Ketika saham yang diperdagangkan dengan nilai tukar (ETF) memiliki saham dengan pembayaran dividen, mereka mengumpulkan dividen penuh dari semua saham penyusun dan membayar dividen tersebut kepada pemegang saham ETF. Namun, dividen ini dapat didistribusikan dengan dua cara: uang tunai dibayarkan kepada investor atau investasi kembali ke dalam investasi dasar ETF. Waktu pembayaran dividen ini berada pada jadwal yang berbeda dari saham yang mendasarinya dan bervariasi antara ETF yang berbeda.

Waktu Pembayaran Dividen

Mirip dengan saham individual yang membayar dividen, ETF menetapkan tanggal ex-dividend, tanggal rekaman dan tanggal pembayaran. Sama seperti memiliki saham perusahaan individual, tanggal tersebut menentukan siapa yang menerima dividen dan kapan ETF membayar dividen tersebut.

Misalnya, tanggal ex-dividend untuk SPDR S & P 500 ETF yang populer adalah hari Jumat ketiga bulan terakhir dari seperempat fiskal (Maret, Juni, September dan Desember). Jika hari itu kebetulan tidak menjadi hari kerja, maka tanggal ex-dividend jatuh pada hari kerja sebelumnya. Tanggal rekaman datang dua hari sebelum tanggal ex-dividend. Pada akhir setiap kuartal, SPDR S & P 500 ETF membagikan dividen.

Setiap ETF menentukan waktu untuk tanggal dividennya. Tanggal ini tercantum dalam prospektus dengan dana yang tersedia bagi semua investor. Sama seperti saham, harga ETF sering naik sebelum tanggal ex-dividend dan jatuh setelah itu; investor yang memiliki ETF sebelum tanggal ex-dividend menerima dividen, dan mereka yang membeli sesudahnya tidak.

Dividen yang Dibayar di Kas

SPDR S & P 500 ETF membayar dividen dengan cara ini. Menurut prospektus dana, SPDR S & P 500 ETF menempatkan semua dividen yang diterima dari kepemilikan sahamnya yang mendasarinya menjadi akun tanpa bunga sampai tiba saatnya untuk melakukan pembayaran. Pada akhir kuartal fiskal, ketika dividen akan dibayarkan, SPDR S & P 500 ETF menarik dividen dari rekening tanpa bunga dan mendistribusikannya secara proporsional kepada para investor.

Beberapa ETF lainnya dapat sementara menginvestasikan kembali dividen dari saham yang mendasari ke dalam kepemilikan dana sampai tiba waktunya untuk melakukan pembayaran dividen tunai. Tentu, ini menciptakan sejumlah kecil leverage dalam dana, yang sedikit dapat meningkatkan kinerjanya selama pasar bull dan sedikit membahayakan kinerjanya di pasar beruang.

Dividen Reinvested

Manajer ETF juga mungkin memiliki opsi untuk menginvestasikan kembali dividen investor mereka ke ETF daripada mendistribusikan uang tunai. ETF selalu mengumpulkan dividen tunai dari semua saham penyusun dan selalu membayar dividen kepada pemegang saham ETF. Pembayaran kepada pemegang saham juga dapat dilakukan melalui reinvestasi atas indeks underlying ETF atas nama pemegang saham.Pada dasarnya hal itu terjadi pada hal yang sama; Jika pemegang saham ETF menerima reinvestasi dividen 2% dari ETF, dia dapat mengubah dan menjual saham tersebut jika dia lebih memilih uang tunai.

Kadang-kadang reinvestasi ini dapat dilihat sebagai keuntungan; tidak membebani investor biaya perdagangan untuk membeli saham tambahan melalui reinvestasi dividen. Namun, setiap dividen tahunan pemegang saham akan dikenakan pajak di tahun ketika diterima, bahkan jika diterima melalui reinvestasi dividen. ETF yang Fokus pada Dividen Meskipun ETF sering dikenal karena melacak indeks yang luas, seperti S & P 500 atau Russell 2000, ada juga banyak ETF yang berfokus pada pembagian dividen. Secara historis, dividen menyumbang sekitar 40% dari total pengembalian pasar saham. Inilah salah satu alasan mengapa beberapa penasihat merekomendasikan strategi investasi yang fokus pada saham yang membayar dividen. Perusahaan yang membayar dividen juga cenderung berada di antara perusahaan yang lebih stabil dan paling tidak stabil di pasar, karena mereka harus secara konsisten menghasilkan keuntungan tunai untuk membayar dividen mereka secara andal.

DDR ETDR S & P memuat S & P High-Yield Dividends Indeks Aristocrats. Ini memegang 60 perusahaan dari Indeks S & P 1500 yang telah menaikkan dividen mereka setidaknya 25 tahun berturut-turut. Rata-rata, hasil dari ETF DDR S & P SPDR melebihi SPDR S & P 500 ETF, yang hanya melacak 500 perusahaan di indeks S & P 500. Karena sejarah panjang dengan andal membayar dividen ini, perusahaan-perusahaan ini sering dianggap kurang berisiko bagi investor yang mencari laba total.

ETF yang berfokus pada dividen lainnya dapat menggunakan strategi yang berbeda untuk meningkatkan hasil dividen. ETF seperti iShares S & P U. S. Preferred Stock Index Fund melacak sekeranjang saham preferen dari perusahaan U. S.. Hasil dividen pada ETF saham preferen harus jauh lebih besar daripada saham biasa ETF biasa, karena saham preferen lebih menyukai obligasi daripada saham biasa dan tidak mendapatkan keuntungan dari apresiasi harga saham perusahaan dengan cara yang sama.

Real estat investasi kepercayaan ETFs seperti Vanguard REIT ETF melacak kepercayaan ekuitas investasi real estat yang diperdagangkan secara publik (REITs). Karena sifat REITs, hasil dividen cenderung lebih tinggi daripada ETF saham biasa.

Ada juga ETF ekuitas internasional, seperti the Wisdom Tree Emerging Markets Equity Income Fund atau Trust Trust Index Dividen DJ Pertama, yang memiliki rasio yang lebih tinggi dari perusahaan pembayar dividen normal yang berdomisili di luar Amerika Serikat.

ETF menggunakan banyak strategi berbeda untuk mendapatkan pendapatan dividen. Terlepas dari aset dasar ETF, dividen aset dasar tersebut harus diserahkan kepada pemegang saham dana tersebut.

Pajak atas Dividen di ETF

ETF sering dipandang sebagai alternatif investasi yang lebih menguntungkan bagi reksadana dalam hal kemampuan mereka mengendalikan jumlah dan waktu pajak penghasilan kepada investor.Namun, hal ini terutama disebabkan oleh bagaimana dan kapan keuntungan modal kena pajak ditangkap di ETF dibandingkan dengan reksadana. Penting untuk dipahami bahwa memiliki ETF penghasil dividen tidak menunda pajak penghasilan yang tercipta dari dividen yang dibayarkan oleh ETF selama tahun pajak. Dividen yang dibayarkan ETF akan dikenakan pajak kepada investor pada dasarnya dengan cara yang sama seperti dividen yang dibayarkan oleh reksadana.