Mengikuti setiap hutang atau kerugian yang buruk karena kebangkrutan, investor, pemasok, pelanggan dan karyawan selalu bertanya kepada diri mereka sendiri, "Mungkinkah kita telah melihatnya? Bisakah kita meramalkan bahwa perusahaan tersebut dalam masalah besar? "Ada tanda-tanda bahaya yang kita lewatkan?"

Ada sejumlah tanda peringatan dini yang mengindikasikan bahwa perusahaan sedang mengalami masalah. Sadar akan sinyal ini bisa membantu mencegah kerugian akibat kebangkrutan. Jika sebuah perusahaan bermasalah, kemungkinan besar Anda akan melihat bendera merah dalam laporan keuangannya. Pada saat yang sama, waspadalah terhadap perubahan dalam kegiatan operasinya dan pengelolaannya. (Untuk lebih jelasnya, lihat 8 Tanda-Tanda Stok yang Doomed .)

Tutorial: Laporan Keuangan

Tanda Peringatan Laporan Keuangan Tentu, Anda dapat belajar banyak tentang kesehatan keuangan perusahaan dari laporan keuangannya.

Tempat pertama untuk mencari tanda bahaya adalah laporan arus kas perusahaan. Bila pembayaran tunai melebihi pendapatan tunai, arus kas perusahaan negatif. Jika arus kas tetap negatif selama periode yang berkelanjutan, ini adalah sinyal bahwa uang tunai di bank bisa berjalan rendah, jadi perhatikan juga perubahan posisi kas perusahaan di neraca. Tanpa modal baru dari investor ekuitas atau pemberi pinjaman, perusahaan dalam situasi ini dapat dengan cepat menemukan dirinya dalam masalah keuangan yang serius.

Ingat, bahkan perusahaan yang menguntungkan dapat memiliki arus kas negatif dan merasa tertekan. Penundaan yang lama antara saat perusahaan membelanjakan uang tunai untuk mengembangkan bisnisnya dan saat mengumpulkan piutang usaha dari penjualan yang dihasilkan dapat sangat mengurangi arus kas. Modal kerja juga bisa menurun dan menjadi negatif, karena hutang usaha tumbuh pada tingkat yang lebih cepat daripada persediaan dan piutang usaha. Bagaimanapun, arus kas operasi negatif, periode setelah periode, harus diartikan sebagai peringatan bahwa perusahaan dapat menyebabkan masalah.

Pelunasan bunga dapat memberi tekanan pada arus kas, dan tekanan ini mungkin akan diperparah untuk perusahaan yang mengalami tekanan. Karena mereka memiliki risiko gagal bayar yang lebih tinggi terhadap pinjaman mereka, perusahaan yang berjuang harus membayar tingkat bunga yang lebih tinggi untuk meminjam uang. Akibatnya, utang cenderung mengecilkan imbal hasil. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Menganalisis Arus Kas Yang Mudah .)

Rasio hutang terhadap ekuitas adalah metrik yang berguna untuk mengukur risiko default hutang perusahaan. Ini membandingkan hutang gabungan jangka panjang dan jangka panjang perusahaan dengan ekuitas atau nilai buku. Perusahaan dengan hutang tinggi memiliki rasio D / E yang lebih tinggi daripada perusahaan dengan hutang rendah.

Jangan lupa mengalihkan pandangan Anda atas laporan auditor pihak ketiga, biasanya dipublikasikan di depan laporan kuartalan dan tahunannya. Jika laporan tersebut membuat penyebutan perbedaan dalam praktik akuntansi perusahaan - seperti bagaimana cara membukukan pendapatan atau biaya, atau pertanyaan perusahaan memiliki kemampuan untuk melanjutkan "sebagai kelangsungan usaha" - Anda harus menganggapnya sebagai bendera merah yang Masalahnya adalah pembuatan bir.

Terlebih lagi, pemberitahuan tentang perubahan auditor tidak boleh dianggap enteng. Auditor cenderung melompat ke kapal pada tanda pertama mengalami tekanan atau ketidakcocokan perusahaan. Penggantian auditor juga bisa berarti hubungan yang memburuk antara auditor dan perusahaan klien, dan mungkin kesulitan yang lebih mendasar, seperti ketidaksetujuan yang kuat mengenai keandalan akuntansi perusahaan atau ketidaktaatan auditor untuk melaporkan "tagihan bersih kesehatan". Studi akademis baru-baru ini menemukan bahwa ada lebih banyak pengunduran diri auditor ketika risiko litigasi meningkat dan kesehatan keuangan perusahaan memburuk, jadi waspadalah terhadap mereka. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Spotting Creative Accounting On The Balance Sheet .

Tanda Peringatan Bisnis dan Manajemen Sementara informasi yang ditemukan pada laporan keuangan dapat membantu mengukur kesehatan perusahaan, penting jangan sampai mengabaikan tanda bahaya manajerial dan operasional. Banyak perusahaan swasta tidak mengungkapkan laporan keuangan kepada publik, jadi informasi bisnis mungkin adalah semua yang tersedia untuk mengukur kesejahteraan mereka.

Carilah perubahan di lingkungan pasar. Seringkali, mereka bisa memicu - jika tidak menyebabkan - kemerosotan dalam kesehatan keuangan perusahaan. Penurunan ekonomi, munculnya pesaing yang kuat, pergeseran kebiasaan pembeli yang tidak terduga, antara lain, dapat memberi tekanan serius pada pendapatan dan keuntungan perusahaan. Jika masalah ini tidak ditangani secara efektif, dalam kasus terburuk, mereka bisa menjadi awal dari penurunan ke bawah dalam kekayaan perusahaan. Sadar akan pelanggan, pesaing, pasar dan pemasok perusahaan, dan dan cobalah untuk tetap berada di depan setiap tren pasar yang terus berubah.

Waspadalah terhadap perubahan strategi yang dramatis. Ketika sebuah perusahaan melayang jauh dari rencana permainan tradisionalnya, perusahaan mungkin berada dalam masalah keuangan. Katakanlah sebuah perusahaan telah menempatkan dirinya sebagai pemimpin global dalam pekerja temporer yang cepat dan murah selama lima puluh tahun, dan kemudian meluncurkan strategi yang memaksa semua tenaga penjualan berhenti berbicara tentang pekerja temporer, dan mulai menjual penempatan permanen gross gross yang tinggi. Mungkin ada masalah besar.

Atau ketika sebuah perusahaan tiba-tiba mulai menurunkan harga, Anda harus bertanya pada diri sendiri: "Mengapa?" Ini mungkin berarti perusahaan terburu-buru untuk meningkatkan volume penjualan dan mendapatkan lebih banyak uang ke bisnis - terlepas dari dampak merugikan yang mungkin timbul dari dampak jangka panjang tersebut terhadap keuntungan atau mereknya. Perebutan uang tunai yang menyedihkan - juga disaksikan saat perusahaan tiba-tiba mulai menjual aset bisnis utama - bisa menjadi tanda bahwa pemasok atau kreditur membenturkan di pintu.

Tanda bahaya lainnya: kemerosotan kualitas produk dan layanan. Tentu, perusahaan yang menangkis kebangkrutan akan memiliki insentif untuk memotong biaya, dan salah satu hal pertama yang harus dilakukan adalah kualitas. Carilah kemunculan pengerjaan jelek secara tiba-tiba, waktu pengiriman lebih lambat dan kegagalan untuk membalas telepon.

Jangan sampai kita lupa, kepergian CEO kunci atau direktur dewan yang tiba-tiba juga bisa menandakan berita buruk.Sementara pengunduran diri ini mungkin benar-benar tidak bersalah, mereka menuntut pemeriksaan lebih dekat. Lonceng peringatan harus berdering paling keras bila individu yang bersangkutan memiliki reputasi sebagai manajer sukses atau direktur independen yang kuat.

Kesimpulan Biasanya, ketika sebuah perusahaan sedang berjuang, tanda-tanda peringatan ada di sana. Garis pertahanan terbaik Anda sebagai investor, pemasok, pelanggan atau karyawan harus diinformasikan. Ajukan pertanyaan, lakukan penelitian Anda dan waspada terhadap aktivitas yang tidak biasa. (Untuk informasi lebih lanjut tentang topik ini, lihat Peristiwa yang tidak dapat diprediksi atau Investasi Buruk? )