Daftar Isi:
- Penyertaan modal swasta sering menggunakan dana pinjaman dari bank atau dari sekelompok bank yang disebut sindikat. Struktur bank adalah hutang (revolving, term debt atau keduanya) dalam berbagai tranche dan meminjamkan uang kepada perusahaan untuk modal kerja dan untuk membayar keluar kepemilikan yang keluar.
- Obligasi dan catatan pribadi bisa menjadi sumber pembiayaan untuk LBO. Penyalur bank atau bond bertindak sebagai arranger di pasar obligasi atas nama perusahaan yang dijual, membantu perusahaan dalam meningkatkan hutang di pasar obligasi publik.
- Pembiayaan penjual adalah cara lain untuk membiayai LBO. Kepemilikan yang keluar pada dasarnya meminjamkan uang kepada perusahaan yang dijual. Penjual mengambil pembayaran tertunda (atau serangkaian pembayaran), menciptakan kewajiban seperti hutang bagi perusahaan, yang pada gilirannya memberikan pembiayaan untuk pembelian.
Leveraged buyout (LBO) adalah transaksi dimana pembeli meminjam sebagian dana yang diperlukan untuk membeli aset yang ditentukan dari penjual. LBO sering dieksekusi oleh kelompok ekuitas swasta. Bila kepemilikan bisnis saat ini ingin keluar, perusahaan tersebut sering menemukan pembeli yang bersedia di antara perusahaan ekuitas swasta.
Selain ekuitas yang diberikan oleh sponsor ekuitas swasta, pembeli sering menggunakan dana pinjaman untuk menentukan jumlah harga pembelian saat mengeksekusi pembelian. Fitur utama LBO adalah bahwa peminjaman dilakukan di tingkat perusahaan, bukan dengan sponsor ekuitas. Perusahaan yang dibeli oleh sponsor ekuitas swasta pada dasarnya meminjam uang untuk membayar mantan pemiliknya.
Pembiayaan BankPenyertaan modal swasta sering menggunakan dana pinjaman dari bank atau dari sekelompok bank yang disebut sindikat. Struktur bank adalah hutang (revolving, term debt atau keduanya) dalam berbagai tranche dan meminjamkan uang kepada perusahaan untuk modal kerja dan untuk membayar keluar kepemilikan yang keluar.
Bonds atau Private Placements
Obligasi dan catatan pribadi bisa menjadi sumber pembiayaan untuk LBO. Penyalur bank atau bond bertindak sebagai arranger di pasar obligasi atas nama perusahaan yang dijual, membantu perusahaan dalam meningkatkan hutang di pasar obligasi publik.
Utang subordinasi (juga disebut hutang mezanin atau hutang junior) adalah metode umum untuk meminjam selama LBO. Utang subordinasi (juga disebut hutang mezanin atau hutang junior) adalah metode umum untuk meminjam selama LBO. Hal ini sering terjadi bersamaan dengan hutang senior (pembiayaan bank atau obligasi seperti dijelaskan di atas) dan memiliki fitur yang sama-sama mirip dengan ekuitas dan ekuitas.
Pembiayaan PenjualPembiayaan penjual adalah cara lain untuk membiayai LBO. Kepemilikan yang keluar pada dasarnya meminjamkan uang kepada perusahaan yang dijual. Penjual mengambil pembayaran tertunda (atau serangkaian pembayaran), menciptakan kewajiban seperti hutang bagi perusahaan, yang pada gilirannya memberikan pembiayaan untuk pembelian.
Bagaimana cara menggunakan spread bid-ask untuk mengevaluasi apakah saya harus membeli saham tertentu?
Memahami pentingnya tawaran-ask menyebar bagi investor dalam membuat keputusan apakah membeli saham tertentu atau tidak.
Bagaimana cara membeli saham dari investasi tertutup?
Memahami perbedaan antara dana open-end dan closed-end, dan belajar bagaimana investor dapat membeli saham dalam dana tertutup.
Dapatkah seorang investor membeli ETF leveraged yang melacak sektor otomotif?
Belajar tentang dana yang diperdagangkan utama yang melacak sektor otomotif dan bagaimana strategi opsi dapat digunakan untuk saham di sektor ini.