Obligasi sering dianggap polos dan membosankan bila dibandingkan dengan ekuitas. Ini mungkin terjadi, namun obligasi dapat memberikan tingkat stabilitas bahwa ekuitas, karena ketidakstabilannya, umumnya tidak sesuai. Hal ini terutama berlaku untuk dana obligasi, yang dapat memberikan sumber pendapatan yang aman dan stabil serta diversifikasi ke portofolio.
Pada artikel ini kita akan melihat beberapa faktor, termasuk gaya investasi dan toleransi risiko, yang harus dipertimbangkan investor sebelum melakukan investasi pada dana obligasi. (Untuk membaca latar belakang, lihat Mengevaluasi Dana Obligasi: Menjaga Itu Sederhana .)

Pendapatan Penghasilan
Tujuan dari kebanyakan dana obligasi adalah untuk menghasilkan keuntungan bagi investor dengan berinvestasi dalam berbagai jenis obligasi yang menghasilkan arus pendapatan yang sehat dan konsisten. Untuk sebagian besar dana, tidak ada fokus pada apresiasi modal seperti ada untuk reksa dana saham.

Investor harus, sebagai bagian dari proses penelitian mereka, menentukan apakah karakteristik menghasilkan pendapatan dari dana obligasi sesuai dengan tujuan investasi mereka. Misalnya, pensiunan investor yang fokus pada penambahan pendapatannya mungkin sangat sesuai dengan investasi dana obligasi. Di sisi lain, pasangan yang ingin menghemat uang untuk pendidikan anak-anak mereka mungkin lebih baik menginvestasikan uang mereka dalam rencana 529 yang berinvestasi di saham, karena tujuan mereka adalah untuk menumbuhkan uang mereka, sehingga ketika anak mencapai usia kuliah mereka ' sudah cukup untuk mendanai uang kuliah. Dalam hal ini, profesor pensiunan paling prihatin tentang menghasilkan sumber pendapatan yang relatif dapat diandalkan, dimana dana obligasi dapat diberikan. Pasangan itu, di sisi lain, sedang mencari pertumbuhan, bukan pendapatan. Dengan demikian, volatilitas investasi ekuitas jangka pendek tidak menjadi masalah, karena mereka tidak berniat menggunakan uang itu untuk waktu yang lama.

Toleransi Risiko Secara keseluruhan, banyak dana obligasi dan obligasi dianggap berisiko rendah karena, pada sebagian besar, pemegang obligasi akan menerima pokok obligasi sepanjang obligasi tersebut dimiliki hingga jatuh tempo.

Namun, ada risiko gagal bayar, yang dapat menyebabkan kerugian sebagian atau total pokok yang dapat membuat beberapa dana obligasi berisiko. Penting untuk menentukan risiko yang terlibat dalam investasi termasuk dana obligasi karena karakteristik risiko bervariasi.

Misalnya, investor merasa sangat aman dalam dana yang sepenuhnya diinvestasikan dalam sekuritas berbasis pemerintah, seperti Treasuries, namun harus lebih berhati-hati terhadap dana yang diinvestasikan dalam sekuritas berbasis mortgage atau Obligasi sampah karena instrumen ini memiliki risiko lebih tinggi. (Untuk risiko obligasi yang lebih banyak, lihat

Enam Resiko Obligasi Terbesar

. Juga, karena dana obligasi dapat membeli cukup banyak obligasi sebagai bagian dari proses diversifikasi mereka, mereka dapat menyebar secara lebih efektif. risiko. Dengan kata lain, karena dana obligasi menyebar investasi investor atas sejumlah obligasi yang berbeda, investor lebih terisolasi terhadap kerugian besar daripada jika mereka berinvestasi dalam obligasi itu sendiri.Dengan demikian, dana obligasi cenderung menarik investor yang menghindari risiko. (Untuk lebih memahami toleransi risiko, lihat Personalisasi Toleransi Risiko

. Manajemen Portofolio Sebagian besar dari kita tidak memiliki pengalaman atau keahlian untuk mengelola portofolio obligasi atau obligasi yang besar. ukuran portofolio untuk mendapatkan portofolio obligasi diversifikasi yang benar karena banyak perdagangan dengan harga $ 1, 000 atau lebih. Selain itu, banyak dari kita tidak memiliki waktu untuk mengabdikan diri untuk melakukan penelitian menyeluruh, seperti bertemu dengan manajemen dan menganalisis dokumen Securities and Exchange Commission (SEC). Namun, dana obligasi memiliki keuntungan yang sama dengan reksadana karena mereka memiliki manajer portofolio dan tim peneliti yang mencoba memilih sekuritas terbaik untuk ditambahkan ke portofolio dana. Oleh karena itu, ketika berinvestasi pada dana obligasi, investor dapat memperoleh keuntungan dari investasi yang dikelola dan dapat memiliki saham dalam beberapa obligasi berbeda dengan biaya yang jauh lebih rendah daripada membeli obligasi itu sendiri. (99)> Keuntungan Likuiditas

Salah satu investasi terbesar terhadap dana obligasi adalah likuiditas relatif yang ditawarkannya kepada investor dibandingkan dengan investasi pada individu. obligasi.
Jika investor yang memiliki ikatan korporasi XYZ Company perlu menjual perusahaannya tergesa-gesa, mereka harus memeriksa pasar, atau dengan broker untuk kutipan saat ini dan melihat pihak mana yang mungkin tertarik untuk membeli obligasi. Ini bukan tugas yang sangat sulit, tapi karena mungkin ada kekurangan umum untuk masalah ini, menjual keamanan dengan harga yang menguntungkan mungkin tidak mudah. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Obligasi Korporasi: Pengantar Risiko Kredit .

Sebaliknya, jauh lebih mudah untuk melikuidasi posisi dalam dana obligasi. Jika seorang investor ingin menjual sebagian atau seluruh investasi, dia dapat memesan perintah jual dengan broker dan akan dieksekusi malam itu atau mereka dapat melakukan pelunasan dengan dana tersebut, yang harus dieksekusi dalam waktu tujuh hari permintaan Selain itu, ketika menjual dana obligasi biasanya ada sedikit perbedaan antara harga jual dan nilai pasar, tidak termasuk biaya transaksi.
Bottom Line

Dana obligasi bukan untuk semua orang, tapi bagi mereka yang mencari manajemen profesional, diversifikasi dan pendapatan, mereka bisa melakukan triknya. Tentu saja, sebelum membeli sekuritas atau dana, tinjau kembali kebutuhan dan sasaran Anda, dan mintalah saran dari akuntan Anda atau penasihat lainnya.