Hasil pada Treasuries AS telah berada di atau mendekati rekor terendah selama bertahun-tahun, berkat keputusan Federal Reserve untuk mempertahankan tingkat suku bunga sekitar nol sejak 2008. Investor yang kelaparan dan hasil panen dipaksa untuk mencari kinerja lain, termasuk obligasi sampah / obligasi dengan yield tinggi, di mana imbal hasil sering tiga atau empat kali lebih tinggi dari hasil Treasury.

Suku bunga tidak akan tetap rendah selamanya, dan ada spekulasi luas bahwa kenaikan suku bunga bisa sampai pada bulan Desember 2015 atau awal 2016. Ini bisa menjadi berita buruk bagi dana hasil perdagangan yang diperdagangkan tinggi (ETFs) dan reksadana, karena investor bisa menemukan hasil yang lebih menarik dengan investasi yang lebih aman.

Aspek menarik dari ETFs obligasi sampah adalah likuiditas dan diversifikasi mereka, yang masing-masing obligasi tidak tawarkan. Namun, reksa dana reksa dana sampah cenderung lebih terdiversifikasi, dan dana dari semua garis bisa sangat fluktuatif (mereka tetap ekuitas, setelah semua).

Banyak ETF yang menarik di segmen dengan hasil tinggi sangat muda dan tidak likuid - dan mungkin harus dilengkapi dengan perintah batas - walaupun beberapa dana yang lebih besar dan lebih mapan layak dipertimbangkan. Masing-masing ETF berikut dipilih dengan harapan kenaikan suku bunga di tahun 2016.

SPDR Barclays Obligasi High Term High High Yield Bond

Penerbit: Penasihat Global Jalan Raya

Aset yang dikelola (AUM): $ 3. 26 miliar

tahun 2015 sampai saat ini (YTD): -3. 81%

Hasil: 5. 55%

SPDR Barclays Negara Bagian Atas Obligasi Jangka Panjang Jangka Panjang ETF (NYSEARCA: SJNK

SJNKSPDR Blmbrg Brc27. 770. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengikuti Barclays US High Yield $ 350 juta Cash Pay 0-5 Year 2% Cap Index, yang berfokus pada hutang korporasi jangka pendek AS dengan imbal hasil tinggi. Rasio biaya 40 basis poin (bp) sangat rendah untuk obligasi ETF dengan yield tinggi. SNJK memiliki 1 R-squared yang luar biasa, yang berarti trek dasarnya sempurna. SJNK sangat efisien dan dikelola dengan baik.

Hasil dan hasil untuk jatuh tempo (YTM) untuk SJNK bahkan lebih kuat daripada patokan, yang terakhir masuk pada tingkat yang sangat kuat 8. 14% pada bulan November 2015. Sudah diatur dengan baik untuk naik dari nol karena rata-rata tertimbang rata-rata untuk obligasi SJNK's 550+ hanya 3. 24 tahun.

Dua puluh persen portofolio SJNK adalah obligasi asing, sebagian besar terkonsentrasi di Eropa Utara, meskipun semuanya berdenominasi dalam dolar U. S.. Perincian sektor industri pada 81% dan sektoral sebesar 15%. Rating kredit rata-rata adalah B yang solid, sehingga sesuai dengan segmennya.

Saham Perusahaan 0-5 Tahun Tinggi Obligasi Korporasi ETF

Emiten: BlackRock iShares

AUM: $ 952.62 juta

2015 Kinerja YTD: -2. 88%

Hasil: 4. 97%

Hasil pada Obligasi IShares 0-5 Tahun Tinggi Obligasi Perusahaan ETF (NYSEARCA: SHYG

SHYGiSh 0-5 HY Corp47. 41 + 0. 04% > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) melacak hasil untuk SJNK, namun SHYG tampil lebih baik pada tahun 2015 dan memiliki biaya lebih rendah. ETF ini melacak Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Index, yang memiliki komposisi portofolio lebih tinggi namun sebaliknya sangat mirip dengan indeks SJNK. Ini mungkin permainan yang lebih baik untuk investor jangka panjang dan sadar biaya yang ingin tinggal di kolam ikatan sampah ETF. Jika tidak, dana sangat mirip dalam hal eksposur sektor, durasi, kematangan dan prospek masa depan. IShares International High Yield Bond ETF

Penerbit: BlackRock iShares

AUM: $ 145. 44 juta

2015 Kinerja YTD: -7. 40%

Hasil: 3. 61%

Investor takut untuk bertahan dalam dolar AS dengan yield tinggi dapat mempertimbangkan iShares International High Yield Bond ETF (NYSEARCA: HYXU

HYXUiSh Intl HY Bnd53. 27+ 0. 06%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dari BlackRock. HYXU melacak Markit iBoxx Global Developed Markets ex-U. S. High Yield Index, jadi ini benar-benar sebuah pasar ETF yang maju dengan penekanan berat pada Uni Eropa. Ini bukan dana trader; volume sering berjuang mencapai $ 500.000, dan spread rata-rata bisa melebihi 1%. Namun, zona euro tidak mungkin melihat kenaikan suku bunga sejak Amerika Serikat, jadi HYXU bisa terbukti lebih menarik jika dana dolar AS U. S. seperti iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF mengalami penerbangan. BlackRock juga memperkenalkan Obligasi IShares Currency Hedged Global ex USD High Yield Bond ETF pada bulan Juli 2015, yang secara aktif memegang HYXU dan menulis kontrak forward untuk melindungi risiko mata uang. Bagi pemegang saham HYXU, ini adalah dana yang layak ditonton sampai akhir 2016 dan 2017.

ProShares High Yield - Suku Bunga Lindung Nilai ETF

Emiten: ProShares

AUM: $ 104. 53 juta

2015 Kinerja YTD: -6. 55%

Hasil: 5. 48%

Penyedia ETF meningkat untuk lingkungan dengan tingkat kenaikan dengan menawarkan dana baru yang meminimalkan risiko suku bunga. Salah satu yang terbaru dan paling inovatif adalah dana ProShares High Yield - Interest Rate Hedged (NYSEARCA: HYHG

HYHGPSh HghYld Intr67. 50-0. 56%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang berlangsung lama di penerbit obligasi Kanada dan AS dan membagi dua obligasi pemerintah dua, lima dan 10 tahun. Idenya adalah durasi-mencocokkan eksposur jangka panjang dan pendek untuk membatalkan pergerakan nilai nominal yang dihasilkan dari tingkat fluktuasi. Obligasi dengan imbal hasil tinggi dalam portofolio jarang berada di bawah peringkat B, dan semua emiten dibatasi sebesar 2% dari total aset. Sampai November 2015, HYHG hanya memiliki 150 obligasi individual, tidak termasuk bunga shorted. HYHG masih muda dan belum teruji, namun secara teoritis memegang lebih baik daripada sekuritas ikatan sampah lainnya. ETF ini memiliki beberapa atribut yang mengganggu - hampir $ 100 juta di AUM, rasio biaya 50 bp - tapi ini adalah permainan yang menarik di bagian pasar berisiko tinggi.

Guggenheim BulletShares 2016 Obligasi Perusahaan High Yield ETF

Penerbit: Guggenheim

AUM: $ 703. 89 juta

2015 Kinerja YTD: 3. 4%

YTM: 5. 35%

Hasil untuk jatuh tempo tercantum alih-alih hasil standar untuk Obligasi Perusahaan Hasil Guggenheim 2016 High Yield ETF (NYSEARCA: BSJG) karena dari struktur unik dana itu.

BulletShares ETF memiliki tanggal jatuh tempo yang efektif; untuk BSJG, yaitu tanggal 31 Desember 2016. Pada tanggal tersebut, dana tersebut akan membubarkan dan mengembalikan semua modal kepada pemegang sahamnya, seperti obligasi standar yang dapat jatuh tempo. Struktur ini tidak secara alami memberikan volume perdagangan yang tinggi, karena kebanyakan pemegang saham berniat menggunakan BSJG seperti instrumen pendapatan.

Seperti halnya dengan keamanan yang jatuh tempo, imbal hasil BSJG harus turun seiring berjalannya waktu. Ini sangat ideal di lingkungan dengan tingkat kenaikan, karena pemegang saham bisa saja menggunakan modal yang dikembalikan untuk membeli sekuritas dengan hasil yang lebih tinggi. Anggap BSJG sebagai anak tangga paling awal dalam strategi jenjang obligasi.

BSJG mengenakan biaya 44 bps untuk layanan ini, tapi itu sama sekali tidak penting dengan jendela investasi yang begitu pendek. Dengan aset dasar $ 700 juta dan mentalitas pegangan di antara pemegang saham, tidak ada risiko penutupan yang nyata. Bagi investor pendapatan kreatif yang mencari hasil yang layak untuk instrumen jangka pendek, ETF ini masuk akal.