Sentimen pasar adalah faktor terpenting yang mendorong pasar mata uang, dan menilai sentimen pasar merupakan salah satu aspek perdagangan yang sering diabaikan oleh para pedagang. Meskipun ada beberapa cara untuk mengukur apa yang dipikirkan oleh kebanyakan pelaku pasar tentang pasar, pada artikel ini, kita akan melihat bagaimana melakukan ini dengan menggunakan analisis minat.

Open Interest in Forex
Analisis minat terbuka tidak jarang terjadi di antara mereka yang bertransaksi futures, namun ini adalah cerita yang berbeda bagi mereka yang bertualang spot forex. Salah satu poin terpenting yang perlu diperhatikan tentang pasar forex spot adalah informasi yang berkaitan dengan open interest dan volume tidak tersedia karena transaksi dilakukan over-the-counter, dan bukan melalui bursa. Akibatnya, tidak ada catatan semua transaksi yang telah terjadi atau sedang berlangsung di semua "gang belakang". Tanpa minat dan volume terbuka sebagai indikator vital dari kekuatan pergerakan harga spot, hal terbaik berikutnya adalah memeriksa data minat terbuka pada futures mata uang. (Untuk bacaan terkait, lihat Memulai Perdagangan Valuta Asing .)

Spot FX Vs. FX Futures
Data bunga dan volume terbuka pada mata uang berjangka memungkinkan Anda untuk mengukur sentimen pasar di pasar mata uang berjangka, yang juga mempengaruhi, dan dipengaruhi oleh, pasar forex spot. Futures mata uang pada dasarnya adalah harga spot, yang disesuaikan dengan forward swap (diperoleh oleh perbedaan suku bunga) untuk mencapai harga pengiriman di masa depan. Tidak seperti spot forex, yang tidak memiliki pertukaran sentralistik, mata uang berjangka akan dibuka di bursa, seperti Chicago Mercantile Exchange (CME), yang merupakan pasar terbesar dunia untuk mata uang berjangka yang diperdagangkan di bursa. Ffutures mata uang umumnya didasarkan pada ukuran kontrak standar, dengan jangka waktu yang khas tiga bulan. Spot forex, di sisi lain, melibatkan transaksi pengiriman tunai dua hari. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Futures Fundamental .)

Salah satu dari banyak perbedaan antara spot forex dan futures mata uang terletak pada konvensi penawaran mereka. Di pasar berjangka mata uang, mata uang berjangka sebagian besar dikutip sebagai mata uang asing langsung terhadap dollar U. S.. Misalnya, franc Swiss dikutip versus dolar U. S. di futures (CHF / USD), tidak seperti notasi USD / CHF di pasar forex spot. Oleh karena itu, jika Swiss franc terdepresiasi nilainya terhadap dolar U. S., USD / CHF akan naik, dan franc Swiss futures akan menurun. Di sisi lain, EUR / USD di spot forex dikutip dengan cara yang sama seperti euro futures, jadi jika euro terapresiasi, futures euro akan naik saat EUR / USD naik. (Untuk lebih banyak wawasan, lihat Pasar Forex .)

Harga spot dan futures dari suatu mata uang (bukan pasangan mata uang) cenderung bergerak bersamaan; Bila harga spot atau futures suatu mata uang naik, yang lain juga cenderung naik, dan ketika jatuh, yang lain juga cenderung turun. Misalnya, jika harga futures GBP naik, spot GBP / USD naik (karena penguatan GBP menguat). Namun, jika harga futures CHF naik, spot USD / CHF turun (karena CHF menguat), karena harga spot dan futures CHF bergerak bersamaan.

Apa itu Minat Terbuka?
Banyak orang cenderung mendapatkan minat terbuka bercampur dengan volume. Minat terbuka mengacu pada jumlah total kontrak yang masuk, tapi belum diimbangi, dengan transaksi atau pengiriman. Dengan kata lain, kontrak ini masih beredar atau "terbuka". Bunga terbuka yang dipegang oleh trader bisa disebut sebagai posisi trader. Ketika pembeli baru ingin membangun posisi lama yang baru dan membeli sebuah kontrak, dan penjual di sisi yang berlawanan juga membuka posisi short baru, minat terbuka meningkat satu kontrak.

Penting untuk dicatat bahwa jika pembeli baru ini membeli dari pembeli lama lain yang berniat menjual, minat terbuka tidak meningkat karena tidak ada kontrak baru yang telah dibuat. Bunga terbuka berkurang saat para pedagang mengimbangi posisi mereka. Jika Anda menambahkan semua minat terbuka yang panjang, Anda akan menemukan bahwa jumlah keseluruhan sama dengan semua minat terbuka pendek. Ini mencerminkan fakta bahwa untuk setiap pembeli, ada penjual di sisi berlawanan dari transaksi.

Hubungan Antara Tren Bunga dan Harga Terbuka
Secara keseluruhan, minat terbuka cenderung meningkat saat uang baru dituangkan ke pasar, yang berarti spekulan bertaruh lebih agresif terhadap arah pasar saat ini. Dengan demikian, kenaikan total minat terbuka pada umumnya mendukung tren saat ini, dan cenderung mengarah ke kelanjutan tren, kecuali jika sentimen berubah berdasarkan masuknya informasi baru.

Sebaliknya, minat terbuka secara keseluruhan cenderung menurun saat spekulan mengeluarkan uang dari pasar, menunjukkan adanya perubahan dalam sentimen, terutama jika minat terbuka telah meningkat sebelumnya.

Dalam tren naik atau tren turun yang stabil, minat terbuka harus (idealnya) meningkat. Ini menyiratkan bahwa rindu memegang kendali selama uptrend, atau celana pendek mendominasi dalam tren turun. Penurunan minat terbuka menjadi tanda peringatan potensial bahwa tren harga saat ini mungkin kurang memiliki kekuatan nyata, karena tidak ada sejumlah uang yang masuk ke pasar.

Oleh karena itu, sebagai pedoman umum, kenaikan minat terbuka harus mengarah pada kelanjutan dari pergerakan harga saat ini, baik dalam tren naik atau tren turun. Menurun atau datar membuka minat sinyal bahwa tren berkurang dan mungkin mendekati akhir. (Untuk membaca lebih lanjut, lihat Menemukan Minat Terbuka - Bagian 1 dan Bagian 2 .)

Puting itu Bersama saat Trading Forex
Ambil, misalnya, periode antara Oktober dan November 2004, saat futures euro (di candlesticks) memulai tren kenaikan tertinggi dan posisi terendah yang lebih tinggi (seperti yang terlihat pada Gambar 1 di bawah).Seperti yang digambarkan di jendela bagan atas, ada beberapa peluang untuk bertahan lama di euro, apakah dengan perdagangan breakout level resistance atau dengan perdagangan memantul dari trendline harian. Anda bisa melihat di jendela bawah yang membuka minat futures euro telah meningkat secara bertahap seiring euro naik terhadap dolar AS. Perhatikan bahwa pergerakan harga spot EUR / USD (terlihat seperti garis biru) bergerak bersamaan dengan futures euro (candlesticks). Dalam hal ini, meningkatnya minat terbuka disertai tren jangka menengah yang ada, maka akan memberi Anda sinyal bahwa tren tersebut didukung oleh uang baru.

Gambar 1: grafik harian komposit futures euro (candlesticks) overlay dengan harga spot EUR / USD (garis biru gelap).

Sumber: Esignal. com

Namun, terkadang Anda bisa mendapatkan petunjuk kuat bahwa sebuah tren adalah sifat tersangka. Petunjuk ini biasanya datang dalam bentuk ketertarikan terbuka yang menyertai tren, entah itu uptrend atau downtrend. Pada Gambar 2, Anda dapat melihat bahwa futures Sterling (di tempat lilin) ​​mengarah ke selatan antara bulan September dan Oktober 2006 (seperti halnya spot GBP / USD, terlihat seperti garis biru gelap). Selama periode yang sama, minat terbuka turun, menandakan bahwa orang tidak mengkonsletkan lebih banyak kontrak; Oleh karena itu, sentimen keseluruhan tidak bearish sama sekali. Tren tersebut kemudian segera berbalik arah, dan minat terbuka mulai meningkat.

Gambar 2: Bagan harian komposit Sterling futures (candlesticks) overlay dengan harga spot GBP / USD (garis biru gelap).

Sumber: Esignal. com

Kesimpulan
Apakah Anda memperdagangkan mata uang berjangka atau spot forex, Anda dapat memanfaatkan minat terbuka berjangka untuk mengukur keseluruhan sentimen pasar. Analisis minat terbuka dapat membantu Anda mengkonfirmasi kekuatan atau kelemahan dari tren saat ini dan juga untuk mengkonfirmasi perdagangan Anda.