Merupakan kenyataan bahwa kondisi pasar memainkan peran penting dalam perencanaan pensiun bagi hampir semua orang. Secara umum, semakin beragam Anda, semakin sedikit dampak yang akan terjadi pada program pensiun Anda.

Jika Anda kebetulan pensiun segera sebelum pasar bull berkepanjangan, tidak ada yang perlu dikhawatirkan. Namun, jika Anda akhirnya pensiun sebelum pasar beruang, mimpi pensiun Anda bisa hancur jika portofolio Anda tidak siap. Sayangnya, tidak ada cara untuk menentukan apakah Anda akan pensiun ke pasar banteng atau beruang. Dengan pemikiran tersebut, mari kita lihat bagaimana mempersiapkan portofolio Anda tidak peduli apa yang pasar lempar pada Anda.

AD:

Tingkat Pengeluaran vs. Tingkat Pengembalian Untuk memulai, ingatlah bahwa portofolio pensiun yang sukses adalah investasi yang menghasilkan arus pendapatan yang mantap dan terus berkembang. Untuk mencapai hal ini, Anda harus menetapkan tingkat pengeluaran yang realistis dan berkelanjutan - persentase portofolio Anda yang Anda hapus setiap tahun untuk membayar biaya hidup. Tingkat pengeluaran harus memungkinkan pertumbuhan portofolio Anda untuk mengimbangi inflasi. Secara umum, sebagian besar profesional investasi akan mempertimbangkan tingkat pengeluaran 4-5% untuk menjadi target yang realistis, yang menyiratkan total pengembalian yang dibutuhkan sebesar 6. 5-7. 5%, dengan asumsi 2. Inflasi 5%. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Curbing The Effects of Inflation .)

AD:

Untuk mencapai tingkat pengembalian ini, alokasi substansial untuk ekuitas diperlukan; mungkin sekitar 50% dari portofolio Anda. Sayangnya, ketika Anda beralih dari pendapatan tetap menjadi ekuitas, Anda secara signifikan meningkatkan keseluruhan risiko portofolio Anda. Peningkatan risiko ini berarti nilai pasar dan volatilitas belanja.

Pensiun tentu bukan saatnya Anda ingin memiliki ayunan besar di tingkat pendapatan Anda. Karena tidak ada cara untuk mengetahui sebelumnya jika Anda pensiun ke kemajuan pasar atau penurunan, yang terbaik adalah menyiapkan portofolio Anda dengan mencari diversifikasi sebanyak mungkin.

AD:

Pentingnya Diversifikasi Untuk menggambarkan peran penting keragaman, tabel berikut menunjukkan kinerja dan daya beli portofolio non-diversifikasi yang dimulai pada awal pasar beruang yang paling baru ( 2000).

Portofolio yang Tidak Beragam Penguasaan Harga dan Pengeluaran
-	Nilai Pasar Portofolio	Tahunan Pengembalian (%)	Tahunan Pengeluaran @ 5%	Inflasi Disesuaikan Pengeluaran
99-99	$ 1, 000, 000	-	-	- > Dec-00
$ 960, 751	1. 1	$ 50.000	-	Dec-01
$ 896, 577	1. 7	$ 48, 038	$ 51, 693	Dec-02
$ 792, 574	6. 6	$ 44, 829	$ 52, 496	Dec-03
$ 879, 814	16. 0	$ 39, 629	$ 53, 747	Dec-04
$ 903, 092	7. 6	$ 43, 991	$ 54, 757	Dec-05
$ 891, 904	3.8	$ 45, 155	$ 56, 538	Dec-06
$ 963, 174	10. 0	$ 44, 595	$ 58, 469	Asumsi berikut dimasukkan ke dalam tabel ini:

Portofolio non-diversifikasi didefinisikan sebagai 50% S & P 500 dan 50% Obligasi Agregat Lehman; Kinerja indeks ditampilkan, bukan kendaraan investasi aktual; Tingkat inflasi diasumsikan sebagai CPI aktual (indeks harga konsumen); Pensiun dimulai pada tanggal 1 Januari 2000 dengan portofolio $ 1 juta; dan 5% dari portofolio dihabiskan setiap tahun berdasarkan nilai pasar awal tahun itu. Seperti yang dapat Anda lihat dari tabel, portofolio yang tidak terdiversifikasi tidak akan bernasib baik selama lingkungan pasar yang bearish. Terutama, bahkan setelah enam tahun, portofolio semacam itu secara substansial akan tertinggal dalam tingkat pengeluaran yang disesuaikan dengan inflasi.

Inilah sebabnya mengapa membuat portofolio yang benar-benar terdiversifikasi sangat penting bagi pensiunan. Salah satu kesalahan investor yang paling umum adalah dengan mengasumsikan kepemilikan reksa dana berbeda memberikan diversifikasi. Ini belum tentu benar. Banyak reksadana menawarkan eksposur investasi yang hampir sama. Selain itu, memegang saham atau obligasi individual tidak harus menyediakan diversifikasi yang cukup baik, terutama jika surat berharga tersebut berada di kelas aset yang sama. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang masalah ini, lihat

Kerugian Mutual Funds dan Diversifikasi Beyond Equities . Manfaat Diversifikasi

Diversifikasi sejati melibatkan investasi di berbagai kelas aset dan gaya berinvestasi, dan tidak menempatkan taruhan terlalu besar dalam satu area. Berikut adalah perbandingan distribusi aset untuk portofolio yang tidak terdiversifikasi dengan yang diinvestasikan di beberapa kelas U. S. dan kelas aset internasional. Kelas Asset

Alokasi%	S & P / Lehman
Bond Diversifikasi	U. S. Besar
50	15	U. S. Mid
-	5	U. S. Kecil
-	5	Internasional Besar
-	15	Internasional Kecil
-	5	Pasar Berkembang
- < 5	Jumlah Ekuitas	50
50	U. Obligasi agregat S. Lehman	50
20	U. Obligasi Inflasi Inflasi	-
15	Obligasi Internasional	-
15	Jumlah Obligasi	50
50	Total	100 < 100
Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, diversifikasi tidak menawarkan perlindungan menyeluruh terhadap penurunan pasar, namun dapat mengurangi dampaknya secara substansial.	Mau ke sana	Untungnya, mencapai tingkat diversifikasi yang berarti sebenarnya tidak terlalu sulit asalkan Anda menyimpan beberapa gagasan mendasar.

1. Jangan mengandalkan saham dan obligasi individual.

Investor perorangan (dan pialang) terkadang tidak siap untuk meneliti dan memantau sekuritas individu secukupnya untuk memberikan diversifikasi yang tepat. Investor serius, seperti perguruan tinggi dan yayasan, menyewa pengelola uang (atau reksadana) untuk mencapai diversifikasi. Ambil pelajaran dari mereka. 2. Jangan pernah menggunakan keluarga reksa dana tunggal terlepas dari seberapa bagus rasanya.

Secara umum, keluarga reksa dana cenderung memiliki proses investasi yang konsisten di seluruh produk mereka meskipun nama dana mereka berbeda.Meskipun proses mereka mungkin bermanfaat, karena para profesional dengan sudut pandang investasi yang berbeda merupakan aspek penting lain dari diversifikasi. 3. Jangan menaruh semua uang Anda dengan satu gaya investasi seperti nilai

atau

. Gaya investasi ini akan masuk dan tidak disukai tergantung pada kondisi pasar. Diversifikasi terhadap tren pasar ini sangat penting, karena tren ini dapat berlangsung dengan mudah lima tahun atau lebih dan menghasilkan tingkat pengembalian yang jauh berbeda. (Untuk tip diversifikasi yang lebih banyak, baca Proteksi Portofolio Dalam Diversifikasi Dan Disiplin .) Selain tip diversifikasi ini, Anda harus sangat sadar akan biaya karena ini merupakan hambatan struktural menuju kesuksesan. Misalnya, reksa dana ritel mungkin mengenakan biaya 1-2%, dan broker mungkin mengenakan biaya 1-2% juga untuk akun bungkus. Ini berarti total biaya bisa antara 2-4% per tahun, yang berasal langsung dari kinerja investasi Anda. Salah satu cara terbaik untuk menghindari biaya adalah melalui penyedia dana indeks atau ETF, yang umumnya dapat menyediakan portofolio diversifikasi penuh sekitar 0. 50%. Selain itu, dengan berinvestasi dalam dana indeks Anda akan mencapai tingkat diversifikasi yang sangat luas dalam kelas aset tertentu. (Untuk memulai, lihat Tiga Langkah untuk Menguntungkan Portofolio ETF dan

Mengungkap Bungkus ETF . Kesimpulan Penting bagi investor untuk menyadari bahwa kondisi pasar, dan waktu daripadanya, dapat memainkan peran penting dalam rencana pensiun mereka. Karena tidak mungkin untuk mengantisipasi bagaimana pasar akan berperilaku, diversifikasi aset Anda hanyalah tindakan yang paling bijaksana. Ambil peran aktif dalam portofolio Anda, dan lakukan dengan mendiversifikasi aset Anda dan memilih reksa dana yang bagus untuk menginvestasikan uang Anda. Aktivitas seperti itu kemungkinan besar merupakan penggunaan terbaik waktu Anda.