Bila suku bunga melayang mendekati posisi terendah dalam sejarah untuk waktu yang lama, akan mudah untuk melupakan bahwa apa yang turun pada akhirnya akan kembali naik. Namun, suku bunga pada umumnya akan mulai meningkat saat sebuah ekonomi rebound. Bila ini terjadi, investor pendapatan tetap jangka pendek maupun jangka panjang yang tertangkap tidak siap mungkin kehilangan kesempatan mudah untuk meningkatkan pendapatan bulanan mereka. Karena itu, sekarang saatnya untuk mulai mempersiapkan perubahan lingkungan suku bunga ini. Artikel ini membahas beberapa strategi dasar dan teruji waktu yang dapat digunakan oleh setiap investor atau trader untuk mendapatkan keuntungan dalam lingkungan suku bunga yang meningkat. (Lihat Bagaimana Suku Bunga Mempengaruhi Pasar Saham untuk pengenalan masalah ini.)
Lihatlah Saham

Tidak semua strategi yang mendapatkan keuntungan dari kenaikan tarif mengacu pada sekuritas pendapatan tetap. Investor ingin mencair pada saat suku bunga harus mempertimbangkan untuk membeli saham konsumen utama bahan baku. Harga bahan baku sering tetap stabil atau menurun saat harga naik. Perusahaan yang menggunakan bahan-bahan ini untuk menghasilkan barang jadi - atau hanya dalam operasi sehari-hari - akan melihat kenaikan margin keuntungan yang sesuai karena biaya mereka turun. Untuk alasan ini, perusahaan-perusahaan ini pada umumnya dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi.

Kenaikan suku bunga juga merupakan kabar baik bagi sektor real estat, sehingga perusahaan yang mendapat keuntungan dari pembangunan rumah dan konstruksi mungkin juga bermain dengan baik. Produsen unggas dan daging sapi juga dapat melihat kenaikan permintaan saat suku bunga naik, karena meningkatnya belanja konsumen dan biaya yang lebih rendah. (Untuk informasi lebih lanjut tentang inflasi, lihatlah Bagaimana Potongan Suku Bunga Mempengaruhi Konsumen. )

Siapkan Ladder Anda

Tentu saja, strategi yang paling umum yang disarankan oleh perencana keuangan dan penasihat investasi kepada klien adalah tangga obligasi. Putaran obligasi adalah rangkaian obligasi yang jatuh tempo pada interval reguler, seperti setiap tiga, enam, sembilan atau 12 bulan. Seiring kenaikan harga, masing-masing obligasi ini kemudian diinvestasikan kembali pada tingkat yang baru dan lebih tinggi. Proses yang sama bekerja untuk tangga CD. Contoh berikut menggambarkan proses ini:

Larry memiliki $ 300.000 di pasar uang yang menghasilkan bunga kurang dari 1%. Brokernya menasihatinya bahwa suku bunga mungkin akan mulai naik dalam beberapa bulan ke depan. Dia memutuskan untuk memindahkan $ 250.000 dari portofolio pasar uangnya menjadi lima CD $ 50.000 yang terpisah yang jatuh tempo setiap 90 hari mulai dalam tiga bulan. Setiap 90 hari, Larry menginvestasikan kembali CD yang jatuh tempo ke CD lain yang membayar tarif yang lebih tinggi. Dia dapat menginvestasikan CD masing-masing ke dalam bentuk kematangan yang sama, atau dia mungkin akan terhuyung-huyung jatuh tempo sesuai kebutuhannya akan arus kas atau likuiditas. (Pelajari lebih lanjut tentang tangga obligasi di Dasar-dasar Tangga Bond. )

Waspadai Hedging Inflasi
Aset berwujud seperti emas dan logam mulia lainnya cenderung bergerak dengan baik saat suku bunga rendah dan inflasi tinggi. Sayangnya, investasi yang lindung nilai terhadap inflasi cenderung berkinerja buruk ketika tingkat suku bunga mulai meningkat hanya karena kenaikan suku bunga menekan inflasi. Harga sumber daya alam lainnya seperti minyak juga bisa terkena dampak lingkungan yang diminati. Ini adalah kabar buruk bagi mereka yang berinvestasi langsung di dalamnya. Investor harus mempertimbangkan untuk mengalokasikan kembali setidaknya sebagian kepemilikan mereka di instrumen ini dan berinvestasi pada saham perusahaan yang mengkonsumsinya. (Untuk yang lebih, lihat Apakah harga minyak dan tingkat suku bunga berkorelasi? )

Jangan Lupakan Dollar

Mereka yang berinvestasi dalam mata uang asing mungkin ingin mempertimbangkan untuk memperkuat kepemilikan mereka di Paman tua yang baik Sam. Ketika suku bunga mulai naik, dolar biasanya mendapatkan momentum terhadap mata uang lainnya karena suku bunga yang lebih tinggi menarik modal asing ke instrumen investasi yang didenominasi dalam dolar, seperti T-bill, notes dan obligasi.

Kurangi Resiko Anda

Kenaikan suku bunga berarti instrumen yang lebih konservatif akan mulai membayar suku bunga yang lebih tinggi juga. Selanjutnya, harga penawaran dengan imbal hasil tinggi (seperti obligasi sampah) cenderung turun lebih tajam daripada masalah pemerintah atau kota saat suku bunga meningkat. Oleh karena itu, risiko instrumen hasil tinggi pada akhirnya bisa lebih besar daripada hasil unggulan mereka jika dibandingkan dengan alternatif berisiko rendah.

Perbaiki Sekarang

Sebaiknya tetap menjaga likuiditas portofolio pendapatan tetap Anda, juga berhati-hati untuk mengunci hipotek Anda pada tingkat suku bunga saat ini sebelum naik. Jika Anda memenuhi syarat untuk membiayai kembali rumah Anda, ini mungkin waktu untuk melakukannya. Dapatkan nilai kredit Anda dalam bentuk, lunasi hutang kecil tersebut dan kunjungi bank atau petugas pinjaman Anda. Mengunci di hipotek sebesar 5% dan kemudian menuai hasil rata-rata 6. 5% pada tangga obligasi Anda adalah jalur berisiko rendah untuk memastikan keuntungan. Mengunci suku bunga rendah pada hutang jangka panjang lainnya seperti pinjaman mobil Anda juga merupakan ide bagus. (Sebelum Anda lari ke bank, periksa 6 Pertanyaan Untuk Ditanyakan Sebelum Anda Melunasi dan Mendapatkan Tingkat Mortgage yang Baik? Kunci Itu! )

Garis Bawah

Sejarah menentukan bahwa suku bunga tidak akan tetap rendah selamanya, namun kecepatan kenaikan suku bunga dan seberapa jauh kenaikannya sulit diprediksi. Mereka yang tidak memperhatikan suku bunga dapat kehilangan kesempatan berharga untuk mendapatkan keuntungan dalam lingkungan yang meningkat. Ada beberapa cara agar investor dapat mencairkan kenaikan suku bunga, seperti membeli saham perusahaan yang mengkonsumsi bahan baku, menjepret portofolio CD atau obligasi mereka, memperkuat posisi mereka dalam dolar dan membiayai kembali rumah mereka. Untuk informasi lebih lanjut tentang bagaimana mendapatkan keuntungan dari kenaikan suku bunga, hubungi penasihat keuangan Anda.

Untuk bacaan terkait, lihatlah Managing Interest Rate Risk .