Bayangkan pergi ke bank untuk mengambil hipotek untuk sebuah rumah, dan alih-alih menerima pemberitahuan pembayaran melalui surat, Anda akan menerima cek. Itulah yang terjadi di beberapa bagian Eropa, di mana tingkat suku bunga negatif terjadi. Bank-bank di negara-negara seperti Denmark, Swedia dan Spanyol telah melakukan pembayaran semacam itu kepada peminjam, dan bank-bank di negara-negara lain berebut untuk menemukan cara untuk mengatasi paradoks yang dipaksakan pada mereka oleh penurunan suku bunga PUAB Bank Sentral Eropa (ECB) ke Di bawah nol.

Untuk pemberi pinjaman hipotek di semua negara, lingkungan dengan tingkat bunga negatif adalah wilayah yang belum dipetakan dengan sedikit panduan untuk membantu mereka menavigasi perairan keruh dari hipotek kepentingan negatif. Sebagai tanggapan terhadap beberapa hipotek mereka akan negatif, pemberi pinjaman telah melakukan penyesuaian tambahan yang, sejauh ini, menguntungkan peminjam. Namun, kontrak hipotek dirancang untuk menguntungkan kreditur, jadi kemungkinan akan ada penyesuaian lebih untuk melindungi institusi tersebut.

AD:

Apa yang Dibalik Suku Bunga Negatif?

Pada tahun 2014, ECB memulai sebuah program untuk memacu perekonomian di zona euro. Sebagian besar perhatiannya adalah rendahnya tingkat inflasi, yang telah mengancam akan menjadi negatif, meningkatkan kekhawatiran deflasi. Dengan biaya pinjaman dikurangi menjadi nol, tujuannya adalah memberi insentif kepada bank untuk meminjamkan uang daripada menimbunnya. Sementara itu, dengan tingkat penghematan pada nol atau di bawah, konsumen mungkin terdorong untuk berbelanja daripada menabung.

Selain memotong suku bunga deposito, ECB memulai program pembelian obligasi, mirip dengan program pelonggaran kuantitatif Federal Reserve, untuk menurunkan imbal hasil pada hutang zona euro. Namun, tergesa-gesa oleh bank sentral Eropa untuk membeli obligasi pemerintah untuk menurunkan suku bunga persediaan obligasi, yang membuat suku bunga di bawah nol. Bank menggunakan suku bunga obligasi pemerintah sebagai patokan untuk hipotek. Dengan pergi negatif dengan tingkat suku bunga, ECB juga berharap menurunkan nilai euro untuk merangsang permintaan ekspor.

Di Eropa, Swedia merupakan negara pertama yang kembali negatif pada tahun 2009 sebagai respons terhadap krisis keuangan global. Ini kembali negatif pada tahun 2014, menurunkan suku bunga deposito menjadi negatif 1. 25%. Denmark pergi negatif pada tahun 2011 dan tetap ada sejak itu. Bank di Swiss, Spanyol, Portugal, Denmark dan Italia juga mengalami negatif. Inggris dan beberapa negara lainnya berada di jurang.

Kebijakan moneter tingkat bunga nol atau negatif telah bekerja sejauh pasar perumahan menguat di banyak wilayah Eropa. Meskipun harga rumah meningkat dengan cepat, memicu kekhawatiran akan adanya gelembung baru, tingkat inflasi hampir tidak bergerak, yang menunjukkan status quo pada tingkat suku bunga.

Dampak Harga Negatif terhadap Hipotek

Sebagian besar hipotek yang ada di Eropa adalah hipotek dengan tingkat suku bunga variabel, yang biasanya melacak tingkat suku bunga PUAB, atau EURIBOR, dan menyesuaikan tarif mereka berdasarkan spread tetap.Jika suku bunga bank sentral adalah 2. 5%, bank mungkin mengenakan tarif 4%. Ketika bank sentral menurunkan suku bunga menjadi negatif 2%, bank mungkin harus mengenakan tarif negatif sebesar 0,5%, yang berarti bahwa bank berhutang peminjam bunga 0, 5%.

Bank di Denmark telah mengirim peminjam untuk membalikkan kepentingan terbalik ini. Namun, bank-bank di Portugal dan Italia telah menantang praktik tersebut. Bank sentral di Portugal memutuskan bahwa bank harus membayar peminjam bunga atas pinjaman yang ada jika EURIBOR ditambah spread berubah negatif. Negara lain telah mengalihkan pembayaran bunga dari kepala peminjam. Sedangkan untuk hipotek baru, bank sentral telah memberi tahu pemberi pinjaman bahwa mereka dapat melakukan tindakan pencegahan, seperti memasukkan kerah suku bunga minimum.

Jika Hipotek Bunga Negatif Pergi Dari Sini

Jika ECB melanjutkan kebijakan moneter tingkat bunga negatif, bank yang terkena dampak mungkin harus mempertimbangkan kembali praktik pemberian pinjaman mereka atau menemukan cara untuk menghasilkan keuntungan di tempat lain. Kesehatan keuangan sistem perbankan Eropa telah dipertanyakan, dan bank sentralnya belum memberikan panduan yang jelas mengenai bagaimana bank dapat secara efektif menangani tingkat bunga negatif. Untuk saat ini, keuntungan peminjam mungkin merupakan kerugian deposan karena bank dapat beralih ke deposito pengisian.