Dana indeks Vanguard menggunakan strategi indeks-sampling yang dikelola secara pasif untuk melacak indeks patokan. Jenis benchmark bergantung pada jenis aset untuk dana tersebut. Vanguard kemudian membebankan rasio biaya untuk pengelolaan dana indeks. Vanguard fund dikenal memiliki rasio biaya terendah di industri ini. Hal ini memungkinkan investor untuk menghemat uang untuk biaya dan membantu pengembalian mereka dalam jangka panjang.

Vanguard adalah penerbit reksadana terbesar di dunia dan merupakan penerbit dana pertukaran yang diperdagangkan kedua terbesar (ETFs). John Bogle, pendiri Vanguard, memulai dana indeks pertama, yang mengikuti S & P 500 pada tahun 1975. Dana indeks dengan biaya rendah merupakan investasi yang tepat bagi sebagian besar investor. Dana indeks memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke pasar dalam kendaraan investasi tunggal yang sederhana dan mudah diperdagangkan.

Manajemen pasif berarti dana atau ETF hanya melacak indeks patokan. Ini berbeda dengan manajemen aktif dimana fund manager mencoba untuk mengalahkan kinerja indeks. Untuk reksadana ekuitas yang paling aktif, indeks patokannya adalah S & P 500.

Biaya untuk manajemen aktif umumnya lebih tinggi daripada dana kelolaan yang dikelola secara pasif. Dana yang dikelola secara aktif memiliki biaya perdagangan yang lebih tinggi karena ada omset yang lebih besar dalam kepemilikan dana. Dana ini juga memiliki biaya tambahan untuk kompensasi pengelolaan dana. Faktor-faktor ini menyebabkan kenaikan biaya dibandingkan dengan dana pasif.

Banyak dana yang dikelola secara aktif gagal untuk mengalahkan indeks benchmark mereka secara konsisten. Biaya yang lebih tinggi dikombinasikan dengan kinerja di bawah standar menyebabkan hasil yang inferior. Studi akademis telah menunjukkan bahwa biaya yang lebih tinggi saja menyebabkan kinerja bawah standar untuk sebagian besar dana aktif. Sekalipun manajer investasi berhasil untuk jangka waktu tertentu, kesuksesan masa depan tidak terjamin. Risiko kinerja di bawah standar merupakan alasan utama mengapa dana indeks yang dikelola secara pasif merupakan pilihan yang lebih baik bagi sebagian besar investor.

Index Sampling

Vanguard menggunakan indeks sampling untuk melacak indeks benchmark tanpa harus meniru kepemilikan di seluruh indeks. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk menjaga agar biaya dana tetap rendah. Adalah lebih mahal untuk menyimpan setiap saham atau obligasi dalam indeks. Selanjutnya, indeks tidak harus membiarkan masuk dan keluarnya dana seperti ETF dan reksadana. Vanguard menggunakan teknik sampling indeks untuk menangani pergerakan modal alami untuk dana sambil tetap mereplikasi kinerja indeks benchmark. Vanguard tidak membocorkan teknik sampling spesifiknya.

Teknik pengambilan sampel umum lainnya membagi indeks menjadi sel yang mewakili karakteristik benchmark indeks yang berbeda. Untuk indeks saham besar, manajer dapat membagi saham dalam indeks berdasarkan kategori yang berbeda.Kategori ini dapat mencakup rasio sektor, harga terhadap pendapatan (P / E), negara, volatilitas atau karakteristik individu lainnya. Manajer dana membeli saham atau aset yang meniru kinerja komponen indeks.

Teknik pengambilan sampel indeks memiliki risiko kesalahan pelacakan. Kesalahan pelacakan adalah selisih antara nilai aset bersih (NAB) dari kepemilikan dana dan kinerja indeks patokan sepanjang waktu. Semakin besar kesalahan pelacakan, semakin besar perbedaan antara dana dan indeks.

Rasio Biaya

Dana Vanguard mengenakan rasio biaya sebagai kompensasi atas pengelolaan dan penerbitan dana tersebut. Rasio biaya dihitung dengan mengambil biaya operasi dana dan membaginya dengan aset yang dikelola (AUM). Rasio biaya Vanguard adalah beberapa yang terendah di industri ini. Rasio biaya untuk reksadana umumnya 82% lebih rendah dari rata-rata industri.

Rasio biaya dapat memiliki dampak signifikan terhadap pengembalian dari waktu ke waktu. Vanguard mencatat bahwa untuk investasi hipotetis sebesar $ 50.000 selama 20 tahun, dan investor dapat menghemat sekitar $ 24.000 dalam biaya, dengan asumsi tingkat pengembalian tahunan 6% per tahun. Ini adalah jumlah yang besar. Oleh karena itu, investor harus berinvestasi dalam dana dengan biaya rendah.