a:

Gagal mengurangi permintaan sektor swasta karena peminjaman pemerintah yang lebih tinggi menyebabkan penurunan yang setara dalam pengeluaran dan investasi sektor swasta. Hal ini juga secara efektif meningkatkan pasokan dalam ekonomi karena tidak ada cukup permintaan untuk mengikuti jumlah pasokan rata-rata.

Kerumitan Keuangan

Gagal terjadi ketika sejumlah besar pinjaman pemerintah dalam bentuk penjualan sekuritas pemerintah meningkatkan tingkat bunga riil, yang menyulitkan atau hampir tidak mungkin bagi individu dan perusahaan kecil untuk mendapatkan pinjaman.
Penumpukan keuangan kemungkinan besar akan terjadi saat ekonomi sedang booming. Selama masa pertumbuhan finansial yang tinggi, pemerintah memiliki lebih banyak persaingan dalam menarik uang dari investasi sektor swasta dan harus menaikkan suku bunga untuk menarik investasi.

Dalam teori, karena pemerintah meminjam dari sektor swasta, sektor swasta menghabiskan uangnya untuk sekuritas pemerintah dan tidak memiliki cukup uang untuk dibelanjakan untuk sektor swasta. [999] Secara teori, karena pemerintah meminjam dari sektor swasta, sektor swasta menghabiskan uangnya untuk sekuritas pemerintah dan tidak memiliki cukup uang untuk dibelanjakan pada sektor swasta. konsumsi dan investasi.

Skenario ini dikenal sebagai resource crowding out. Investasi sektor swasta cenderung lebih efisien daripada investasi pemerintah, membuat ekonomi semakin buruk dan menyebabkan konsumsi sektor swasta bahkan lebih sedikit terjadi.

Kedua faktor ini menyebabkan pertumbuhan ekonomi lebih lambat dan penurunan permintaan, yang menurunkan pasokan yang diminta. Karena pasokan saat ini tidak berubah, ada persediaan yang lebih banyak daripada yang dibutuhkan.