a:

Komisi Sekuritas dan Bursa U. S. (SEC) memiliki volume perdagangan sebagai persyaratan untuk menjual sekuritas yang diklasifikasikan sebagai dibatasi atau dikendalikan. SEC melarang sekuritas terbatas tertentu dijual di pasar, namun pengecualian mengizinkan penjualan sekuritas yang dibatasi penggunaannya jika persyaratan tertentu terpenuhi. Rumus volume perdagangan adalah salah satu persyaratan yang ditetapkan dalam Rule 144, dan seorang afiliasi harus mengajukan Formulir 144 untuk menjual sekuritas sesuai dengan Peraturan 144.

Rumus Volume Perdagangan

Formula volume perdagangan berlaku untuk afiliasi penerbit. Afiliasi adalah anggota dewan direksi atau manajemen di perusahaan. Rumus tersebut menyatakan bahwa jumlah sekuritas yang dijual selama periode tiga bulan tidak boleh lebih dari 1% dari jumlah saham beredar di kelas yang sama dengan yang dijual, atau jika saham diperdagangkan pada bursa, lebih besar dari atau sama dengan rata-rata melaporkan volume perdagangan mingguan dalam empat minggu sebelum pengajuan Formulir 144. Setiap saham terjual di atas loket (OTC hanya dapat dijual dengan menggunakan pengukuran 1% ini.

Restricted and Controlled Efek sekuritas yang dibatasi dan dikendalikan dikeluarkan oleh perusahaan swasta atau dari afiliasi penerbit. Efek ini sering dibeli dalam bentuk penawaran pribadi, penawaran D atau rencana manfaat persediaan karyawan. Efek ini mungkin tidak akan dijual kembali kecuali jika memenuhi persyaratan untuk pembebasan, salah satunya adalah formula volume perdagangan. Persyaratan lain untuk pengecualian termasuk masa jabatan, informasi publik terkini mengenai perusahaan penerbit, transaksi pialang biasa untuk penjualan dan fili ng Formulir 144 dengan SEC jika penerbit adalah afiliasi.