a:

Volatilitas tersirat merupakan aspek penting dari premi nilai waktu dari suatu opsi. Seperti volatilitas tersirat meningkat, call dan put option prices naik. Bila volatilitas tersirat menurun, harga opsi turun.

Pilihan

Pilihan adalah derivatif keuangan yang mewakili kontrak oleh pihak penjual, atau penulis pilihan, kepada pihak pembeli, atau pemegang opsi. Opsi memberi pemegang kemampuan untuk membeli dengan opsi panggilan, atau menjual dalam kasus opsi put, aset keuangan dengan harga yang disepakati pada tanggal yang ditentukan atau selama jangka waktu tertentu. Pemegang call option mencari keuntungan dari kenaikan harga underlying asset, sementara pemegang put option bisa menghasilkan keuntungan dari penurunan harga. Pilihannya serbaguna dan bisa digunakan dengan berbagai cara. Sementara beberapa pedagang menggunakan opsi murni untuk tujuan spekulatif, investor lain, seperti hedge fund, sering menggunakan opsi untuk membatasi risiko yang melekat pada aset pemilikan.

Volatilitas

Sehubungan dengan pasar opsi, volatilitas mengacu pada tingkat fluktuasi harga pasar dari underlying asset. Volatilitas adalah metrik untuk kecepatan dan jumlah pergerakan harga aset yang mendasarinya. Kognizance of volatility memungkinkan investor untuk lebih memahami mengapa harga opsi berperilaku dengan cara tertentu.

Dua jenis volatilitas yang umum mempengaruhi harga opsi. Volatilitas historis, yang dikenal juga sebagai volatilitas statistik, mengukur kecepatan di mana harga aset dasar telah berubah selama jangka waktu tertentu. Volatilitas historis sering dihitung setiap tahun, namun karena terus berubah, volatilitas historis juga dapat dihitung setiap hari dan untuk jangka waktu yang lebih singkat. Penting bagi investor untuk mengetahui periode waktu dimana volatilitas historis pilihan dihitung. Umumnya, persentase volatilitas historis yang lebih tinggi diterjemahkan ke nilai opsi yang lebih tinggi.

Volatilitas tersirat adalah konsep yang spesifik untuk opsi dan merupakan prediksi yang dibuat oleh pelaku pasar mengenai tingkat efek yang mendasari pergerakan di masa depan. Volatilitas tersirat, pada intinya, adalah estimasi real-time dari harga aset saat diperdagangkan. Ini memberikan volatilitas yang diprediksi dari aset dasar opsi selama seluruh rentang pilihan, dengan menggunakan rumus yang mengukur ekspektasi pasar opsi. Ketika pasar opsi mengalami tren turun, volatilitas tersirat umumnya meningkat. Sebaliknya, market uptrends biasanya menyebabkan volatilitas tersirat turun. Volatilitas tersirat yang lebih tinggi menunjukkan bahwa pergerakan harga opsi yang lebih besar diperkirakan akan terjadi di masa depan.

Pilihan Skew

Pilihan dinamis lainnya untuk penentuan harga, terutama yang relevan di pasar yang lebih volatile, adalah pilihan yang condong.Konsep pilihan condong agak rumit, tapi ide esensial di baliknya adalah pilihan dengan harga strike yang bervariasi dan tanggal kadaluarsa perdagangan pada berbagai volatilitas yang tersirat; jumlah volatilitasnya seragam. Sebaliknya, tingkat volatilitas yang lebih tinggi condong ke arah terjadinya lebih sering pada harga strike tertentu atau tanggal kadaluwarsa.

Setiap opsi memiliki risiko volatilitas terkait, dan profil risiko volatilitas dapat bervariasi secara dramatis di antara opsi. Pedagang terkadang menyeimbangkan risiko volatilitas dengan melakukan lindung nilai terhadap satu opsi dengan opsi lainnya.