Ada banyak perusahaan yang melakukan merger terbalik, yang juga dikenal sebagai pengambilalihan terbalik, berlawanan dengan bentuk lain dari bentuk peningkatan modal yang lebih tradisional. Penggabungan balik adalah ketika perusahaan swasta menjadi perusahaan publik dengan membeli kontrol perusahaan publik. Pemegang saham perusahaan swasta biasanya menerima sejumlah besar kepemilikan di perusahaan publik dan mengendalikan dewan direksi (B D). Setelah ini selesai, perusahaan swasta dan publik bergabung menjadi satu perusahaan publik. Baca terus untuk mengetahui bagaimana investor dapat memperoleh keuntungan dari situasi ini dengan memahami risiko dan kekurangannya. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat The Wacky World of M & As. )

Keuntungan dari Reverse Merger
Berikut adalah banyak keuntungan untuk melakukan merger terbalik.

• Kemampuan perusahaan swasta untuk menjadi publik dengan biaya lebih rendah dan dalam waktu yang lebih singkat daripada dengan penawaran saham perdana (initial public offering / IPO). Ketika sebuah perusahaan berencana untuk go public melalui IPO, prosesnya bisa memakan waktu satu tahun atau lebih untuk menyelesaikannya. Ini bisa menghabiskan uang dan waktu perusahaan. Dengan merger balik, perusahaan swasta bisa go public hanya dalam 30 hari.
• Perusahaan publik memiliki valuasi yang lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan swasta. Beberapa alasan untuk hal ini meliputi: likuiditas yang lebih besar, peningkatan transparansi dan publisitas, dan tingkat pertumbuhannya lebih cepat dibandingkan perusahaan swasta.
• Penggabungan terbalik cenderung dibatalkan atau ditunda karena dampak buruk kondisi pasar saat ini. Ini berarti bahwa jika pasar ekuitas berkinerja buruk atau ada publisitas yang tidak menguntungkan seputar IPO, penjamin emisi dapat menarik penawaran dari tabel.
• Perusahaan publik dapat menawarkan tempat penampungan pajak kepada perusahaan swasta. Dalam banyak kasus, perusahaan publik telah mengambil serangkaian kerugian. Persentase kerugian dapat dibawa ke depan dan diterapkan pada pendapatan masa depan. Dengan menggabungkan perusahaan swasta dan publik, adalah mungkin untuk melindungi persentase keuntungan perusahaan gabungan dari pajak masa depan.

Kekurangan Reverse Merger
Berikut adalah kelemahan dari merger terbalik:

• Beberapa merger balik datang dengan keadaan yang tidak terlihat, seperti tuntutan hukum dan pencatatan yang ceroboh.
• Reverse stock split sangat umum terjadi dengan merger terbalik dan secara signifikan dapat mengurangi jumlah saham yang dimiliki oleh pemegang saham.
• Banyak CEO (CEO) perusahaan yang diperdagangkan secara pribadi memiliki sedikit atau tidak memiliki pengalaman menjalankan perusahaan publik.
• Banyak penggabungan terbalik melakukan sedikit dari apa yang dijanjikan dan perusahaan tersebut akhirnya berdagang di papan buletin OTC dan memberi pemegang saham sedikit atau tanpa nilai tambah atau likuiditas.

Sinyal Reverse Merger
Berikut adalah sinyal potensial yang dapat Anda gunakan untuk menemukan kandidat merger terbalik Anda sendiri:

• Kapitalisasi yang tepat.Umumnya, merger terbalik berhasil bagi perusahaan yang tidak membutuhkan modal segera. Biasanya, perusahaan publik yang sukses akan memiliki setidaknya penjualan $ 20 juta dan $ 2 juta secara tunai.
• Perusahaan terbaik untuk merger terbalik mungkin adalah mereka yang ingin mengumpulkan $ 500.000 atau lebih sebagai modal kerja. Beberapa contoh bagus dari merger reverse yang sukses meliputi: Armand Hammer berhasil menggabungkan diri ke Occidental Petroleum (NYSE: OXY), penggabungan kembali Turnberry dengan Hughes Broadcasting untuk membentuk Turner Broadcasting, dan Muriel Seibert membawa perusahaan pialangnya ke publik dengan menggabungkannya dengan J. Michaels, perusahaan furnitur di Brooklyn. (Untuk lebih lanjut, lihat Penggabungan - Apa yang Harus Dilakukan Ketika Perusahaan Konvergen .

Kesimpulan
Agar sukses dalam mengidentifikasi merger balik, Anda harus tetap waspada. Dengan memperhatikan media keuangan, adalah mungkin untuk menemukan peluang merger potensial terbalik. Hal ini juga bijaksana untuk berpartisipasi dalam kesempatan yang mencoba untuk menaikkan setidaknya $ 500.000 dan diharapkan untuk melakukan penjualan minimal $ 20 juta selama tahun pertama sebagai perusahaan publik.

Ada banyak manfaat dan kerugian untuk berinvestasi dalam merger terbalik. Agar sukses, Anda harus bertanya pada diri sendiri apakah Anda bisa menangani investasi di perusahaan yang butuh waktu lama untuk berbalik. Anda juga harus mengerti bagaimana merger bekerja dan dengan cara apa merger terbalik akan menguntungkan pemegang saham untuk perusahaan swasta dan publik. Meskipun ini bisa menjadi proses yang memakan waktu, ganjarannya bisa sangat luar biasa - terutama jika Anda menemukan berlian itu kasar sehingga menjadi perusahaan publik yang besar dan sukses.