Federal Reserve telah menempatkan suku bunga acuan mendekati 0% selama sepuluh tahun terakhir sebagai strategi untuk meningkatkan perekonomian. Namun, pada Desember 2016, the Fed menaikkan suku bunga hingga 0,75%.

Kenaikan suku bunga adalah sinyal bahwa Federal Reserve yakin ekonomi cukup sehat sehingga biaya pinjaman harus kembali ke tingkat normal. Ini akan membantu menjaga inflasi tetap terkendali. Namun, kenaikan suku bunga dapat menyebabkan beberapa volatilitas jangka pendek. Pemulihan ekonomi bisa melambat; upah bisa menurun, dan peminjam harus membayar lebih untuk aset, seperti rumah.

Efek pada Harga Hipotek

Meningkatnya tingkat suku bunga tidak menghasilkan tingkat suku bunga KPR konsumen yang proporsional. Dari tahun 2000 sampai 2017, hanya ada sedikit korelasi antara suku bunga dana federal jangka pendek dan suku bunga tetap hipotek 30 tahun jangka panjang. Sebenarnya, cukup umum bagi suku bunga hipotek 30 tahun untuk bergerak sendiri, terlepas dari faktor ekonomi lainnya.

Misalnya, dari tahun 2004 sampai 2006, Federal Reserve menaikkan suku bunga jangka pendek dari 1 menjadi 5. 3%. Pada periode yang sama, tingkat suku bunga KPR meningkat dari 5,8 menjadi 6,3%. Sementara suku bunga meningkat lebih dari 4%, namun tingkat suku bunga KPR jangka pendek hanya meningkat sebesar 0,5%.

Suku bunga KPR jangka panjang bergerak sebagai akibat dari banyak faktor, seperti tingkat suku bunga federal funds. Faktor lain yang mempengaruhi tingkat suku bunga KPR termasuk tingkat inflasi, erosi daya beli uang, defisit anggaran, dan tingkat tabungan rumah tangga.

Oleh karena itu, kenaikan tingkat suku bunga dana federal hanya akan berpengaruh kecil terhadap suku bunga KPR jangka panjang dan keseluruhan pasar perumahan. Namun, diasumsikan bahwa suku bunga dana federal akan meningkat cukup stabil selama dua tahun ke depan, mencapai sekitar 2,3%. Ada kemungkinan pengumuman kenaikan suku bunga setiap kuartal, dan kepercayaan konsumen mungkin akan goyah.

Naiknya Tingkat Hipotek

Mirip dengan tingkat suku bunga federal namun agak independen terhadap pergerakannya, beberapa ahli mengatakan tingkat hipotek tetap 30 tahun diperkirakan akan meningkat dalam dua sampai tiga tahun ke depan. Namun, persepsi bahwa potensi kenaikan suku bunga dana federal menyebabkan kenaikan suku bunga KPR tidak benar. Jika inflasi ternyata lebih tinggi dari yang diharapkan, hal itu bisa menjadi penyebab kenaikan suku bunga KPR. Selain itu, jika kekurangan perumahan saat ini tetap bertahan dengan perkembangan perumahan baru yang tertinggal dari pertumbuhan penduduk, maka akan meningkatkan harga sewa apartemen, sewa setara dengan properti dan tingkat hipotek.

Dengan tingkat inflasi dan harga perumahan yang menghasilkan 30% dari indeks harga konsumen (IHK), faktor inilah yang paling signifikan dalam hal apakah tingkat suku bunga KPR meningkat di masa depan.Jika Federal Reserve dapat mengandung defisit anggaran dan jika pembangun rumah menjadi lebih aktif, tingkat hipotek hanya akan meningkat sedikit, bahkan jika tingkat dana federal meningkat secara signifikan.

Sementara suku bunga KPR tetap 30 tahun saat ini berada pada level 4,00% pada 10 Januari 2017, bahkan jika suku bunga hipotek 30 tahun meningkat di atas 6%, konsumen tidak perlu khawatir. Tingkat hipotek rata-rata adalah 9% di tahun 1970an, 13% di tahun 1980an dan 8% di tahun 1990an.

Juga, kenaikan suku bunga hipotek 30 tahun merupakan sinyal bahwa ekonomi membaik dan pasar kerja menguat. Penjamin emisi akan lebih rileks dalam menulis pinjaman, dan kumpulan pemilik rumah akan bertambah besar. Oleh karena itu, secara ekonomi mungkin konsumen mengambil tingkat hipotek yang lebih tinggi; pasar perumahan akan baik-baik saja, bahkan mengingat tingkat suku bunga dana federal.