Setelah mengalahkan perkiraan pendapatan Wall Street selama tiga kuartal berturut-turut, Anda akan sulit menemukan lubang pada merek Grup 'DNKN DNKNDunkin' Brands Group Inc58 47-0. 83% Dibuat dengan operasi Highstock 4. 2. 6 ). Dan itulah yang diharapkan perusahaan untuk membuktikan pada hari Kamis saat melaporkan hasil pendapatan fiskal kuartal keempat tahun fiskal menjelang bel pembukaan.

Pembuat donat tidak hanya menikmati kenaikan di U. S., terutama karena biaya waralaba yang tumbuh hampir 25%, ekspansi internasional Dunkin juga mulai melunasi. Tapi saham Dunkin masih tidak ada pada menu nilai, meski turun 4% dari tahun ke tahun - tidak 24 kali pendapatan, terhadap P / E 2 untuk indeks S & P 500 (SPX). Namun pandangan tersebut mungkin berubah pada hari Kamis jika Dunkin dapat memperpanjang pendapatannya beruntun, bahkan di tengah ekspansi restorannya yang besar, dan menunjukkan marjin keuntungan yang lebih tinggi. (Lihat juga: Apakah Dunkin 'A Good Bet In the Long Run? )

Perkiraan untuk Triwulan

Untuk kuartal yang berakhir pada bulan Desember, rata-rata perkiraan pendapatan per saham analis meminta perusahaan produksi Canton, Mass. Untuk melaporkan 50 sen per saham pada pendapatan $ 203. 31 juta, diterjemahkan ke kenaikan tahun ke tahun sebesar 8,6% dan 5,2%. Untuk setahun penuh, pendapatan diproyeksikan akan meningkat hampir 10% dari tahun ke tahun menjadi $ 1. 91 bagian, sedangkan pendapatan $ 810. 24 juta akan menandai kenaikan sebesar 8. 5%.

Perusahaan - yang beroperasi melalui merek Dunkin 'Donuts dan Baskin-Robbins - telah meningkatkan pendapatan dengan memusatkan perhatian pada inisiatif strategis seperti mengoptimalkan menu sarapan dan inisiatif digital yang diluncurkan yang mengintegrasikan fitur smartphone selama pesanan. proses perpindahan. Namun, manuver ini, jika dikombinasikan dengan strategi pertumbuhan internasional Dunkin yang agresif, mendapat keuntungan dari margin keuntungan jangka pendek. Marjin operasi kuartal ketiga turun 110 basis poin menjadi 50. 5%, dan akibatnya membuat investor sedikit takut.

Jika rencana ekspansi global manajemennya, terutama di pasar negara berkembang, membantu Dunkin 'menghasilkan pendapatan lebih tinggi di kuartal ke depan, saham-saham ini mungkin masih murah, walaupun sedikit premium. Hal ini terutama terjadi ketika mempertimbangkan potensi peningkatan pendapatan dari kemitraan multi-tahun perusahaan dengan orang-orang seperti Keurig Green Mountain, Inc. (GMCR) dan The JM Smucker Company (SJM SJMJM Smucker Co99, 99-2, 18% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) untuk menjual polong Dunkin 'K-Cup di pengecer di AS (Lihat juga: Dunkin' Brands Definitely A Hot Cup of Coffee .) < Garis Bawah

Dari sudut pandang saya, fakta bahwa Dunkin 'terus berinvestasi dalam pertumbuhannya dengan begitu agresif adalah tanda yang menggembirakan tentang tidak hanya kemampuannya, tapi juga viabilitas pasar kopi.Dalam vena itu, jika namanya adalah Starbucks Corp (SBUX

SBUXStarbucks Corp56. 57 + 0 96% Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ), tidak hanya sahamnya telah mendapat keuntungan Dari keraguan tersebut, reaksi pasar akan membuat taruhan saham lebih tinggi pada keuntungan masa depan meski marjin laba perusahaan turun. Jadi dengan saham DNKN turun sekitar 25% dalam enam bulan, ini layak dicermati, mengingat lubang yang dipasang perusahaan.