Rasio Sharpe dan alfa keduanya digunakan untuk mengukur keuntungan historis terhadap risiko historis reksa dana. Banyak investor menggunakan rasio Sharpe untuk mengkonfirmasi atau menolak legitimasi angka alfa. Yang lain mengabaikan kegunaan alpha dalam menilai dampak biaya dana sambil mengandalkan rasio Sharpe untuk evaluasi keterampilan manajerial yang lebih baik.
Alpha hanya bekerja dalam situasi yang tepat. Semua kinerja alfa diukur terhadap beta, yang biasanya dihitung dengan menggunakan tolok ukur yang berbeda untuk dana saham dan obligasi; Hal ini membuat membandingkan berbagai jenis dana yang rumit. Apalagi beta hanya sah bila R-kuadrat cukup tinggi (diatas 75). Beta yang tidak mencukupi menyebabkan alfa tidak mencukupi.
Rasio Sharpe bergantung pada standar deviasi daripada beta. Tidak ada pengaruh beta atau R-kuadrat pada legitimasi angka rasio Sharpe. Standar deviasi dihitung dengan cara yang sama untuk semua jenis dana, yang memudahkan untuk membandingkan antara berbagai jenis dana (saham, obligasi atau campuran). Inilah sebabnya mengapa banyak mempertimbangkan rasio Sharpe menjadi ukuran kinerja yang superior.
Alfa yang sah dapat dikontraskan dengan rasio Sharpe untuk memperkirakan pengaruh berbagai jenis risiko. Alpha menunjukkan imbal hasil dana terhadap return pasar, sedangkan rasio Sharpe menunjukkan pengembalian dana terhadap imbal hasil investasi bebas risiko (tagihan keuangan 90 hari). Bila kedua metrik ini berbeda dalam cara yang berarti, ini bisa menjadi indikator bahwa risiko sistematis relatif lebih berpengaruh. Namun, ini tentu dugaan; Tidak ada cara bersih untuk menafsirkan perbedaan.
Kedua metrik tersebut menderita keterbatasan teori portofolio modern (MPT). Dengan hanya menggabungkan risiko historis, semua metrik MPT mengasumsikan tingkat normalitas dan konsistensi dalam pengembalian dan risiko di masa depan. Ini adalah asumsi yang serius dan sering dikritik. Seperti halnya prospektus reksa dana lainnya, kinerja masa lalu bukanlah indikator keberhasilan masa depan.
Saya memiliki rencana pembagian keuntungan dengan mantan atasan saya. Saya sekarang mencoba membeli rumah. Dapatkah saya menggunakan uang bagi hasil saya untuk membayar uang muka di rumah?
Rencana bagi hasil adalah rencana pensiun dengan perusahaan yang memberi karyawan persentase dari pendapatan perusahaan. Rencana pembagian keuntungan serupa dengan 401 (k) karena ini dianggap sebagai rencana kontribusi pasti. Satu-satunya perbedaan adalah bahwa satu-satunya entitas yang berkontribusi terhadap rencana tersebut adalah perusahaan - berdasarkan pada keuntungan perusahaan pada akhir setiap tahun anggaran.
Saya akan pensiun. Jika saya melunasi hipotek saya dengan uang setelah pajak yang telah saya selamatkan, saya bisa menghemat 6. 5%. Haruskah saya melakukan ini?
Hanya Anda dan penasihat keuangan, keluarga, akuntan, dan lain-lain yang bisa menjawab "haruskah saya?" Pertanyaan karena ada lebih banyak faktor yang tidak termasuk dalam asumsi yang Anda masukkan, dan banyak kaitannya dengan naluri Anda sendiri. Akan mudah jika melunasi hipotek HANYA hanya investasi lain.
Saya bekerja untuk sebuah universitas, dan saya memiliki 403 (b) dengan TIAA-CREF. Tapi TIAA-CREF bilang saya tidak bisa mentransfer uang ke provider lain. Bisakah mereka mencegah saya mentransfer uang saya ke investasi yang lebih baik?
Itu tergantung. IRS mengizinkan pengalihan aset antara 403 (b) penyedia layanan; Namun, pengusaha dan 403 (b) penyedia layanan tidak diharuskan untuk mengizinkan transfer tersebut. Umumnya, pengalihan hanya diperbolehkan jika akun 403 (b) baru (yang asetnya dialihkan) tunduk pada peraturan distribusi yang sama (atau lebih ketat) yang berlaku untuk akun 403 (b) dari mana aset tersebut berada. ditransfer.