Menurut ahli robo-advisor Charles Schwab Corp., Schwab Intelligent Portfolios, posisi uang investor harus antara 6% dan 30%, tergantung pada risk appetite dan age. Jika Anda mencari persentase yang lebih spesifik, banyak ahli keuangan akan meminta Anda untuk menargetkan alokasi modal 60% saham, obligasi 30%, dan uang tunai 10%. Namun, investor yang lebih berisiko toleran - mereka yang lebih muda dan yang belum tentu membutuhkan pendapatan tetap - harus memiliki modal lebih banyak yang dialokasikan untuk saham. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Manajemen Portofolio vs. Perencanaan Keuangan )

Beberapa ahli ini juga mengatakan bahwa investor dalam posisi kas yang besar paranoid tentang kecelakaan pasar saham. Jadi intinya mereka menyuruh Anda untuk tetap tertimbang berat (atau menjadi tertimbang berat) dalam saham.

Jika Anda menyukai rants tentang bagaimana apa yang terjadi dalam arti makroekonomi kemungkinan akan mempengaruhi portofolio Anda, baca terus.

Dampak Baby Boomer

Ingatlah bahwa banyak dari pakar / pakar ini memiliki kepentingan yang bias. Selain itu, mereka merasa nyaman menawarkan strategi yang berkaitan dengan apa yang berhasil selama boom ekonomi besar yang telah kita lihat sejak Perang Dunia II (meski ada beberapa cegukan). Alasan utama ledakan menyeluruh ini adalah munculnya generasi Baby Boomer. Bila demografi usia begitu kuat, ini menyebabkan peningkatan belanja konsumen, yang kemudian mendorong ekonomi. (Untuk lebih, lihat:

Melewati Boomer Akan Meninggalkan Wake Ekonomi yang Besar. )

Namun, analis yang biasa Anda lihat dan baca kehilangan fakta bahwa Baby Boomers sekarang pensiun dengan kecepatan 10.000 per hari. Dan ini akan berlangsung lebih dari satu dekade. Ketika orang pensiun, penurunan pendapatan mereka, yang berarti penurunan belanja konsumen.

Ini semua akan mengikat posisi uang Anda. Harap bersabar. Sejauh ekonomi berjalan, Baby Boomers hanya bagian dari persamaan. (Untuk lebih, lihat:

Apa yang Dibalik Pemulihan Ekonomi yang Lambat. )

Federal Reserve vs Deflasi

Ketika pasar saham jatuh pada tahun 2008, tidak butuh waktu lama bagi Federal Reserve untuk masuk dan menerapkan kebijakan moneter yang akomodatif. Itu karena untuk pertama kalinya sejak The Great Depression, deflasi membesarkan kepalanya yang jelek. (Nah, bukan itu jelek karena perlu untuk kesehatan ekonomi jangka panjang.) Selama periode deflasi yang sangat singkat ini, lapangan kerja memudar, harga rumah turun, dan harga barang dan jasa perlahan turun. Namun, ini adalah periode yang sangat singkat dibandingkan dengan krisis keuangan lainnya. (Q. dan suku bunga yang menurun pada tingkat yang cepat, saham menjadi menarik, yang menyebabkan investor menghasilkan banyak uang. Hal ini meningkatkan tingkat pendapatan disposable pada saat pemberian hak tinggi.Faktor-faktor ini dikombinasikan menyebabkan meningkatnya belanja konsumen.

Tapi tren ini tidak berkelanjutan - lihat Main Street untuk mendapatkan jawaban sebenarnya mengenai bagaimana ekonomi akan berjalan tanpa bantuan Federal Reserve. Perhatikan Tingkat Partisipasi Angkatan Darat, yang mengukur persentase orang Amerika yang bekerja atau mereka yang secara aktif mencari pekerjaan. Tidak seperti tingkat pengangguran, tingkat partisipasi tidak termasuk mereka yang tidak tertarik untuk bekerja. Berikut adalah bagan yang menunjukkan Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja dalam persentase sejak Januari 2005. Penurunan yang tajam sebagian disebabkan oleh populasi yang menua, yang dapat menyebabkan turunnya produktivitas dan penurunan pertumbuhan PDB. (

Sumber: U. S. Biro Statistik Tenaga Kerja)

Grim Outlook?

Meskipun waktu dan besarnya sulit diprediksi, suku bunga pada akhirnya akan perlu naik. Hal ini, tentu saja, akan menyebabkan penurunan harga saham, terutama karena tingkat suku bunga yang rendah tersebut menyebabkan pertumbuhan hutang yang sangat tinggi. Tapi mari kita asumsikan itu tidak terjadi. Utang nasional U. S. adalah $ 18. 2 triliun dan berhitung. Untuk membantu melunasi hutang ini, pajak perlu ditingkatkan dan hak perlu dipotong. Tak satu pun dari peristiwa ini akan menjadi perkembangan positif bagi perekonomian. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Bagaimana dan Mengapa Pilihan Dampak Suku Bunga )

Tapi sekali lagi, ayo mainkan advokat setan dan katakan ini tidak terjadi. Ini bukan di luar wilayah kemungkinan bahwa kita mengambil pendekatan yang dilakukan Jepang di tahun 1990an dan mencoba untuk menghabiskan jalan keluar dari kekacauan ini (itu bukan pilihan bijak, omong-omong). Jika itu terjadi, maka catatan tingkat suku bunga rendah akan menciptakan gelembung aset yang melampaui keyakinan.

Pundits ingin Anda "tetap mengikuti kursus" dan mengalokasikan sebagian besar modal Anda ke saham. Industri ini melihat ini benar, tapi terlihat terbelakang. Jika Anda pikir akan ada enam tahun lagi pasar bull, maka saya memiliki jembatan untuk menjual Anda … yang besar! Inilah yang mungkin terjadi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Deflasi dan Bagaimana Bank Sentral Melawannya )

Deflasi ke depan?

Tanyakan kepada diri Anda sendiri ini: "Jika ekonomi kuat, apakah bank sentral di seluruh dunia perlu masuk untuk memberikan dukungan yang belum pernah terjadi sebelumnya? "Anda tidak akan melihatnya dengan benar karena bank sentral di seluruh dunia telah melangkah untuk membantu mendorong investasi dan ekonomi lokal, namun sebagian besar bersifat buatan. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Bagaimana Bank Sentral Mengontrol Uang Beredar. )

Kebenaran yang tidak menguntungkan adalah bahwa apa yang terjadi setelah pasar jatuh pada tahun 2008 ditunda. Akhirnya, deflasi akan menang. Ketika itu terjadi, harga barang dan jasa akan turun, nilai rumah akan anjlok, dan pekerjaan akan langka. Sejauh menyangkut pasar saham, kita cenderung melihat Dow 8.000 sebelum Dow 20.000. Jika saya benar, apakah Anda benar-benar menginginkan sebagian besar modal Anda dialokasikan ke saham? Tidak. Anda ingin meningkatkan posisi kas Anda.Jika Anda ingin mendapatkan sedikit minat, Anda bisa memasukkan uang itu ke rekening tabungan atau CD. Tujuannya tidak akan menjadi keuntungan besar namun pelestarian modal. (Untuk lebih lanjut, lihat: Perencanaan Keuangan: Dapatkah Anda Melakukannya Sendiri? )

Tidak banyak orang yang bisa memahami hal ini karena belum terjadi dalam hidup mereka. Tapi bila ada deflasi, dollar anda terus berlanjut karena harga barang dan jasa turun. Oleh karena itu, duduk dalam bentuk uang tunai tidak akan menghasilkan uang tunai. Dan jika Anda dalam bentuk uang saat saham turun dan jika Anda sabar, Anda akan memiliki kesempatan untuk membeli saham di perusahaan berkualitas tinggi dengan diskon curam. Jika Anda tidak yakin kapan akan terjadi, akan terjadi ketika orang mulai mengatakan bahwa pasar saham adalah tipuan dan mereka tidak akan pernah terlibat lagi. Itu biasanya menunjukkan pantat, tapi ini akan lama sekali dari sekarang. Dan rebound akan jauh lebih lambat dari waktu lalu. Ini akan menjadi normal.

Akhirnya, ekonomi akan mengalami rebound yang nyata. Ini setidaknya akan satu dekade dari sekarang, namun U. S. memiliki sumber daya alam yang sangat baik serta populasi paling inovatif di planet ini. Kami juga akan mandiri energi. Saat kita rebound, Anda tidak ingin punya banyak uang secara tunai. Saat itulah Anda ingin memasukkan uang Anda untuk bekerja, terutama di lingkungan itu karena inflasi akan tinggi.

Garis Dasar

Secara tradisional, Anda tidak ingin menyimpan terlalu banyak uang dalam portofolio Anda. Namun, ini "tradisional" didasarkan pada kejadian masa lalu. Anda harus melihat ke depan dari sudut pandang makro, yang tidak sulit jika Anda menggunakan akal sehat. Di lingkungan saat ini, Anda ingin mempertimbangkan untuk memiliki lebih banyak modal yang dialokasikan untuk uang tunai. daripada di masa lalu (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Berapa Banyak Utang Yang Dapat Anda Tangani?

)

Dan Moskowitz tidak memiliki posisi di SCHW