Perusahaan ekuitas swasta bergerak untuk menarik investor individual melalui program iuran pasti. Beberapa memiliki strategi dalam bekerja untuk menawarkan produk ekuitas swasta melalui platform 401 (k) pada tahun 2015.

Investor individual adalah tipe investor baru untuk perusahaan ekuitas swasta, yang biasanya melayani institusi dan investor bernilai tinggi. Investasi ekuitas swasta tidak diperdagangkan atau terdaftar. Perusahaan ekuitas swasta menggunakan uang yang diperoleh melalui investor institusional dan orang kaya untuk membeli perusahaan, memperbaikinya untuk meningkatkan keuntungan dan menjualnya dengan keuntungan turun, biasanya empat sampai tujuh tahun kemudian.

Dana pensiun merupakan salah satu investor institusional dan telah lama berinvestasi di ekuitas swasta untuk mendongkrak tingkat pengembalian. Ekuitas swasta telah mengungguli lebih dari sekadar kelas aset lainnya yang dikelola oleh dana pensiun dalam 10 tahun terakhir yang menghasilkan 12. 3% per tahun, menurut Dewan Modal Pertumbuhan Ekuitas Swasta.

Manfaat pasti atau dana pensiun tradisional telah mengalami penurunan selama beberapa dekade karena perusahaan telah beralih ke program iuran pasti. Perusahaan ekuitas swasta meraup $ 4. 3 triliun 401 (k) merencanakan pasar pada saat tidak ada akhir pertumbuhan yang terlihat. (Untuk bacaan terkait, lihat: Bagaimana Berinvestasi dalam Ekuitas Pribadi .)

Private Equity Players

Perusahaan ekuitas swasta Global Pantheon Ventures, yang memiliki $ 32. 2 miliar aset yang dikelola, termasuk yang pertama mengejar 401 (k) platform. Perusahaan berencana untuk menawarkan eksposur ke ekuitas swasta melalui dana target-date.

Dana target-target merupakan pilihan investasi yang populer untuk pensiun di kalangan investor. Mereka berinvestasi dalam campuran kelas aset dan portofolio rebalance berdasarkan tanggal target tertentu untuk masa pensiun. Dana target-target menjadi lebih konservatif karena mendekati dan melewati transisi target-tanggal dari investasi pertumbuhan, seperti ekuitas, hingga investasi yang menghasilkan pendapatan, seperti pendapatan tetap. Mereka biasanya ditawarkan dalam interval 5-10 tahun sehingga investor dapat memilih dana yang mendekati tahun di mana mereka ingin pensiun. (Untuk lebih, lihat: Pro dan Kontra Dana Target-Akhir .)

Pantheon awalnya merencanakan rencana sponsor dengan aset $ 100 juta. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Mengapa Anda Harus Waspada terhadap Dana Target Tanggal . Grup Mitra yang berbasis di Swiss juga mengembangkan produk investasi ekuitas swasta yang dirancang untuk 401 (k) rencana yang diperkirakan akan diluncurkan pada tahun 2015. Perusahaan berencana untuk menawarkan ekuitas swasta melalui kepercayaan investasi kolektif (CIT), yang telah diajukan ke Securities and Exchange Commission. CITs adalah kendaraan investasi gabungan atau gabungan yang menggabungkan berbagai aset.Mereka telah ditawarkan dalam 401 (k) s selama beberapa dekade.

Lebih dari 50% penawaran CIT Mitra akan dialokasikan ke Grup Mitra Private Equity LLC, yang memiliki aset sekitar $ 1 miliar, selain dana ekuitas swasta dari kelas berat seperti KKR & CO LP (KKR

KKRKKR & Co LP20 020. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Ini juga akan berinvestasi pada sekuritas ekuitas pribadi yang terdaftar. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Pedoman untuk Memasangkan Annuities, Target Date Funds . Grup Carlyle (CG

CGCarlyle Group LP22. 38-0. 78% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) juga dilaporkan berada di antara perusahaan ekuitas swasta yang memeriksa pasar 401 (k). Tantangan Likuiditas

Menyediakan ekuitas swasta sebagai opsi investasi dalam 401 (k) platform menghadirkan tantangan ketika menyangkut likuiditas dan aset harga. Aset dasar dana ekuitas swasta umumnya tidak likuid dan sulit untuk dinilai, tidak seperti reksadana, dana yang diperdagangkan di bursa, saham dan obligasi. Rencana kontribusi yang ditetapkan, sementara itu, menyediakan likuiditas dan harga setiap hari mengenai pilihan investasi yang tersedia untuk merencanakan peserta. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

6 Masalah dengan 401 (k) Rencana .) Dengan menawarkan eksposur ekuitas pribadi melalui dana target dan kepercayaan investasi kolektif. Pantheon Ventures and Partners Group akan dapat memberikan likuiditas dan harga harian.

Di luar saham Plain-Vanilla

Reksadana, saham dan obligasi merupakan investasi dominan dalam platform kontribusi pasti.

Pendukung ekuitas swasta sebagai pilihan di 401 (k) platform mempertahankan bahwa rata-rata investor sekarang akan memiliki akses ke tingkat pengembalian yang berpotensi tinggi sehingga jenis hasil investasi alternatif ini dibandingkan dengan penawaran saat ini yang harus mereka pilih. (Lebih dari itu, lebih dari 50 juta orang Amerika mengandalkan 401 (k) rencana untuk pensiun mereka yang biasanya dikelola sendiri dan dibatasi pada kombinasi aset tradisional saham, obligasi dan uang tunai, "Scott Higbee, mitra Partners Group mengatakan dalam sebuah opini yang dipublikasikan di Wall Street Journal. "Rencana kontribusi pasti ini pada umumnya tidak memberi kesempatan kepada investor untuk menambahkan berbagai aset alternatif ke dalam campuran. Dengan hasil suram saat ini terhadap sekuritas pendapatan tetap utama, mereka harus, "tambahnya.

The Bottom Line Berharap untuk melihat produk ekuitas swasta masuk ke rak 401 (k) pada tahun 2015. Meskipun hanya beberapa perusahaan ekuitas swasta yang menyiapkan produk sejauh ini, pihak lain mengevaluasi secara ketat melakukan hal yang sama, beberapa di antaranya cenderung mengikuti. (Untuk lebih, lihat: Ekuitas Swasta untuk Umum

.)