Pilihan real estat adalah kontrak yang memungkinkan satu pihak membeli hak untuk membeli real estat yang mendasarinya pada saat jatuh tempo dengan harga tertentu pada tanggal yang akan datang, keduanya menentukan sebelumnya. Beberapa keuntungan masuk ke dalam kontrak opsi real estat adalah sebagai berikut:

• Mengingat jumlah uang yang sangat besar yang dibutuhkan untuk membalik properti, opsi real estat adalah alat yang berguna untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan real estat, yang hanya memerlukan sedikit dari modal untuk biaya opsi.
• Individu yang tidak memiliki cukup uang tetapi ingin membeli rumah dapat membeli opsi real estat, yang memungkinkan mereka mengunci harga dan memberi mereka waktu untuk mendapatkan pembiayaan.
• Selanjutnya, karena opsi memberi pembeli hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli individu yang mendasarinya, (misalnya, investor yang ingin membeli real estat untuk bisnis di mal) dapat meluangkan waktu untuk mengevaluasi undang-undang zonasi, melakukan riset pemasaran dan memeriksa tanah, dengan jaminan bahwa mereka telah menetapkan harganya, seandainya mereka ingin membeli real estat di masa depan. (Untuk bacaan terkait, lihat Cara Menghasilkan Uang Dengan Pilihan Real Estat ).

Transaksi opsi real estat tidak berbeda jauh dengan opsi vanili polos yang diperdagangkan di bursa. Pilihan (pembeli opsi) mentransfer biaya opsi (seperti premium) ke akun optionor (penjual opsi) dan, sebagai imbalannya, membeli hak eksklusif, tidak terbatas, dan tidak dapat dibatalkan lagi dan opsi untuk membeli properti dengan harga beli tetap selama periode opsi. Pada tanggal pelaksanaan, penerima opsi dapat memilih untuk membiarkan opsi kedaluwarsa tidak berguna atau menggunakan opsi tersebut. Setelah opsi dilakukan oleh pemegang opsi, pemberi opsi secara hukum diwajibkan untuk menghormati persyaratan dan ketentuan kontrak dan pertimbangan pembelian harus dibayarkan kepada pemilih secara penuh. Jika kadaluwarsa tidak berharga, optionor menyimpan biaya pilihan dan penerima opsi tidak dapat mengklaim jumlah ini kembali. (Untuk bacaan terkait, lihat Apa perbedaan antara opsi reguler dan opsi eksotis? ).

Bagaimana Pilihan Real Estat dan Vanilla Biasa Berbeda dengan banyak opsi saham vanilla polos, opsi real estat tidak diperdagangkan di bursa melainkan over-the-counter (OTC) karena opsi yang diperdagangkan oleh bursa adalah kontrak standar, termasuk standarisasi yang mendasari (misalnya ukuran, kualitas, dll.). Namun, tidak mungkin untuk menstandarisasi opsi real estat karena sifat dasar.

Perbedaan lain antara pilihan real estat dan pilihan finansial adalah bahwa dalam opsi real estat, biaya opsi yang dibayarkan kepada pemilih biasanya diterapkan terhadap harga beli, jika opsi tersebut dilakukan.Ini berarti bahwa biaya opsi menjadi uang muka yang pernah dilakukan. Namun, dalam derivatif keuangan, premi yang dibayarkan kepada penjual opsi adalah kompensasi terpisah bagi penulis opsi untuk mengambil risiko.

Cara Tidak Langsung Menggunakan Pilihan pada Real Estat

Ada pilihan vanili polos yang diperdagangkan di bursa yang memberi kesempatan kepada investor untuk memiliki eksposur terhadap real estat. Yang mendasari opsi semacam itu bukan langsung real estat, melainkan instrumen keuangan yang terkait dengan properti ini. Pilihan semacam itu mungkin menyediakan beberapa fitur pilihan real estat namun ditawarkan dengan cara yang lebih mudah. Sebagai contoh, pilihan pada indeks harga rumah diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange (CME

CMECME Group Inc140. 06-0. 17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan (atau penurunan) harga perumahan, dan ini mungkin memerlukan modal yang lebih kecil daripada biaya opsi yang disebutkan di atas. Lebih khusus lagi, pilihan tipe Harga S & P Case Shiller American-type S & P Case Shiller diperjualbelikan di CME. Apa yang membuat kontrak semacam itu terlihat lebih kompleks bagi individu rata-rata adalah bahwa pilihan ini adalah kontrak perumahan berjangka; Dengan demikian, ini adalah pilihan masa depan. Namun, setelah dieksekusi, pilihannya diselesaikan secara tunai, dan pemegang tidak mengambil posisi dalam kontrak berjangka. Selain itu, opsi ini dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap kenaikan atau penurunan harga di masa depan. Misalnya, jika Anda berencana membeli rumah di Los Angeles dalam waktu satu tahun dan Anda ingin melakukan lindung nilai terhadap kenaikan harga rumah, Anda dapat melakukannya dengan membeli opsi telepon di S & P / Case-Shiller Los Angeles Home Price Indeks. (Untuk bacaan terkait, lihat Pengantar Real Estate Futures ). Cara tidak langsung lainnya untuk mendapatkan eksposur terhadap harga real estat melalui opsi adalah dengan membeli opsi saham perusahaan yang sahamnya sangat berkorelasi dengan harga real estat, seperti perusahaan kepercayaan investasi. Sebagai contoh, Pennsylvania Real Estate Investment Trust (PEI PEIPennsylvania Real Estate Investment Trust9 80-7 63%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah perusahaan investasi yang memfokuskan investasinya pada ritel pusat perbelanjaan yang terletak di timur AS. Tentu, sahamnya akan menunjukkan korelasi positif yang tinggi dengan kinerja jenis real estat dimana investasinya. Investor yang mencari eksposur di real estat semacam itu dapat melakukannya dengan berinvestasi pada opsi saham PREIT. (Untuk bacaan terkait, lihat Cara Menganalisis Investasi Real Estat ). Garis Dasar Pilihan real estat adalah kontrak yang memberi pembeli (hak opsi) hak yang tidak dapat dibatalkan untuk membeli real estat yang mendasarinya dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu dengan biaya opsi kecil yang bertindak sebagai uang muka. Itu disimpan dengan optionor, jika opsi kedaluwarsa tidak berharga. Pilihan ini adalah kontrak bilateral. Namun, investor juga dapat menggunakan opsi keuangan vanilla polos untuk mendapatkan eksposur tidak langsung terhadap real estat yang menawarkan beberapa keuntungan yang ditawarkan oleh opsi real estat.

Penafian: Selama penulisan artikel ini penulis tidak memiliki posisi pada pilihan apapun. Penulis tidak terkait dengan cara apapun dan tidak memiliki kepemilikan di Pennsylvania Real Estate Investment Trust Company.