Dari peradaban kuno melalui era modern, emas telah menjadi mata uang pilihan dunia. Saat ini, investor membeli emas terutama sebagai lindung nilai terhadap kerusuhan politik dan inflasi. Selain itu, banyak penasihat investasi terkemuka merekomendasikan alokasi portofolio dalam komoditas, termasuk emas, untuk menurunkan keseluruhan risiko portofolio.

Kita akan meliput banyak peluang untuk berinvestasi di emas, termasuk emas batangan (reksa dana emas), reksadana, futures, perusahaan pertambangan dan perhiasan. Dengan sedikit pengecualian, hanya emas, futures dan beberapa dana khusus memberikan peluang investasi langsung di emas. Investasi lain mendapatkan sebagian dari nilai mereka dari sumber lain. (Untuk membaca latar belakang, lihat Apakah Masih Berutang untuk Berinvestasi dalam Emas? )

TUTORIAL: Commodities

Gold Bullion Ini mungkin bentuk kepemilikan emas langsung yang paling terkenal. Banyak orang menganggap emas batangan sebagai batangan emas besar di FortKnox. Sebenarnya, emas batangan adalah any bentuk murni, atau hampir murni, emas yang telah disertifikasi untuk berat dan kemurniannya. Ini termasuk koin, batang, dll, dari berbagai ukuran. Nomor seri biasanya juga terpasang pada batangan emas, untuk tujuan keamanan.

Sementara batangan emas berat adalah pemandangan yang mengesankan, ukurannya yang besar (sampai 400 troy ounces) membuat mereka tidak likuid, dan oleh karena itu harganya mahal untuk dibeli dan dijual. Setelah semua, jika Anda memiliki satu bar emas besar seharga $ 100.000 sebagai keseluruhan kepemilikan Anda dalam emas dan kemudian memutuskan untuk menjual 10%, Anda tidak dapat benar-benar melihat dari ujung bar dan menjualnya. Di sisi lain, bullion yang diadakan di bar dan koin berukuran lebih kecil memiliki likuiditas yang jauh lebih banyak, dan merupakan metode yang sangat umum untuk memegang emas batangan.

Koin Emas

Selama beberapa dekade, sejumlah besar koin emas telah dikeluarkan oleh pemerintah yang berdaulat di seluruh dunia. Bagi investor, koin biasanya dibeli dari dealer swasta dengan harga premium sekitar 1-5% di atas nilai emasnya. Keuntungan dari koin bullion adalah:

Harga mereka mudah didapat dalam publikasi keuangan global.

• Koin emas sering dicetak dalam ukuran lebih kecil (satu ons atau kurang), membuat mereka lebih mudah berinvestasi emas dibandingkan dengan batang yang lebih besar.
• Dealer terkemuka dapat ditemukan dengan pencarian minimal dan berada di banyak kota besar.
• Perhatian

: Lebih tua, koin emas langka memiliki nilai numismatik atau "kolektor" di atas dan di luar nilai emas yang mendasarinya. Untuk berinvestasi secara ketat di emas, fokuslah pada koin yang beredar luas dan tinggalkan koin langka ke kolektor. Beberapa koin emas yang beredar luas termasuk krugerrand Afrika Selatan, U. S. eagle dan daun maple Kanada.

Masalah utama dengan emas batangan adalah bahwa biaya penyimpanan dan asuransi, dan markup yang relatif besar dari dealer sama-sama menghambat potensi keuntungan.Juga, berinvestasi pada emas batangan adalah investasi langsung dengan nilai emas, dan setiap dolar perubahan harga emas akan mengubah nilai kepemilikan seseorang secara proporsional. Investasi emas lainnya, seperti reksa dana, dapat dilakukan dalam jumlah dolar lebih kecil dari pada bullion, dan mungkin juga tidak memiliki eksposur harga langsung seperti bullion.

ETF dan Reksa Dana Emas

Salah satu alternatif investasi langsung pada emas batangan adalah berinvestasi di salah satu dana berbasis perdagangan yang berbasis emas (ETFs). Setiap bagian dari instrumen khusus ini mewakili jumlah emas tetap, seperti sepersepuluh ons. Dana ini bisa dibeli atau dijual di rekening broker atau IRA seperti saham. Oleh karena itu, metode ini lebih mudah dan lebih efektif daripada memiliki bar atau koin secara langsung, terutama bagi investor kecil, karena investasi minimum hanya harga satu saham ETF saja. Rasio biaya tahunan dari dana ini seringkali kurang dari 0, 5%, jauh lebih rendah daripada biaya dan biaya pada investasi lainnya, termasuk sebagian besar reksadana. Banyak reksa dana memiliki emas batangan dan perusahaan emas sebagai bagian dari portofolio normal mereka, namun investor harus sadar bahwa hanya sedikit reksa dana yang berfokus hanya pada investasi emas; kebanyakan memiliki sejumlah komoditi lainnya. Keuntungan utama dari reksa dana yang hanya berorientasi emas adalah:

Biaya rendah dan investasi minimum yang rendah diperlukan

• Diversifikasi antar perusahaan yang berbeda
• Kemudahan kepemilikan di akun perantara atau IRA
• Tidak memerlukan perusahaan individual Beberapa dana diinvestasikan dalam indeks perusahaan pertambangan, sebagian lagi terkait dengan harga emas, sementara yang lain dikelola secara aktif. Baca prospektus mereka untuk informasi lebih lanjut. Reksa dana tradisional cenderung dikelola secara aktif, sementara ETF mematuhi strategi pelacakan indeks pasif, dan oleh karena itu memiliki rasio biaya yang lebih rendah. Namun, bagi investor emas rata-rata, reksa dana dan ETF sekarang merupakan cara termudah dan teraman untuk berinvestasi di emas.
• Futures dan Pilihan Emas

Kontrak berjangka adalah kontrak untuk membeli atau menjual sejumlah barang tertentu, dalam hal ini emas, pada tanggal tertentu di masa depan. Futures diperdagangkan dalam kontrak, bukan saham, dan mewakili jumlah emas yang telah ditentukan. Karena jumlah ini bisa besar (misalnya 100 troy ounces x $ 1, 000 / ounce = $ 100.000), futures lebih cocok untuk investor berpengalaman. Orang sering menggunakan futures karena komisi sangat rendah, dan persyaratan margin jauh lebih rendah daripada investasi ekuitas tradisional. Beberapa kontrak bertahan dalam dolar sementara yang lain menetap di emas, sehingga investor harus memperhatikan spesifikasi kontrak agar tidak perlu menerima pengiriman 100 ons emas pada tanggal penyelesaian. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai ini, baca

Kontrak Perdagangan Emas dan Perak Emas . Pilihan pada futures adalah alternatif untuk membeli kontrak berjangka secara langsung. Ini memberi pemilik opsi hak untuk membeli kontrak futures dalam jangka waktu tertentu dengan harga yang telah ditentukan.Salah satu keuntungan dari sebuah pilihan adalah memanfaatkan investasi awal Anda dan membatasi kerugian pada harga yang harus dibayar. Kontrak berjangka yang dibeli dengan margin bisa membutuhkan lebih banyak modal daripada yang diinvestasikan jika kerugian meningkat dengan cepat. Berbeda dengan investasi berjangka, yang didasarkan pada nilai emas saat ini, downside ke pilihan adalah bahwa investor harus membayar premi ke nilai dasar emas untuk memiliki pilihannya. Karena sifat futures dan opsi volatile, mereka mungkin tidak sesuai bagi banyak investor. Meski begitu, futures tetap menjadi biaya termurah (komisi + bunga) cara membeli atau menjual emas saat menginvestasikan sejumlah besar. Perusahaan Penambangan Emas

Perusahaan yang mengkhususkan diri pada pertambangan dan pemurnian juga akan mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga emas. Investasi pada jenis perusahaan ini bisa menjadi cara yang efektif untuk mendapatkan keuntungan dari emas, dan juga dapat membawa risiko lebih rendah daripada metode investasi lainnya.

Perusahaan pertambangan emas terbesar mengoperasikan operasi global yang luas; Oleh karena itu, faktor bisnis yang umum bagi banyak perusahaan besar lainnya mempengaruhi keberhasilan investasinya. Akibatnya, perusahaan-perusahaan ini masih bisa menunjukkan keuntungan pada saat harga emas flat atau anjlok. Salah satu cara mereka melakukan ini adalah dengan melakukan lindung nilai terhadap penurunan harga emas sebagai bagian normal dari bisnis mereka. Beberapa melakukan ini dan beberapa tidak. Meski begitu, perusahaan pertambangan emas bisa memberikan cara yang lebih aman untuk berinvestasi di emas daripada melalui kepemilikan bullion secara langsung. Namun, penelitian dan pemilihan masing-masing perusahaan memerlukan due diligence pada bagian investor. Karena ini adalah usaha yang menyita waktu, mungkin tidak mungkin bagi banyak investor. Perhiasan Emas

Sebagian besar produksi emas global digunakan untuk membuat perhiasan. Dengan populasi global dan kekayaan yang tumbuh setiap tahunnya, permintaan emas yang digunakan pada produksi perhiasan harus meningkat dari waktu ke waktu juga. Di sisi lain, pembeli perhiasan emas terbukti agak sensitif terhadap harga, membeli lebih sedikit jika harganya naik dengan cepat.

Membeli perhiasan dengan harga eceran melibatkan markup besar - sampai 400% dari nilai emas yang mendasarinya. Penawaran perhiasan yang lebih baik dapat ditemukan di penjualan dan pelelangan properti. Keuntungan membeli perhiasan dengan cara ini adalah tidak ada markup ritel; Kerugiannya adalah waktu yang dihabiskan untuk mencari potongan berharga. Meskipun demikian, kepemilikan perhiasan memberikan cara yang paling menyenangkan untuk memiliki emas, bahkan jika itu bukan yang paling menguntungkan dari sudut pandang investasi. Sebagai bentuk seni, perhiasan emas itu indah. Sebagai investasi, itu biasa-biasa saja - kecuali jika Anda adalah perhiasan. Kesimpulan

Investor yang lebih besar, yang ingin memiliki eksposur langsung terhadap harga emas, mungkin lebih suka berinvestasi emas secara langsung melalui bullion. Ada juga tingkat kenyamanan yang ditemukan dalam memiliki aset fisik dan bukan hanya selembar kertas. Kelemahannya adalah sedikit premium terhadap nilai emas yang dibayarkan pada pembelian awal, begitu juga dengan biaya penyimpanan.

Bagi investor yang sedikit lebih agresif, futures dan options pasti akan melakukan triknya. Tapi, pembeli harus berhati-hati: investasi ini merupakan turunan dari harga emas dan bisa melihat pergerakan tajam naik turun, terutama bila dilakukan dengan margin.Di sisi lain, masa depan mungkin adalah cara yang paling efisien untuk berinvestasi di emas, kecuali kenyataan bahwa kontrak harus digulir secara berkala saat kadaluarsa. Gagasan bahwa perhiasan adalah investasi yang aneh, tapi naif. Ada terlalu banyak penyebaran antara harga perhiasan dan nilai emasnya agar bisa dianggap investasi sejati. Sebagai gantinya, investor emas rata-rata harus mempertimbangkan reksa dana berorientasi emas dan ETF, karena sekuritas ini umumnya memberikan cara termudah dan teraman untuk berinvestasi di emas.