a:

Korelasi negatif adalah ukuran statistik yang digunakan untuk menggambarkan hubungan antara dua variabel. Ketika dua variabel berkorelasi negatif, satu variabel menurun seiring kenaikan lainnya, dan sebaliknya. Korelasi negatif antara dua investasi digunakan dalam manajemen risiko untuk melakukan diversifikasi, atau mitigasi, risiko yang terkait dengan portofolio.

Manajemen risiko adalah proses yang digunakan dalam pengambilan keputusan untuk mengidentifikasi dan menganalisis risiko yang terkait dengan investasi. Investor, manajer portofolio dan manajer risiko menggunakan manajemen risiko untuk menganalisa dan mencoba mengukur tingkat potensi kerugian yang terkait dengan portofolio investasi dan mengambil tindakan yang tepat berdasarkan tujuan investasi dan toleransi risiko yang terkait dengan portofolio.

Korelasi negatif investasi digunakan dengan manajemen risiko portofolio untuk memutuskan untuk mengalokasikan aset. Manajer portofolio dan investor percaya bahwa beberapa risiko yang terkait dengan portofolio akan terdiversifikasi jika mereka dapat mengumpulkan portofolio aset berkorelasi negatif. Strategi merakit aset berkorelasi negatif sangat sesuai jika manajer portofolio meramalkan kecelakaan pasar atau pada saat volatilitas tinggi.

Strategi manajer portofolio pada saat volatilitas tinggi adalah mengelola risiko portofolio dengan benar dan menggabungkan aset untuk menghasilkan portofolio volatilitas rendah. Menggunakan investasi berkorelasi negatif dalam portofolio membantu mengurangi keseluruhan volatilitas portofolio.

Misalnya, manajer portofolio berinvestasi pada saham di sektor minyak. Namun, selama enam bulan terakhir, stok minyak telah menurun karena kelebihan pasokan minyak mentah, yang menyebabkan harga minyak turun 50%. Dia percaya bahwa harga minyak akan terus turun dan mungkin akan jatuh dalam jangka pendek. Namun, manajer portofolio masih ingin memiliki saham untuk investasi jangka panjang. Dia tidak mengelola risiko dengan benar dan sekarang ingin mengalokasikan asetnya dengan benar untuk melakukan diversifikasi risiko ini. Dia dapat menggunakan korelasi negatif aset untuk mendiversifikasi risiko portofolio yang terkait dengan sektor minyak. Beberapa sektor yang berkorelasi negatif dengan sektor minyak adalah aerospace, airlines dan casino gaming. Manajer portofolio mungkin akan menjual sebagian dari investasinya di sektor minyak dan membeli saham yang terkait dengan sektor berkorelasi negatif.

Manajer portofolio juga dapat melakukan lindung nilai terhadap portofolio untuk mengurangi risiko. Hedging mengurangi risiko yang terkait dengan investasi atau portofolio dengan mengambil posisi offsetting. Dalam pengertian ini, korelasi negatif digunakan untuk melindungi risiko investasi. Alih-alih diversifikasi portofolio, yang bisa menggunakan terlalu banyak daya beli, manajer portofolio dapat menggunakan aset berkorelasi negatif untuk mengurangi risiko dengan sektor minyak.Misalnya, dia mungkin terlihat menjual opsi panggilan terhadap posisi sahamnya atau membeli opsi opsi di saham minyak untuk melindungi portofolio dan mengurangi risiko. Karena ini mengimbangi posisi, aset tersebut dianggap berkorelasi negatif.