Kemungkinan besar Anda mungkin pernah mendengar tentang Fannie Mae. Tapi tahukah Anda apa yang dilakukannya dan bagaimana cara kerjanya?

Federal National Mortgage Association (FNMA), yang biasanya dikenal sebagai Fannie Mae, adalah perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE) yang didirikan pada tahun 1938 oleh Kongres selama Great Depression sebagai bagian dari New Deal. Ini didirikan untuk merangsang pasar perumahan dengan membuat lebih banyak hipotek yang tersedia bagi peminjam menengah hingga rendah.

Fannie Mae tidak berasal atau memberikan hipotek kepada peminjam. Ini membeli dan menjamin mereka melalui pasar hipotek sekunder. Sebenarnya, ini adalah salah satu dari dua pembeli hipotek terbesar di pasar sekunder. Yang lainnya adalah saudaranya, Federal Home Loan Mortgage Corporation, atau Freddie Mac, yang juga merupakan perusahaan yang disponsori pemerintah yang dibuat oleh Kongres. (Untuk yang lebih, lihat: Bagaimana Fannie Mae Menghasilkan Uang? )

Menghasilkan Likuiditas

Dengan berinvestasi di pasar hipotek, Fannie Mae menciptakan lebih banyak likuiditas bagi kreditur, seperti bank, gudang dan serikat kredit, yang pada gilirannya memungkinkan mereka untuk menanggung atau mendanai lebih banyak hipotek. Menurut Fannie Mae, sejak 2009 sudah disediakan $ 4. 2 triliun likuiditas ke pasar hipotek.

KPR yang dibeli dan dijamin harus memenuhi kriteria yang ketat. Misalnya, batas pinjaman konvensional untuk satu rumah keluarga pada tahun 2014 adalah $ 417.000 untuk sebagian besar wilayah, dan $ 625.000 untuk area dengan biaya tinggi termasuk Hawaii dan Alaska.

Agar pemberi pinjaman hipotek memenuhi syarat untuk didukung oleh Fannie Mae, ia harus setuju untuk tidak menerapkan praktik pemberian pinjaman subprime yang tidak etis. Pinjaman subprime memiliki tingkat suku bunga yang lebih tinggi daripada suku bunga pinjaman prima dan ditawarkan kepada peminjam dengan kredit buruk yang dianggap berisiko lebih tinggi oleh pemberi pinjaman. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Pinjaman Subprime: Membantu Tangan atau Underhanded? ) Efek Beragun KPR

Setelah membeli hipotek di pasar sekunder, Fannie Mae membantu mereka membentuk sekuritas berbasis mortgage MBS). MBS adalah sekuritas berbasis aset yang dijamin dengan hipotek atau kumpulan hipotek. Efek hipotek berbasis Fannie Mae dibeli oleh institusi, seperti perusahaan asuransi, dana pensiun dan bank investasi. Ini menjamin pembayaran pokok dan bunga atas MBS-nya.

Fannie Mae juga memiliki portofolio sendiri, yang biasa disebut portofolio tetap, yang berinvestasi pada sekuritas berbasis mortgage dan lembaga lainnya. Fannie Mae mengeluarkan hutang, disebut hutang agensi, untuk mendanai portofolio yang dipertahankannya. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Fannie Mae, Freddie Mac dan Krisis Kredit 2008 . Krisis Hipotek, Perumahan dan Keuangan

Fannie Mae telah diperdagangkan sejak tahun 1968. Sampai 2010, itu diperdagangkan di New York Stock Exchange (NYSE).Itu dihapus setelah krisis hipotek, perumahan dan keuangan setelah sahamnya anjlok di bawah persyaratan modal minimum yang dimandatkan oleh New York Stock Exchange. Sekarang perdagangan over-the-counter. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Siapa yang Harus Disalahkan atas Krisis Subprime? ) Praktek pemberian pinjaman yang tidak etis menyebabkan krisis. Selama booming perumahan pada pertengahan tahun 2000an, kreditur menurunkan standar mereka dan menawarkan pinjaman rumah kepada peminjam dengan kredit buruk. Pada tahun 2007, gelembung perumahan meledak dan ratusan ribu peminjam ini masuk ke dalam keadaan default, yang menyebabkan apa yang dikenal sebagai krisis subprime. Ini memiliki efek knock-on pada pasar kredit, yang membuat pasar keuangan menjadi tailspin dan menciptakan resesi paling parah dalam beberapa dasawarsa di Amerika Serikat. (Sampai saat ini, Fannie Mae dan Freddie Mac diambil alih oleh pemerintah melalui sebuah konservatori dari Komite Keuangan Perumahan Federal. Keduanya ditebus sampai $ 187. 4 miliar, yang menyelamatkan mereka dari keruntuhan. Pada Agustus 2014, Fannie Mae telah melunasi pemerintah lebih dari apa yang diterimanya dalam bailout tersebut. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Menganalisis Fannie Mae dan Freddie Mac Fallout . Modifikasi Pinjaman

Setelah krisis hipotek, Fannie Mae mulai fokus pada modifikasi pinjaman. Modifikasi pinjaman mengubah kondisi hipotek yang ada untuk membantu peminjam menghindari default pada hipotek mereka, berakhir dalam penyitaan dan akhirnya kehilangan rumah mereka. Modifikasi dapat mencakup tingkat suku bunga yang lebih rendah dan memperpanjang jangka waktu pinjaman, misalnya, yang akan menurunkan pembayaran bulanan. Fannie Mae telah menyelesaikan lebih dari 1. 5 juta modifikasi pinjaman sejak 2009. (Untuk bacaan terkait, lihat: Pemenang Bailout Fannie / Freddie.

Garis Bawah Fannie Mae telah berhasil berbalik sejak di ambang batas pada tahun 2008. Hari ini adalah penyumbang atau penyewa 30-tahun tingkat suku bunga tetap hipotek dan tetap menjadi mekanisme kunci untuk memfasilitasi kepemilikan rumah. (Untuk lebih, lihat: Atas 6 U. S. Bailout Pemerintah

.)