Pemenang pasar saham besar terlihat sangat mirip - mereka memiliki pendapatan dan pertumbuhan penjualan yang kuat, produk atau layanan baru yang dinamis, memimpin kinerja harga dan meningkatnya kepemilikan reksadana. Menariknya, investor yang sukses memiliki sifat yang sama.

Investor top selalu menjaga kerugian mereka; mereka tidak pernah rata-rata harga; mereka tidak segera melepaskan saham karena memiliki rasio price-earning ratio (rasio P / E) yang tinggi; dan akhirnya, mereka memperhatikan kesehatan umum pasar saat mereka membeli dan menjual saham.

Namun, pada saat bersamaan, banyak investor masih beroperasi menggunakan prinsip yang tidak sehat. Investor yang sukses belajar menghindari jebakan umum, dan ikuti wawasan yang bisa membuat Anda berhasil menjadi investor yang lebih baik.

Membeli Harga Saham Murah

Apa yang terdengar lebih baik? Membeli 1, 000 saham dengan harga $ 1 atau membeli 20 saham dengan harga $ 50? Kebanyakan orang mungkin akan mengatakan yang pertama karena tampaknya seperti tawar-menawar, dengan lebih banyak kesempatan untuk kenaikan besar dari memiliki lebih banyak saham. Tapi uang yang Anda hasilkan dalam saham tidak didasarkan pada berapa banyak saham yang Anda miliki. Ini berdasarkan jumlah uang yang diinvestasikan.

Banyak investor memiliki hubungan asmara dengan saham murah, namun saham dengan harga rendah umumnya kehilangan bahan utama pemenang pasar saham masa lalu: sponsor institusional.

Saham tidak dapat menghasilkan keuntungan besar tanpa daya beli reksadana, bank, perusahaan asuransi dan investor dalam mengantongi harga bergerak. Ini bukan perdagangan eceran 100, 200 atau 300 saham yang menyebabkan harga saham melonjak lebih tinggi, ini adalah blok perdagangan institusional yang besar dari 10.000, 20.000 atau lebih yang menyebabkan lonjakan harga besar ini saat mereka membeli - seperti Begitu juga harga turun ketika mereka menjual.

Investor institusi menyumbang sekitar 70% dari volume perdagangan setiap hari di bursa, jadi ada baiknya memancing di kolam yang sama dengan mereka. Saham dengan harga $ 1, $ 2 atau $ 3 per saham tidak berada di layar radar investor institusional. Banyak saham ini diperdagangkan tipis sehingga sulit bagi reksadana untuk membeli dan menjual saham bervolume besar.

Ingat: Saham murah murah karena suatu alasan. Saham terjual dengan harga yang pantas. Dalam banyak kasus, investor yang mencoba meraih saham dengan harga murah tidak menyadari bahwa mereka membeli perusahaan yang terperosok dalam masalah tanpa sponsor institusional, memperlambat pendapatan dan pertumbuhan penjualan dan pangsa pasar yang menyusut. Ini adalah ciri buruk bagi persediaan. Lembaga memiliki tim peneliti yang mencari peluang bagus, dan karena mereka membeli dalam jumlah banyak dari waktu ke waktu, pertimbangkan untuk membesarkan pilihan mereka jika Anda mendapati bahwa pengelola dana memiliki kinerja yang lebih baik daripada rata-rata.Kenyataannya adalah bahwa prospek Anda untuk menggandakan uang Anda dengan harga $ 1 tentu terdengar bagus, tapi peluang Anda lebih baik untuk memenangkan undian. Fokus pada persediaan kualitas kelembagaan

Menghindari Saham Dengan Rasio P / E Tinggi "Fokus pada saham dengan rasio P / E rendah. Nilai menarik dan ada banyak kenaikan." Sudah berapa kali Anda mendengar pernyataan dari pro investasi ini?

Meskipun benar bahwa saham dengan rasio P / E rendah bisa naik lebih tinggi, investor sering menyalahgunakan metrik valuasi ini. Pemimpin dalam kelompok industri sering melakukan perdagangan dengan premi lebih tinggi daripada rekan mereka dengan alasan sederhana: Mereka memperluas pangsa pasar mereka lebih cepat karena prospek pendapatan dan prospek penjualan yang luar biasa.
Saham pada daftar tontonan Anda seharusnya memiliki ciri-ciri pemenang pasar saham besar yang telah kami sebutkan sebelumnya: kinerja harga tertinggi di kelompok industri mereka, pendapatan dan pertumbuhan penjualan tertinggi dan meningkatnya kepemilikan dana, untuk beberapa nama. Produk atau layanan baru yang dinamis tidak ada salahnya.

Saham dengan rasio P / E "tinggi" memiliki sifat yang sama: kinerjanya menunjukkan ada banyak kecenderungan bullish tentang prospek masa depan perusahaan. Sebagai contoh: Pada bulan Agustus 2003, pembuat stun-gun Taser International memiliki P / E 44 sebelum kenaikan 900%. Pada saat itu, pasar sedang bullish tentang prospek pendapatan dan pertumbuhan penjualan perusahaan. Pasar ternyata benar. Selama lima kuartal berturut-turut, Taser telah membukukan pendapatan tiga digit dan keuntungan penjualan.

Contoh yang lebih hebat berasal dari sektor medis, ritel, dan minyak dan gas, yang semuanya adalah pemain yang kuat pada periode 2003-2004. Tabel di bawah menunjukkan saham unggulan di sektor-sektor yang mengalami kenaikan harga besar dari rasio P / E yang tampaknya tinggi. Dalam setiap kasus, itu adalah dasar-dasar eksplosif yang mendorong harga saham mereka.

Pada akhir Oktober 2004, Rasio P / E rata-rata saham di Indeks S & P 500 sekitar 17.

Membiarkan Kerugian Kecil Berubah Menjadi Big Ones

Kebijakan asuransi membantu meminimalkan risiko ketika sampai pada kesehatan, rumah atau mobil. Di pasar saham, kebanyakan orang bahkan tidak berpikir untuk membeli polis asuransi dengan saham individu tapi ini praktik yang bagus.

Potong kerugian Anda dengan harga 7% atau 8% dan Anda tidak akan terkena kerugian besar. Ini adalah polis asuransi Anda. Jika Anda membeli saham pada saat yang tepat, mereka seharusnya tidak jatuh 7-8% di bawah harga pembelian Anda.
Kehilangan kecil dalam persediaan dapat dengan mudah diatasi. Itu yang besar yang bisa melakukan kerusakan serius pada portofolio. Ambil 50% kerugian pada saham, dan perlu naik 100% untuk kembali melakukan break even. Tapi jika Anda mengurangi kerugian Anda sebesar 7% atau 8%, keuntungan 25% tunggal dapat menghapus tiga kerugian 7% -8%.

Inilah satu set perdagangan hipotetis untuk menggambarkan intinya. Bahkan jika Anda telah melakukan tujuh perdagangan ini dalam jangka waktu tertentu - dan mengambil kerugian pada lima dari mereka - Anda masih akan maju lebih dari $ 3, 700. Itu karena kedua saham yang berhasil menghasilkan keuntungan gabungan sebesar $ 5 , 500. Dan lima kerugian - semuanya dibatasi 7% atau 8% - ditambah hingga $ 1, 569.

Alasan untuk Rasio Jual 7% itu tidak pernah lebih jelas daripada di pasar beruang yang dimulai pada bulan Maret 2000. Ini menyebabkan kerusakan yang tidak perlu dan parah pada portofolio banyak investor. Kerugian kecil di saham teknologi bersalju menjadi yang besar. Beberapa saham kehilangan 70% -80% atau lebih dari nilai mereka. Beberapa tidak akan pernah merebut kembali harga tertinggi mereka. Orang lain mungkin, tapi akan lama jalan kembali. Semua investor yang sukses berbagi satu sifat: mereka dengan tepat menyadari pentingnya melindungi modal dengan susah payah dengan menjual dengan cepat saat saham turun 7% atau 8% dari tempat mereka membelinya.

Jika saham yang Anda miliki mulai jatuh pada volume perdagangan yang meluas, biasanya lebih baik menjual terlebih dahulu dan mengajukan pertanyaan nanti, dan bukan sebaliknya. Jaga kerugian kecil agar terhindar dari kerusakan parah. Anda selalu bisa masuk kembali jika Anda baru saja kehilangan 7%. Jangan pernah melihat ke belakang setelah smart sell, meski sahamnya rebound. Anda tidak memiliki cara untuk mengetahui masa depannya, jadi sebaiknya Anda bereaksi terhadap apa yang dikatakan oleh saham Anda saat ini. Mempelajari sifat ini sulit - tapi ini akan menghemat banyak dalam jangka panjang.

Rata-rata Turun

Rata-rata turun berarti Anda membeli saham karena harganya turun dengan harapan mendapat tawaran. Ini juga dikenal sebagai membuang uang baik setelah buruk atau mencoba menangkap pisau yang jatuh. Either way, mencoba untuk menurunkan biaya rata-rata Anda dalam saham adalah proposisi berisiko lain.

Misalnya, ambil
Amazon. com

antara bulan Juni dan Okt 2004. Bagannya menunjukkan banyak penjualan institusional oleh reksadana dan investor besar lainnya. Pada bulan Juni, itu adalah stok $ 54. Pada bulan Juli, itu adalah saham $ 45. Investor yang membeli di $ 45 mungkin mengira mereka mendapat tawaran, tapi mereka tidak memperhatikan penurunan volume berat dalam jumlah banyak. Apa arti membeli saham saat reksa dana dan investor besar lainnya menjual saham besar? Itu adalah pasang yang sulit untuk dilanggar. Ketika Amazon merilis pendapatannya pada tanggal 21 Oktober, turun 10% menjadi sekitar $ 37. Secara umum, grafik saham memberi tahu cerita bullish atau bearish jauh sebelum headline melakukannya. Dalam kasus Amazon, penurunan volume berat antara 8 hingga 23 Juli pada sebuah cerita bearish.

Membeli Saham di Pasar Bawah

Beberapa investor tidak memperhatikan keadaan pasar saat ini saat mereka membeli saham. Dan itu sebuah kesalahan.

Tujuannya adalah untuk membeli saham ketika indeks utama menunjukkan tanda-tanda akumulasi (pembelian: kenaikan harga volume berat) dan untuk menjual saat mereka menunjukkan tanda-tanda distribusi (penjualan: penurunan harga volume berat). Tiga perempat dari semua saham mengikuti tren pasar, jadi tonton setiap hari, dan jangan melawan tren. Tidak sulit untuk mengatakan kapan indeks mulai menunjukkan tanda-tanda paksaan. Hari distribusi akan mulai bermunculan di pasar di mana indeks mendekati lebih rendah pada volume yang lebih berat dari hari sebelumnya. Dalam kasus ini, pembukaan pasar yang kuat akan gagal hingga melemah. Dan saham unggulan di kelompok industri terkemuka di pasar akan mulai menjual dengan volume yang tinggi. Inilah yang terjadi pada awal pasar beruang pada Mar 2000.

Saat membeli saham, pastikan Anda berenang dengan arus pasar, bukan melawannya.

BISA SLIM ™ dan Jalan IBD

Jika Anda adalah pembaca Harian Bisnis Investor (IBD) atau tulisan William O'Neil lainnya, mungkin Anda telah memperhatikan bahwa kelima perangkap ini memuji metodologi CAN SLIM stock pilihan. Dengan menghindari harga saham rendah, melihat melampaui P / E, menerapkan rencana stop-loss, tidak merata dan memantau keseluruhan pasar, Anda akan berada di jalan menuju strategi investasi yang baik berdasarkan pada studi dan penelitian selama bertahun-tahun. dari IBD.

Untuk informasi lebih lanjut tentang CAN SLIM, lihat
Menemukan Campuran Ajaib Dasar-dasar Dan Tehnik

atau Panduan Untuk Strategi Memilih Saham .