Drawdowns menentukan seberapa besar risiko dikaitkan dengan aset atau investasi tertentu. Drawdown pada dasarnya adalah ukuran volatilitas, dan dapat digunakan sebagai pengukuran perbandingan risiko antara aset yang berbeda pada kerangka waktu yang sama. Penarikan aset yang lebih rendah berarti volatilitasnya lebih rendah. Penarikan adalah ukuran dari nilai puncak aset ke nilai terendah, yang dikenal sebagai palung, sebelum mendapatkan puncak baru. Mungkin ada beberapa penarikan selama jangka waktu tertentu. Penarikan terbesar untuk periode waktu tertentu dikenal sebagai penarikan maksimum.
Analisis drawdown adalah alat yang berguna untuk manajemen risiko. Penarikan maksimum adalah bagian dari formula untuk pengukuran risiko yang dikenal dengan rasio Calmar. Rasio ini digunakan untuk mengevaluasi hedge fund dan penasihat perdagangan komoditas. Rumus untuk rasio Calmar adalah tingkat pertumbuhan tahunan gabungan dibagi dengan penarikan maksimum selama periode waktu yang sama. Sebagai ukuran risiko terstandardisasi, rasio Calmar berguna dalam memeriksa kinerja relatif manajer investasi.
Drawdowns juga merupakan elemen penting dalam analisis portofolio yang optimal. Optimalisasi portofolio memaksimalkan pengembalian portofolio aset yang berbeda untuk sejumlah risiko tertentu. Investor akan menggunakan diversifikasi aset untuk menciptakan keseluruhan portofolio yang mencari keuntungan positif atas investasi sambil mengurangi jumlah risiko yang terkait dengan kepemilikan aset tunggal. Penarikan adalah elemen investasi yang tidak dapat dihindari, namun menghindari penarikan besar harus menjadi tujuan setiap investor.
AD:Bagaimana profil risiko investasi ekuitas swasta dibandingkan dengan jenis investasi lainnya?
Pelajari bagaimana profil risiko investasi ekuitas swasta dibandingkan dengan kelas aset lainnya dan aspek yang harus dipertimbangkan investor sebelum melakukan investasi.
Apa perbedaan antara besarnya penarikan dan durasi penarikan?
Belajar tentang dua ukuran penarikan, besaran dan durasi yang berbeda, dan mengapa penting bagi para pedagang untuk memahami dan merencanakan periode penarikan.
Apa perbedaan antara penarikan di perbankan dan penarikan dalam perdagangan?
Memahami dua makna yang sama sekali berbeda dari istilah "penarikan" karena diterapkan dalam konteks perdagangan atau perbankan.