Departemen Tenaga Kerja (DOL) akhirnya mengeluarkan jawaban atas 34 pertanyaan yang sering diajukan mengenai amandemen baru dan yang sudah ada pada peraturan fidusia. Phyllis Borzi, asisten sekretaris Tenaga Kerja untuk Administrasi Keamanan Imbalan DOL, mengatakan bahwa setidaknya akan ada tiga "gelombang" jawaban yang diberikan oleh DOL.

Borzi mencatat dalam sebuah posting blog bahwa dia menulis bahwa pertanyaan yang sering diajukan "adalah bagian penting dari proses peraturan karena mereka mengizinkan departemen tersebut untuk mengklarifikasi bagian penting dari peraturan tersebut, dan mengatasi kesalahpahaman yang dapat menyebabkan hasil buruk untuk masa pensiun penabung, atau profesional jasa keuangan. "Dan memberikan jawaban ini kepada masyarakat luas" adalah contoh lain dari upaya tulus kami untuk bekerja sama dengan industri jasa keuangan untuk menciptakan peraturan yang masuk akal dan bekerja di dunia nyata dalam saran investasi. "(Untuk yang lebih, lihat:

Aturan Fidusia: Apa Biaya Pelaksanaan? )

Mempertahankan Tenggat

Salah satu pertanyaan yang dikeluarkan pembebasannya adalah bahwa DOL akan berdiri pada batas waktu 10 April agar peraturan berlaku secara resmi. Ini mengatur bahwa tenggat waktu "tepat dan menyediakan waktu yang cukup bagi rencana dan penyedia layanan keuangan untuk menyesuaikan diri dengan perubahan dari non-fidusia menjadi status fidusia. "Joshua Waldbeser, menasihati dengan Drinker Biddle & Reath, mengatakan kepada ThinkAdvisor bahwa FAQ tersebut tidak mengandung kejutan material atau membalikkan keputusan sebelumnya yang telah dikeluarkan dan sebagian besar jawabannya hanya memberikan klarifikasi lebih lanjut mengenai prinsip dasar yang disertakan. dalam aturan aslinya FAQ mengatakan bahwa grid komisi yang berdasarkan volume dapat digunakan sesuai persyaratan BICE, asalkan terstruktur dan digunakan dengan baik. Persyaratan BICE mengamanatkan bahwa langkah-langkah dalam grid cukup kecil dan peningkatan ini seharusnya bersifat prospektif. Tetapi bonus yang dibayarkan untuk rekrutmen yang terkait dengan tujuan penjualan back-end dapat mengakibatkan pelanggaran potensial terhadap persyaratan BICE, walaupun beberapa bantuan transisi diperbolehkan dalam kasus di mana perusahaan sudah terikat secara terikat untuk mematuhi pengaturan ini. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Aturan Fidusia DOL: Semuanya Perlu Anda Ketahui

.)

Persyaratan BICE

Pertanyaan penting lainnya yang dibahas oleh FAQ adalah apakah BICE mengizinkan rekomendasi dibuat untuk semua kategori investasi yang luas bagi investor ritel selain saran yang diberikan untuk bergulir rencana yang memenuhi syarat atau menyewa penasihat keuangan. Jawabannya adalah ya, pembebasan BIC tersedia untuk semua jenis transaksi pada umumnya yang terhubung dengan mereka yang memberikan nasihat fidusia untuk pelanggan ritel.

Tanya jawab juga membahas pertanyaan apakah persyaratan BICE berlaku untuk melakukan transaksi seperti rollover atas permintaan klien bila tidak ada jenis rekomendasi investasi yang telah dibuat. Jawabannya bukan - peraturan tidak memperlakukan penasihat yang melakukan transaksi sederhana seperti rollover tanpa memberikan nasehat investasi sebagai fidusia. Sebenarnya, penasehat tersebut masih dibebaskan dari persyaratan BICE meskipun dia merekomendasikan investasi selama mereka tidak membayarnya.

Pertanyaan lain berkaitan dengan status fidusia dari penasihat robo. FAQ menjawab bahwa pembebasan BIC penuh tidak akan berlaku untuk penasihat robo yang berfungsi sebagai satu-satunya sumber saran investasi untuk pelanggan.

The Bottom Line

Gelombang pertama FAQ yang telah disediakan oleh Departemen Tenaga Kerja telah menjawab banyak pertanyaan tentang berbagai ketentuan peraturan baru. Lebih banyak jawaban akan datang dalam waktu dekat, jadi penasehat harus bisa menyesuaikan bisnis mereka dengan peraturan baru pada saat mulai berlaku pada tanggal 10 April 2017. (Untuk selengkapnya, lihat:

Aturan Fidusia akan Biaya Industri $ 11B pada tahun 2020

.)