Bagaimana konveksitas digunakan dalam manajemen risiko?

www.TokoAndalan.com ~ Konveksi Tas Ransel Murah Berkualitas (November 2024)

www.TokoAndalan.com ~ Konveksi Tas Ransel Murah Berkualitas (November 2024)
Bagaimana konveksitas digunakan dalam manajemen risiko?
Anonim
a:

Konveksitas digunakan untuk mengukur risiko bahwa portofolio obligasi atau obligasi individual memiliki tingkat suku bunga yang berubah. Konveksitas digunakan untuk menentukan hubungan antara harga dan hasil suatu obligasi. Statistik ini menunjukkan seberapa sensitif obligasi atau portofolio obligasi untuk bergeser pada tingkat suku bunga. Ini bisa digunakan untuk meminimalkan dampak pergeseran suku bunga pada portofolio obligasi. Ketika digambarkan, konveksitas menunjukkan hubungan yang melengkung antara harga obligasi dan imbal hasil obligasi. Ini adalah ukuran dari jumlah kelengkungan untuk hubungan antara harga dan hasil.

Konveksitas ikatan bisa positif, ditunjukkan oleh kurva yang membungkuk ke atas, atau negatif, ditunjukkan oleh kurva yang membengkok ke bawah. Konveksitas positif sangat menguntungkan bagi investor, karena harga obligasi kurang sensitif saat imbal hasil turun dibanding saat yield turun dan harga obligasi naik. Obligasi umumnya memiliki hubungan terbalik antara harga dan imbal hasil. Seiring kenaikan harga obligasi, yield to maturity untuk obligasi akan turun.

Durasi adalah data statistik yang digunakan investor untuk mengukur arus kas dari pembayaran kupon obligasi selama jatuh tempo obligasi. Jangka waktu dapat digunakan untuk sekuritas pendapatan tetap individu atau portofolio obligasi. Jangka waktu memberikan rata-rata jatuh tempo portofolio obligasi dan merupakan estimasi linier sensitivitas portofolio obligasi terhadap perubahan tingkat suku bunga. Sementara durasi adalah alat yang berguna untuk pengukuran risiko, namun tidak menangkap kelengkungan sensitivitas bunga untuk portofolio obligasi seperti konveksitas. Convexity adalah statistik superior untuk mengukur sensitivitas suku bunga.