Guncangan kredit terjadi saat terjadi pengurangan cepat dalam ketersediaan pinjaman (kredit) atau kenaikan tajam biaya untuk mendapatkan pinjaman baru dari bank. Secara historis, guncangan kredit telah terjadi setelah jangka waktu yang panjang pinjaman yang mudah dan tidak bertanggung jawab dari bank, di mana bank membuat kredit buruk bagi individu yang biasanya tidak memenuhi syarat untuk pinjaman tradisional. Sebagai default pada kredit macet mulai meningkat, ada pengetatan kredit dari bank, yang menyebabkan penurunan harga nilai aset yang berlebihan karena bank mencoba untuk memulihkan kerugian dengan menyita properti dan melelangnya. mati. Hal ini, pada gilirannya, menyebabkan spiral menurun karena lebih banyak pinjaman terus berlanjut menjadi buruk dan lebih banyak properti terus diambil alih.

Teruslah membaca untuk mengetahui bagaimana guncangan ini dapat mempengaruhi Anda.

Penyebab
Ada banyak alasan mengapa terjadi guncangan kredit, yang kesemuanya sama pentingnya. Mari kita lihat beberapa alasan dan menarik beberapa contoh bersejarah - termasuk membangun krisis hipotek 2007-2008 dan krisis kredit.

• Spekulasi: Karena sangat mudah mendapatkan kredit dari bank, banyak individu dan investor berpikir bahwa harga akan terus meningkat. Hal ini menyebabkan banyak orang memperoleh pinjaman tambahan dengan persyaratan yang sangat mudah (seperti sedikit atau tanpa uang muka atau persyaratan untuk mendapatkan pinjaman). Kenaikan tajam nilai properti menyebabkan investor terjun ke investasi dengan sedikit atau tanpa fundamental. Ini menciptakan mentalitas massa, di mana investor merasa kehilangan mereka dan tidak ingin ketinggalan. Karena semakin banyak investor terus menumpuk, harga aset naik ke tingkat yang tidak berkelanjutan.

• Suku bunga pinjaman yang disesuaikan (ARMs) dan pinjaman subprime: Dengan suku bunga rendah dan standar pinjaman sangat mudah, banyak individu yang biasanya tidak memenuhi syarat untuk hipotek tradisional (dengan memiliki uang muka minimum 20%) beralih ke adjustable rate mortgage (ARMs) atau pinjaman subprime. Pinjaman ini memungkinkan Anda membeli properti dengan sedikit uang atau tidak turun. Faktor dalam keserakahan, dan banyak pembeli membeli properti terbesar dan termahal mungkin, alih-alih bertanya apa yang akan terjadi pada pembayaran rumah mereka jika tingkat suku bunga mulai naik. Ini menciptakan bom waktu yang berdetak dimana banyak orang tidak mampu membayar rumah mereka begitu suku bunga mulai meningkat secara konsisten selama periode waktu tertentu. (Teruslah membaca tentang ARM di ARMed And Dangerous dan Opsi Pembayaran ARM: Bom Waktu yang Ticking? )
  
• Kurangnya pengawasan peraturan: Karena banyak broker hipotek dan bankir terus menulis pinjaman yang patut dipertanyakan, penjamin emisi, yang bekerja untuk bank untuk menentukan apakah peminjam memiliki kemampuan untuk membayar kembali pinjaman tersebut, menutup mata terhadap apa yang terjadi sehingga bank dapat melihat peningkatan keuntungan dengan jumlah pinjaman yang mereka tulis.(Untuk lebih lanjut, lihat Fungsi Pialang: Peran Underwriting dan Badan .

  Pencabutan Undang-Undang Glass-Steagall pada tahun 1999 (yang merupakan undang-undang era Depresi Besar yang melarang bank, pialang dan perusahaan asuransi dari berpartisipasi dalam bisnis masing-masing) adalah contoh lain dari kurangnya pengawasan peraturan. Pada saat undang-undang tersebut dicabut, banyak yang berargumen bahwa bank-bank Amerika tidak dapat bersaing di lingkungan global dengan peraturan yang membatasi tersebut. Tapi, jika beberapa peraturan yang sudah usang dihapus, bank-bank Amerika bisa saja mengotori diri mereka sendiri dengan sedikit atau tanpa peraturan pemerintah dan lebih bersaing di pasar.
• Secara historis suku bunga rendah: Dari tahun 2000 sampai 2003, Federal Reserve menurunkan suku bunga dari 6% menjadi 1% dalam upaya untuk mencegah ekonomi dari tergelincir ke dalam resesi setelah post dotcom gelembung, serangan 9/11 dan skandal akuntansi saat itu. Dengan inflasi rendah, Fed merasa bahwa dengan menurunkan tingkat suku bunga ke tingkat tersebut, hanya masalah waktu sebelum ekonomi membaik dan mereka dapat mulai menaikkan suku bunga.
  

  Efek samping dari tindakan ini adalah membantu menciptakan lingkungan dengan uang mudah. Banyak orang di Wall Street merasa bahwa jika The Fed bisa masuk dan menyelamatkan dana lindung nilai besar, seperti yang mereka lakukan untuk Manajemen Modal Jangka Panjang pada tahun 1998, maka pemerintah akan berada di sana untuk mereka jika mereka membutuhkan dana talangan. Ini menciptakan tempat berkembang biak yang sempurna untuk aplikasi hipotek yang tinggi secara historis dan melakukan refinancing dengan sedikit atau tanpa pengawasan atas pinjaman yang dipertanyakan yang sedang ditulis.

• Politik: Banyak politisi sedang mencatat bahwa semakin tinggi tingkat kepemilikan rumah untuk orang Amerika, semakin baik. Namun, yang tidak mereka pertimbangkan adalah apa yang akan terjadi pada ekonomi dari sudut pandang orang-orang yang tidak mampu membayar rumah mereka saat terjadi penurunan yang tak terelakkan. Hal ini mengakibatkan tekanan yang luar biasa pada raksasa hipotek Fannie Mae dan Freddie Mac untuk menulis hipotek bagi mereka yang kreditnya tidak cukup baik untuk membeli rumah. (Untuk informasi lebih lanjut tentang krisis Fannie dan Freddie ini, lihat Fannie Mae dan Freddie Mac, Boon atau Boom? ) Untuk membaca lebih lanjut tentang krisis subprime, lihat tutorial Subprime Mortgages yang mendalam.

Efek

Ada banyak cara bahwa kejutan kredit dapat mempengaruhi peminjam. Guncangan dapat menyebabkan hal berikut:
Konsumen memperketat pengeluaran. Ketika ekonomi melambat dan pengangguran mulai meningkat, banyak konsumen memperlambat atau mengurangi pengeluaran untuk mengatasi perlambatan. Hal ini menyebabkan penjualan ritel turun dan kepercayaan konsumen turun. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang kepercayaan pasar, lihat

• Keyakinan Konsumen: Statistik Pembunuh . Mendapatkan kredit menjadi lebih sulit karena kejutan kredit, begitu banyak pembelian barang dengan tiket besar, seperti kendaraan , rumah atau sistem hiburan rumah, ditunda karena standar pinjaman yang ketat. Tingkat bunga dan tingkat penyitaan meningkat.
  

  Dengan banyak peminjam yang sudah berada di atas kepala mereka dalam hutang, kenaikan tingkat suku bunga menyebabkan siklus penyitaan meningkat karena pemilik rumah mengalah pada tekanan keuangan tambahan.Hal ini menyebabkan banyak pemilik rumah meninggalkan rumah mereka dan mengajukan kebangkrutan sebagai cara untuk mengurangi hutang mereka. Hal ini menyebabkan lebih banyak penurunan dan kerugian di bank.

• Efek domino menyerang semua jenis pinjaman lainnya. Standar pinjaman hipotek yang lebih ketat menciptakan efek riak yang membuat lebih sulit untuk mendapatkan pinjaman untuk tujuan lain, seperti pembiayaan mobil dan jalur kredit konsumen. Hal ini menyebabkan penjualan ritel turun lebih lanjut menyebabkan kemerosotan keuangan yang menurun.
• Guncangan kredit dapat mempengaruhi perekonomian dengan berbagai cara. Beberapa cara ini meliputi: Bank memperketat kredit untuk semua jenis pinjaman lainnya.

Seiring pasar kredit mereda, banyak bank yang sangat mudah dalam standar pinjaman mereka menjadi sangat berhati-hati dalam berbagai pinjaman berbeda. Usaha kecil tergantung pada pinjaman dan jalur kredit ini untuk mendanai operasi sehari-hari mereka kemudian menjadi tidak likuid. Ini membuat usaha kecil tidak dapat membayar tagihan langsung mereka, yang memaksa mereka untuk melakukan likuidasi atau kebangkrutan.

• Pengangguran naik. Ketika bisnis tidak dapat membayar tagihan langsung mereka, mereka menghadapi tugas yang tidak menyenangkan untuk memberhentikan karyawan, yang menciptakan situasi di mana pengangguran meningkat di masyarakat secara nasional.
  

• Bank dan perusahaan pialang terkena dampak keras. Seiring kejutan kredit berjalan, efek pada bank dan perusahaan pialang bisa sangat menghancurkan. Setelah pencabutan Undang-Undang Glass-Steagall, banyak bank dan perusahaan pialang secara agresif terjun ke berbagai pinjaman berbeda mulai dari pinjaman rumah hingga pinjaman usaha hingga pinjaman konstruksi. Dengan melakukan ini, mereka menciptakan situasi di mana likuiditas keseluruhan mereka dapat dipengaruhi oleh serangkaian kredit macet, yang menyebabkan bank memperketat standar pinjaman mereka.
  

• Efek domino spiral terjadi. Dampak ekonomi yang disebutkan di atas dari krisis kredit dapat menyebabkan ekonomi masuk ke tingkat penurunan bebas yang mempengaruhi seluruh bangsa. Begitu ekonomi mulai menuruni jalan ini, menjadi sulit untuk memutus siklusnya.
  

• Kesimpulan Guncangan kredit disebabkan oleh banyak faktor seperti pinjaman subprime, kurangnya pengawasan peraturan, suku bunga rendah dan politik. Mereka memiliki beberapa efek pada peminjam, termasuk menyebabkan konsumen mengurangi pengeluaran mereka, meningkatkan penyitaan pada konsumen yang meremas finansial dan efek domino yang tercipta untuk semua jenis pinjaman konsumen lainnya. Namun, penting untuk diingat bahwa guncangan kredit telah terjadi di masa lalu dan akhirnya dapat dipecahkan.