilai yang menarik bermain di sekitar $ 18 sampai $ 19 per saham.