Sejumlah uang tidak sama dari satu periode ke periode lainnya. Misalnya, jika Anda memenangkan $ 500 dalam undian 50 tahun yang lalu, Anda pasti lebih kaya daripada jika Anda memenanginya kemarin. Aturan ini mencerminkan kekuatan akumulasi minat.

Untuk mengevaluasi profitabilitas sebuah proyek investasi, Anda dapat menggunakan net present value (NPV). NPV adalah penghitungan input kas bersih yang harus diperoleh proyek dalam dolar hari ini, mengingat nilai uang dari waktu ke waktu. Meskipun dimungkinkan untuk menghitung NPV dengan fungsi matematika konvensional, Excel memiliki fungsi khusus untuk menghitung NPV.

Artikel berikut menjelaskan bagaimana menggunakan fungsi ini dalam kasus penghitungan NPV dengan arus kas yang dikumpulkan pada periode yang sama setiap tahun (akhir periode), dan dalam kasus perhitungan NPV dengan arus kas yang dikumpulkan pada periode yang sama setiap tahun (namun pada awal periode), dan dalam hal perhitungan NPV dengan arus kas terjadi pada periode waktu yang berbeda.

Untuk mengambil contoh sebelumnya, jika Anda telah memenangkan $ 500 50 tahun yang lalu dan Anda telah menempatkan semua uang itu di sebuah kendaraan investasi dengan tingkat pengembalian 5% tahunan, Anda akan mengantongi $ 5. 733 hari ini, atau $ 500 * (1 + 5%) ^ 50.

Menghitung nilai sekarang dari jumlah yang akan diterima di masa depan disebut diskon. Bila nilai masa depan dari jumlah sekarang dihitung, maka kapitalisasi disebut kapitalisasi. (Untuk bacaan terkait, lihat juga: Nilai Waktu Uang: Menentukan Masa Depan Anda Layak .)

Prinsip Perhitungan NPV

Untuk menghitung NPV proyek investasi, Anda harus mempertimbangkan nilai sekarang dari semua penerimaan kas dan semua pengeluaran kas yang terkait dengan proyek. Secara umum, jika hasilnya lebih besar dari $ 0, kami menerima proyek tersebut. Jika tidak, kita akan memilih untuk menjatuhkannya. Dengan kata lain, mewujudkan sebuah proyek dengan NPV lebih besar dari $ 0 akan menambah nilai perusahaan.

Pilihan tingkat diskonto biasanya terkait dengan tingkat risiko proyek. Jika proyek ini setara dengan risiko rata-rata perusahaan, kita bisa menggunakan biaya rata-rata tertimbang modal bisnis.

Jadi, jika kita mengambil tabel arus kas yang terkait dengan proyek investasi:

.

Dan jika kita mengasumsikan tingkat diskonto 10% dan umur mesin 15 tahun, inilah yang akan kita dapatkan:

Formula nilai bersih Excel sekarang:

NPV

= - $ 232.000 + $ 38, 800 (1 + 0, 10) -1 ^{+ $ 38, 800 (1 + 0, 10)} -2 ^{+ $ 38, 800 (1 + 0, 10) > -3} + … + $ 38, 800 (1 + 0, 10) ^-15 NPV ^{= $ 63, 116}

Ini berarti bahwa dengan memilih untuk mengalokasikan $ 232.000 hari ini untuk ganti mesin, perusahaan akan mengalami pertumbuhan sebesar $ 63, 116. Arus kas pada akhir periode

Jika arus kas selalu dikumpulkan pada tanggal yang sama setiap tahun - akhir periode - Anda cukup menggunakan fungsi Excel dasar NPV.Fungsi ini, seperti yang diilustrasikan di bawah ini, memerlukan dua parameter: yang pertama adalah tingkat diskonto dan yang kedua adalah rentang arus kas. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Perbaiki Investasi Anda Dengan Excel

.)

Arus kas pada START periode

Jika arus kas selalu diadakan pada tanggal yang sama setiap tahun, namun sebelumnya, cukup kalikan NPV dengan (1 + rate) . Memang, fungsi Excel dasar mengasumsikan bahwa arus kas diterima pada akhir periode. Demikian pula, dalam skenario seperti itu, arus pertama harus dipertimbangkan pada waktu 0, jadi kita bisa mengecualikan fungsi NPV dan menambahkannya ke NPV tiga aliran lainnya, yang kemudian akan dipertimbangkan pada akhir periode arus kas tetapi dengan jeda satu tahun (lihat contoh di bawah).

Arus pada saat yang berbeda tepat waktu

Akhirnya, jika Anda mencoba menghitung NPV proyek yang menghasilkan arus kas pada saat yang berbeda, Anda harus menggunakan fungsi XNPV, yang mencakup tiga Parameter: yang pertama adalah tingkat diskonto, yang kedua adalah rangkaian arus kas dan yang ketiga adalah kisaran tanggal ketika arus kas diterima pada waktunya.

Excel membuat perhitungan NPV cepat dan (relatif) mudah.