a:

Ada beberapa jenis reksa dana, yang disebut dana saham atau dana ekuitas, yang hanya memiliki saham. Namun, ada sejumlah jenis dana lain yang mungkin memiliki obligasi, sekuritas hutang jangka pendek, saham atau kombinasi ketiganya.

Dana Saham

Dana saham masuk dalam banyak varietas, namun masing-masing hanya terdiri dari sekuritas ekuitas yang diperdagangkan di pasar terbuka. Dana saham dapat dirancang untuk memenuhi tujuan investor tertentu, seperti menghasilkan pendapatan dividen atau pertumbuhan jangka panjang, atau mencapai efisiensi pajak yang optimal. Untuk memenuhi tujuan ini, dana saham berinvestasi pada saham yang berbeda berdasarkan kinerja masa lalu, proyeksi tentang masa depan entitas penerbit dan penilaian manajer investasi mengenai profitabilitas saham.

Dana saham dividen, misalnya, hanya berinvestasi pada saham yang secara historis membayar dividen yang konsisten setiap tahun untuk memastikan bahwa pemegang saham menerima pendapatan tahunan yang memuaskan. Dana saham yang efisien pajak, sebaliknya, hindari investasi pada saham yang memiliki dividen karena meningkatnya kewajiban pajak yang dihasilkan pendapatan ini bagi investor.

Jenis Dana Lainnya

Ada tiga kategori reksa dana utama lainnya, yang mungkin atau mungkin tidak termasuk saham: dana obligasi, dana pasar uang dan dana berimbang. Dana obligasi maupun dana pasar uang tidak termasuk investasi di pasar saham. Namun, dana yang seimbang mencakup campuran kelas aset, termasuk beberapa saham.

Sesuai namanya, dana obligasi hanya berinvestasi pada sekuritas hutang jangka panjang perusahaan atau pemerintah. Seperti halnya dana saham, dana obligasi bisa disesuaikan dengan berbagai tujuan investasi. Dana obligasi dengan yield tinggi, misalnya, sering berinvestasi pada obligasi dengan rating sangat rendah, yang disebut obligasi sampah, dan berusaha menciptakan tingkat pengembalian tertinggi dengan menjual sekuritas ini lebih dari harga beli daripada memegang aset berisiko sampai jatuh tempo. Dana yang berfokus untuk menciptakan pendapatan yang konsisten, sama seperti dana saham dividen, menggunakan strategi buy-and-hold bersamaan dengan portofolio yang hanya terdiri dari obligasi yang sangat stabil yang dijamin untuk membayar bunga tetap setiap tahun.

Dana pasar uang hanya berinvestasi pada sekuritas utang jangka pendek berisiko rendah yang dikeluarkan oleh pemerintah, kota, dan perusahaan yang paling berperingkat tinggi. Dana ini terkenal dengan keamanannya, namun mereka menawarkan tingkat pengembalian yang jauh lebih rendah daripada jenis dana lainnya karena biaya aset berisiko rendah yang lebih tinggi.