Saham NVIDIA Corp. (NVDA NVDANVIDIA Corp209. 63 + 0. 45% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) turun sekitar 4% di awal perdagangan menjadi $ 106. 25. Sumber tekanan turun datang dari dua downgrade. Yang pertama adalah dari BMO Capital, yang menurunkan peringkat perusahaan menjadi "underperform" dari "market perform" dan menurunkan target harganya menjadi $ 85 dari $ 100. Kedua, Instinet menurunkan NVDA untuk "mengurangi" dari "beli" dan menurunkan target harganya menjadi $ 90 dari $ 100. BMO mengatakan perusahaan dinilai terlalu tinggi pada level saat ini dan pertumbuhan pendapatan yang kuat selama setahun terakhir kemungkinan akan melambat. Selain itu, firma tersebut mencatat bahwa pihaknya melihat perubahan lanskap kompetitif yang berubah juga.

Yang bisa dilihat pada grafik di bawah ini bahwa ekspektasi untuk saham telah melonjak selama tahun lalu dengan pendapatan dan EPS meningkat. Ekspektasi pendapatan telah meningkat dari $ 5 miliar pada awal 2016 menjadi lebih dari $ 10 miliar sekarang. Sementara itu, perkiraan EPS telah meningkat dari sekitar $ 1. 60 pada awal 2016 sampai sekitar $ 4. 55. Ekspektasi EPS telah meningkat sebesar 185%, sementara perkiraan pendapatan berlipat ganda. Sementara itu, saham tersebut telah meningkat sekitar empat kali lipat harganya dari $ 25 menjadi lebih dari $ 100.

Data NVDA oleh YCharts

Penting juga untuk memikirkan bagaimana saham telah bergerak dalam jangka panjang.

Data NVDA oleh YCharts

Langkah di saham NVDA selama setahun terakhir adalah parabola.

Data NVDA PE Ratio (Forward) oleh YCharts

Harga saham telah bergerak lebih cepat dari pada pertumbuhan EPS, yang telah menciptakan valuasi yang membentang di saham. Bahkan pada level saat ini, saham diperdagangkan pada P / E Terusan satu tahun hampir 32.

data NVDA EV to EBITDA (Teruskan) oleh YCharts

Bahkan pada valuasi EV terhadap EBITDA, saham tersebut memiliki multipel yang sangat membentang. Sebenarnya, ketika Anda membandingkannya dengan beberapa jika rekan-rekannya di ruang chip, rasio EV to EBITDA NVDA hampir dua kali lipat dari Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). TXN adalah yang paling mahal dari rekan-rekannya, termasuk Broadcom Ltd. (AVGO AVGOBroadcom Ltd277. 52 + 1. 42% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Intel Corp. (INTC < INTCIntel Corp46, 70 + 0. 78% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dan Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43 25-1. 05% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Data NVDA EV to EBITDA (Teruskan) oleh YCharts

Seperti yang saya tunjukkan beberapa hari yang lalu, bagan ini menunjukkan kemiringan bearish NVDA.

(Pialang Interaktif TWS)

Pada grafik 1 jam, seseorang dapat melihat tekanan ke bawah pada saham. Selain itu orang bisa melihat, saham tersebut telah menembus garis tren uptrend baru dalam beberapa hari ini.

(Pialang Interaktif TWS)

Jadi, di mana saham NVDA pergi? Kemungkinan mereka akan memimpin lebih rendah dalam jangka pendek. Momentum investor keluar dari saham ini, yang dimulai saat perusahaan melaporkan earning. Penghasilan meski padat, tidak mendukung pergerakan yang lebih tinggi, sehingga sell-off. Dengan saham yang bergerak secepat NVDA, kadang-kadang yang terbaik bagi para pedagang dan mesin untuk bersenang-senang dan membiarkan saham menemukan bagian bawah, itulah yang akan dilakukan saham ini. Itu belum terjadi. (Lihat juga,

Saham NVIDIA Berada di Bawah Tinggi Dan Menuju Turun ) Pada metrik penilaian, sulit menilai perusahaan yang tumbuh dengan kecepatan tinggi. Tapi jika kita melihat beberapa dari perkalian saat ini dan memberikan beberapa pemikiran praktis untuk itu, hal itu tidak terlalu sulit dilakukan.

Pada tabel di bawah ini, saya menarik EPS dan perkiraan pendapatan untuk pesaing yang disebutkan dalam tabel EV / EBITDA. Saya memberikan kelipatan dan tingkat pertumbuhan untuk setiap perkiraan. Saya kemudian menemukan rasio rata-rata untuk setiap kolom dan standar deviasi. Dari situ, saya menemukan ujung atas dan ujung bawah standar deviasi menggunakan rata-rata sebagai tengah. Saya kemudian menetapkan NVDA dengan ujung atas kisaran standar deviasi untuk setiap metrik untuk menghasilkan valuasi pada NVDA. Saya memberi NVDA ujung atas kisaran karena harganya pantas bagi rekan sejawatnya, dan karena tingkat pertumbuhan yang diharapkan.

Paling tidak sekarang kita memiliki rasa dimana saham bisa dinilai secara wajar. Menurut saya wajar karena menurut saya salah satu standar deviasi dari mean, dalam hal ini, nampaknya lebih praktis daripada dimana saham telah diperdagangkan. Investor harus mencatat tabel di bawah ini untuk membuat penilaian mereka sendiri.