American Express Company (NYSE: AXP Saham AXPAmerican Express Co96 07-0 37% Dibuat dengan saham Stok Utama 4. 2. 6 ) telah naik dan turun melalui paruh pertama 2016. Saham tersebut memulai perdagangan tahun di bawah $ 70 per saham, dan pada akhir Juni 2016 diperdagangkan di atas $ 60 per saham, turun sekitar 11%. Pada pertengahan Agustus, saham tersebut pulih menjadi $ 65. 50 saham, turun 4% year-to-date (YTD), dan kira-kira berada di kisaran kisaran perdagangan 52 minggu sebesar $ 50. 27 sampai $ 81. 66. Meskipun American Express telah berada dalam tren kenaikan keseluruhan sejak awal Februari, namun masih tertinggal rata-rata 0,86% YTD kinerja perusahaan kartu kredit. Faktor utama pergerakan harga saham American Express pada tahun 2016 adalah hilangnya kontrak kartu eksklusifnya dengan Costco Wholesale Corporation (NASDAQ: BIAYA COSTCostco Wholesale Corp165. 40-0. 63% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Ikhtisar American Express

Sepanjang kenaikan dan penurunan kekayaan perusahaan jasa kredit lainnya, American Express, yang biasa disebut sebagai Amex, telah mempertahankan status elit, memperoleh kekuatan yang cukup besar. dari aset tak berwujud dari pengenalan nama mereknya. Didirikan pada tahun 1850, Amex memberikan layanan kredit dan perjalanan global kepada basis pelanggan yang luas baik dari konsumen maupun perusahaan. Ini adalah penerbit kartu terbesar di seluruh dunia, berdasarkan volume pembelian.

American Express beroperasi melalui empat segmen bisnis utama: Layanan Kartu U. S., Layanan Kartu Internasional, Layanan Komersial Global, dan Jaringan Global & Layanan Pedagang. Produk layanan keuangan utama perusahaan meliputi kartu kredit dan kartu kredit, dan American Express Travelers Checks yang terkenal, produk layanan keuangan yang pertama kali mulai disediakan pada tahun 1891. Perusahaan ini juga menawarkan layanan jaringan, layanan pemrosesan dan pembiayaan merchant, layanan valuta asing, layanan pencegahan kecurangan dan penciptaan program loyalitas pelanggan dan penghargaan. Pada pertengahan 1980an, Amex secara singkat berkembang menjadi bisnis investment banking, namun meninggalkannya sekitar satu dekade kemudian, kembali ke bisnis inti layanan kreditnya.

American Express memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 60. 6 miliar per Agustus 2016. Ini menawarkan hasil dividen 1,77%. Rata-rata imbal hasil tahunan rata-rata lima tahun atas harga saham American Express adalah 10%, berkinerja buruk setengah dari kategori layanan kredit rata-rata 20%.

Metrik Keuangan Utama

Metrik keuangan keseluruhan American Express tertinggal di belakang rata-rata industri. Pertumbuhan pendapatan rata-rata tiga tahun hanya 1,3%, terhadap rata-rata industri 10.7%. Pertumbuhan pendapatan bersih rata-rata tiga tahun adalah 4,8%, terhadap rata-rata industri sebesar 14,3%. Namun, perhatian investor dapat ditarik lebih banyak ke ROE masing-masing sebesar 25. 7%, yang secara substansial melampaui rata-rata industri sebesar 16%, dan terhadap angka 3. 3% laba atas aset (ROA) , juga di atas rata-rata industri 2. 7%.

Reksa dana dan investor institusi secara keseluruhan meningkatkan kepemilikan saham American Express sekitar 15 juta saham pada kuartal kedua tahun 2016.

Peristiwa utama yang mendorong tindakan harga saham American Express di 2016 telah membubarkan kesepakatan kartu kredit eksklusifnya dengan Costco, sebuah pengaturan yang telah ada sejak tahun 1999. American Express memberikan kartu TrueEarnings Costco-American Express dan kartu bisnis Costco-American Express, dipromosikan di toko ritel Costco. Saham tersebut turun dari $ 66 menjadi $ 58 per saham pada bulan Juni, ketika jaringan kartu eksklusif Costco yang baru menangani Visa Inc. (NYSE: V

VVisa Inc111. 97 + 0. 55%

Dibuat dengan Highstock 4. 2 6 ) mulai berlaku. Kemitraan dengan Costco telah menyediakan sekitar 8%, sekitar $ 80 miliar, dari bisnis yang ditagih American Express. Namun, setelah perusahaan melewati hilangnya kemitraan Costco, investor dan analis pasar berfokus pada faktor positif untuk American Express, seperti manajemen biaya padat (ini bertujuan untuk menghemat $ 1 miliar pada tahun 2017 melalui pemotongan biaya) , kepemimpinan eksekutif yang kuat dan fokus pertumbuhan pendapatan yang terencana dengan baik. American Express secara aktif mengembangkan kemitraan baru untuk menggantikan hilangnya kesepakatan Costco. Selain itu, ini adalah upaya terpadu untuk memperluas penerimaan pedagangnya, dengan tujuan lain agar American Express diterima secara luas sebagai Visa dan MasterCard dalam waktu tiga tahun. Mencapai tujuan itu kemungkinan akan menghasilkan peningkatan besar dalam penerbitan kartu. Amex berhasil meningkatkan pertumbuhan akun baru dengan menerbitkan kartu American Express kepada pemegang kartu merek Costco sebelumnya. Kuartal kedua 2016 earning per share (EPS) mengalahkan perkiraan analis, melakukannya untuk kuartal ketiga berturut-turut, dan saham tersebut telah pulih hampir semua tanah yang hilang selama retracement penurunan singkat pada bulan Juni.

Percaya bahwa dampak negatif pada perusahaan sudah masuk akal ke dalam saham, para analis memperkirakan American Express akan menunjukkan tingkat pertumbuhan tahunan 8% selama lima tahun ke depan. Perusahaan menggunakan posisi arus kas yang kuat untuk memberi para pemegang saham $ 1. 7 miliar di capital returns melalui pembelian kembali saham di awal tahun 2016. American Express juga memiliki sejarah menaikkan dividennya yang bagus, dan mengharapkan untuk menawarkan kenaikan dividen 10% pada kuartal ketiga tahun 2016.

American Express mungkin bukan yang teratas saham layanan kredit yang teragregasi pada tahun tertentu, namun kemungkinan akan berlanjut sebagai pemain yang solid bagi investor karena hampir 200 tahun berhasil beradaptasi dengan pasar layanan keuangan yang berubah.