Jika Anda bekerja di industri perencanaan keuangan atau pengelolaan kekayaan, Anda pasti menyadari peraturan fidusia Department of Labor (DOL) yang akan datang. Peraturan baru ini, yang mulai berlaku pada bulan April 2017, mewajibkan perencana keuangan dan perusahaan manajemen kekayaan untuk mengutamakan kepentingan klien mereka terlebih dahulu saat bekerja dengan dana pensiun seperti akun IRA.

Sebagai profesional keuangan, Anda sudah mengutamakan kepentingan setiap klien terlebih dahulu. Anda bekerja keras untuk klien Anda, dan Anda ingin mereka berhasil tidak peduli akun mana yang mereka tangani. Meski begitu, aturan fidusia baru DOL ini masih berlaku untuk Anda dan firma Anda, dan sekaranglah waktunya untuk bersiap-siap. (Untuk lebih lanjut, lihat: Aturan Fidusia DOL: Semuanya Perlu Anda Ketahui .)

Memahami Kontrak Bunga Terbaik

Salah satu bagian yang paling diperdebatkan, dan berpotensi membingungkan, bagian dari peraturan fidusia Departemen Tenaga Kerja adalah apa yang disebut pembebasan "Best Interest Contract" (BIC). Meski aturan fidusia disahkan beberapa waktu lalu, banyak kalangan industri perencanaan dan pengelolaan keuangan masih bingung dengan apa itu Kontrak Bunga Terbaik, bagaimana cara menggunakannya dan kapan dibutuhkan.

Standar yang diberlakukan oleh Departemen Tenaga Kerja Amerika Serikat sangat tinggi, dan dirancang untuk melindungi klien individual dan menerapkan peraturan yang ketat mengenai perencana keuangan, broker, reksa dana dan perusahaan manajemen kekayaan. Beberapa di industri perencanaan keuangan khawatir bahwa peraturan baru dan standar yang lebih tinggi akan melarang penggunaan beberapa produk paling populer mereka, termasuk anuitas dan program akun terkelola tertentu. Karena program anuitas dan akun yang dikelola sering digunakan dalam pengelolaan rekening pensiun, perencana keuangan berhak mengkhawatirkan masa depan bisnis mereka dan hubungan klien mereka. Di situlah Pembebasan Kontrak Bunga Terbaik masuk.

Aturan fidusia melarang penasehat keuangan untuk menerima komisi variabel saat melakukan transaksi di akun pensiun klien yang mereka kelola. Bagi komisi-komisi ini, yang lazim di industri keuangan, untuk diijinkan, transaksi tersebut harus memenuhi syarat untuk mendapatkan Best Interest Contract Exemption. (Untuk lebih lanjut, lihat: Aturan Fidusia yang Datang: Dampak Penasihat dan Klien .

Implikasi Penyisipan Kontrak Bunga Terbaik

Pembebasan Kontrak Bunga Terbaik adalah bantuan paling jauh dari aturan fidusia. Pembebasan ini dapat digunakan untuk semua jenis aset yang ditawarkan kepada pemegang rekening IRA dan rencana pensiun lainnya. Untuk memenuhi syarat, penasihat keuangan harus memberikan saran investasi non-discretionary, dan klien harus memahami sifat dari panduan yang mereka berikan.

Empat Jenis Kontrak Bunga Terbaik

Pembebasan Kontrak Bunga Terbaik cukup rumit, namun keadaan menjadi semakin membingungkan. Ada empat jenis Kontrak Bunga Terbaik dengan aturan fidusia DOL - Kontrak Bunga Terbaik penuh, Kontrak Bunga Terbaik Pengungkapan, Kontrak Bunga Terbaik yang Diubah dan Kontrak Bunga Terbaik Transisi.

• Full Blown BIC : Versi lengkap dari BIC berlaku untuk semua saran mengenai akun IRA dan rencana non-ERISA, dan ini adalah perencana keuangan tipe yang paling umum. Pengungkapan BIC berlaku untuk saran yang diberikan pada rencana ERISA. Karena saran untuk rencana ERISA sudah terikat dengan standar fidusia, tidak diperlukan kontrak tertulis tambahan. (Boleh lebih banyak, lihat: Apa yang dimaksud dengan 'BICE-Lite' untuk Penasihat .
• BIC yang disederhanakan: BIC yang disederhanakan hanya dapat digunakan oleh fidusia tingkat-biaya, jadi tidak akan berlaku ke sebagian besar perusahaan perencanaan keuangan dan manajemen kekayaan. Karena tingkat suku bunga fidusia umumnya memenuhi persyaratan peraturan DOL yang baru, mereka dapat menggunakan BIC yang disederhanakan saat menasihati klien mereka mengenai investasi IRA mereka.
• Pengungkapan BIC: "Pengungkapan" BIC dan persyaratannya yang sedikit lebih mudah tersedia bagi para penasihat saat melayani klien rencana ERISA mereka. Secara umum, persyaratan Pengungkapan BIC mencerminkan hal-hal untuk BIC Penuh Penuh. Namun, tidak ada kontrak tertulis yang diperlukan. Sebagai gantinya, pernyataan tertulis tentang status fidusia dan pengungkapan umum tentang kompensasi dan konflik penasihat harus diberikan.
• Transisi BIC: Transisi BIC hanya akan digunakan selama transisi 2017 dari praktik bisnis saat ini ke pelaksanaan peraturan fidusia Departemen Tenaga Kerja.

Aturan fidusia yang berlaku DOL merupakan salah satu perubahan paling signifikan dalam industri perencanaan keuangan, dan waktu untuk mematuhi berkembang singkat. Penting bagi perencana keuangan, manajer kekayaan, dan lainnya untuk memahami implikasinya dan dampak peraturan baru terhadap model kompensasi mereka. Waktunya mempersiapkan diri sekarang juga. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Kebijakan Fidusia DoL yang Berarti untuk Penasihat .