Berbicara tentang blindsided. Jumat adalah hari biasa di pasar bull baru-baru ini; Meskipun pasar sedikit melorot, fakta bahwa Dow terus mencetak rekor tertinggi sepanjang masa hampir tidak ada berita lagi. Investor memasuki akhir pekan dengan berpikir bahwa semuanya berjalan dengan baik, namun ketika berita bahwa Siprus telah menandatangani kesepakatan bailout dengan Uni Eropa, investor dibekukan.
Pertama, di mana Siprus? Siprus terletak di Laut Mediterania Timur, sebelah timur Yunani dan selatan Turki. Ini adalah salah satu negara yang mengantuk yang sejujurnya tidak cukup besar bagi sebagian besar dunia investasi untuk diperhatikan. Menurut Factbook CIA, negara ini memiliki populasi 1. 1 juta - kira-kira sebanyak orang di negara bagian Rhode Island. Negara ini adalah 77% bahasa Yunani, 18% Turki dan 5% etnis lainnya dengan usia rata-rata 35.
Lahannya sekitar 7, 800 mil persegi - kira-kira seukuran New Jersey. Ini tidak terdengar seperti negara yang akan menjadi subyek berita utama internasional, tapi masih banyak cerita.
Sudah di Yunani Lagi
Sampai tahun 2009, Siprus telah mengubah ekonominya. Setelah mengalami defisit sebesar 6. 3% di tahun 2003, ia menerapkan serangkaian langkah penghematan yang memberikannya surplus sebesar 1. 2% pada tahun 2008. Ketika resesi terjadi, Siprus kembali mengalami masa-masa sulit karena eksposurnya yang besar terhadap hutang Yunani. . Pada 2012, negara tersebut dikontrak sebesar 2. 3%.
Negara ini telah diturunkan nilainya beberapa kali di tahun 2012 dengan agensi seperti Fitch memberikan rating BB dan memperingatkan penurunan peringkat lebih lanjut. Hal ini mendorong biaya pinjaman Cyprus semakin tinggi. Menurut CNBC, sektor perbankan Siprus sekitar delapan kali ukuran ekonomi dengan hampir $ 19 miliar, atau sepertiga dari semua simpanan, berasal dari sumber-sumber Rusia. Dmitry Rybolovlev, investor Rusia terbesar, memiliki hampir 10% saham di Bank of Cyprus yang setara dengan $ 8 miliar sampai $ 10 miliar.
Siaran Pers Kanada
melaporkan bahwa elit Rusia menggunakan bank-bank Siprus untuk menghindari ketidakpastian politik dan korupsi di Rusia. Selain itu, uang yang diperoleh melalui cara ilegal sering disalurkan ke Siprus karena kebijakannya untuk menutup mata. Rusia memperkirakan bahwa $ 49 miliar secara ilegal dihubungkan ke rekening luar negeri tahun lalu - 2. 5% dari PDB Rusia.
Ada kekhawatiran bahwa jika Siprus menerapkan kontrol modal, bank-bank Rusia dapat menghadapi kerugian sebesar 2% dari PDB negara tersebut karena bank-bank Rusia telah meminjamkan perusahaan asal Rusia asal Rusia $ 40 miliar. Meskipun pejabat Rusia mungkin menunjukkan ketidakpuasan untuk praktik tersebut, tindakan mereka membuktikan bahwa itu sama dengan bahasa Rusia sebagai kosmonot. Apa Kisah Bailout?
Siprus rusak secara sistemik karena terpaparnya ke Yunani. Ini, seperti Yunani dan begitu banyak negara lainnya, dipaksa untuk meminta Uni Eropa untuk bailout tapi kali ini Uni Eropa tidak dengan enggan mengatakan ya, seperti yang berulang kali dilakukan dengan Yunani.Sebaliknya, Uni Eropa berkata, "Jika kami mau membantu Anda, pertama-tama Anda dapat menolong diri Anda sendiri. "Itulah awal dari sebuah langkah kontroversial dan belum pernah terjadi sebelumnya untuk memaksa semua orang dengan uang yang disetorkan ke bank Siprus untuk membayar bailout.
Siapa yang paling cocok? Jerman, dan sebagian besar akan mengatakannya dengan benar. Mereka bosan menjadi "pergi ke" tempat untuk Uni Eropa ketika membutuhkan uang. Michael Fuchs, wakil ketua parlemen Partai Demokrat Demokratik Merkel mengatakan, "Mengapa orang Jerman harus menyelamatkan orang-orang ini dan mereka tidak mau menerima setidaknya anak kecil yang diundurkan diri? "Dengan Kanselir Angela Merkel yang menghadapi pemilihan pada bulan September, dia tidak lagi mampu untuk menyerahkan uang Jerman tanpa banyak memperhatikan sentimen publik. Ini jelas tampilan publik untuk kepentingan negaranya.
Apa akibatnya bukan pajak kecil; Siapa pun yang memiliki deposito lebih dari 100.000 euro dapat membayar pajak 9. 9%, dan mereka yang memiliki kurang dari 100.000 euro, pajak 6. 75%. Idenya sederhana: Tancapkan ke Rusia - biarkan mereka membayar bailout. Tapi selama apa yang harus menjadi pertemuan yang sangat terlambat dengan teko kopi kosong, entah bagaimana mereka lupa tentang warga Siprus yang juga deposan bank dan tinggal di negara yang dalam resesi. Rencananya seharusnya naik 5. 8 miliar euro, tapi mungkin ada rencana baru di cakrawala.
Senin kebetulan kebetulan libur bank (hampir tidak kebetulan) sehingga tidak mungkin ada bank yang bisa mengeluarkan uang sebelum pajaknya diberlakukan. Begitu menjadi jelas bahwa parlemen tidak akan memilih untuk mengadopsi rencana ini, sistem perbankan yang dikelola negara mengatakan bahwa mereka masih tutup sampai setidaknya Kamis. (Jadi politisi yang mendukung rencana ini dapat melobi untuk mendapatkan suara.)
Yang sekarang tampak jelas adalah bahwa Siprus harus menyeduh kopi yang lebih kuat dan menghasilkan rencana yang lebih baik. CNBC melaporkan bahwa 20.000 euro pertama dapat dikecualikan atau mereka yang memiliki tabungan hingga 100.000 euro mungkin hanya membayar pajak 3%.
Apa artinya ini bagi dunia?
Pertama, ini berarti bahwa cara bank melakukan bisnis tidak dapat lagi dipercaya sepenuhnya. Dennis Gartman, penulis
Surat Gartman
, mengatakan pada hari Senin, "Sifat perbankan telah terguncang sampai ke akarnya."
Bayangkan jika Anda bangun pagi hari Minggu ke email dari bank Anda mengatakan, "Sebagai hasil kesepakatan dengan pejabat pemerintah, 6. 75% rekening bank Anda akan ditarik sebelum awal hari kerja. "Anda akan mempertimbangkan untuk menyimpan uang Anda di bank manapun. Itulah ketakutan yang akan terjadi. Seberapa aman uang seseorang di bank manapun di seluruh dunia jika preseden ini ditetapkan?
Kedua, Amerika Serikat berada di pasar bull bukan hanya karena the Fed menyuntikkan uang ke dalam ekonomi, tetapi karena drama di Eropa yang menjadi berita utama selama beberapa tahun terakhir telah terasa tidak ada. Investor khawatir bahwa cerita ini menandakan kembalinya masalah zona euro. Ambil Tindakan Investor tahu bahwa ketika zona euro adalah cerita di halaman depan di media keuangan, pasar menjadi tidak stabil.Federal Reserve masih memompa sejumlah besar likuiditas ke pasar dan mengukur respons pasar dari Senin, tidak tampak bahwa laras bullish digagalkan karena berita utama ini.
Namun, mengingat S & P naik lebih dari 8% dalam tiga bulan terakhir, Siprus, atau peristiwa lainnya, dapat memicu koreksi yang diharapkan semua orang. Pertimbangkan untuk mengurangi eksposur jangka panjang Anda atau lindung nilai portofolio Anda terhadap penurunan.
Dengan VIX pada level rendah seperti itu, membeli proteksi dalam bentuk put options murah. Jika Anda bukan pedagang opsi, belilah nama beta yang lebih rendah seperti Coca-Cola (NYSE: KO
KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09%
Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6
) atau Abbott Labs (NYSE: ABT
ABTAbbott Laboratories55 01-0 83% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Nama ini membayar dividen yang sehat dan kemungkinan tidak akan turun sebanyak pasar yang lebih luas. Cara lain untuk melakukan lindung nilai adalah dengan menggunakan ETF obligasi seperti iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (ARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang membayar dividen 6%. Yang terpenting, saat pasar menjadi didorong oleh berita, lindungi portofolio Anda dengan mengikuti acara global dan pelajari dampaknya terhadap pasar. Mempelajari kepribadian pasar akan membuat Anda lebih siap menghadapi berita utama negatif berikutnya.