Munculnya penasehat robo membuat dampak yang substansial di pasar keuangan. Platform otomatis ini dapat memberikan tingkat pengelolaan uang dasar bagi investor dari semua lini, menggunakan portofolio siap pakai yang disesuaikan untuk memenuhi toleransi risiko dan cakrawala waktu tertentu. Mereka juga dapat menjaga agar portofolio tetap seimbang dengan benar dan melakukan pekerjaan lain seperti panen tanpa pajak. Masuknya Vanguard ke arena ini telah berhasil membayangi usaha kompetitornya, banyak di antaranya mengkhususkan diri di bidang ini. Mengapa Vanguard bisa menjadi pemain utama di daerah ini dalam waktu singkat?

Basis Klien yang Lebih Besar

Sejak diperkenalkan pada bulan Mei 2015 sampai Desember tahun lalu, platform Personal Advisor Services Vanguard telah mengumpulkan aset sebesar 12 miliar dolar. Jumlah ini kurcaci dari pesaing seperti Wealthfront and Betterment dan bahkan lebih dari dua kali lipat jumlah pesaing nama besar Charles Schwab Corp. telah terakumulasi sejak awal platformnya sendiri awal tahun lalu. Salah satu alasan utama untuk ini adalah bahwa Vanguard hanya memiliki basis aset lebih besar untuk menarik dari, dengan $ 4. 3 triliun aset yang dikelola. Skala besarnya mungkin merupakan faktor lain, karena 90% kliennya memiliki lebih dari satu jenis akun dengan mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat:

A Look at Vanguard's Robo-Advisor .) Faktor kunci lain yang mendorong basis aset Vanguard yang mengesankan adalah kenyataan bahwa sekitar dua dari setiap tiga klien robo-platformnya sudah pensiun atau bersiap untuk pensiun. Ini adalah persentase yang lebih tinggi daripada di Schwab, di mana sekitar setengah dari mereka yang menggunakan layanan otomatisnya setidaknya berusia 50 tahun. Dan, tentu saja, klien dalam kategori ini biasanya memiliki jumlah aset yang lebih besar untuk diinvestasikan. Ini berbeda dengan pesaing seperti Wealthfront, yang berusaha memasarkan diri mereka sebagai alternatif bagi investor yang lebih muda dan lebih teknologis.

Cara Kerjanya

Alasan lain mengapa platform Vanguard sangat sukses adalah bahwa ia memiliki kombinasi teknologi yang efektif dengan interaksi manusia. Klien dengan lebih dari $ 500.000 untuk berinvestasi menerima penasihat khusus, dan mereka dengan jumlah yang lebih kecil ditugaskan ke tim dengan beberapa anggota yang dapat mereka ajak bicara. Ada minimum investasi $ 50.000 dan biaya untuk layanan ini adalah 30 basis poin per tahun dibandingkan dengan layanan gratis yang ditawarkan Schwab. Tapi ini bukan pencegah sebagian besar klien Vanguard, yang sudah membayar jumlah yang sama untuk kepemilikan reksa dana mereka dengan perusahaan tersebut. Investor baru yang memilih layanan Vanguard akan mulai dengan menjawab serangkaian pertanyaan di situs web yang menyediakan platform dengan informasi dasar tentang situasi keuangan dan kehidupan klien, tujuan investasi, toleransi risiko dan horison waktu.Kemudian mereka diminta untuk berbicara dengan penasihat manusia yang dapat menemukan informasi tentang aset lain yang dimiliki oleh klien dan menyempurnakan strategi investasi mereka (hampir setengah dari semua klien memilih untuk menggunakan layanan obrolan video Face Time milik Apple Inc. di beberapa titik ). (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Layanan Penasihat Pribadi Vanguard: Kajian Cepat

. Sebagian besar penasihat yang bekerja untuk Vanguard adalah perencana keuangan yang kredensial atau sedang berusaha mendapatkan sertifikasi mereka. Tingkat keahlian ini memungkinkan para penasihat untuk membantu klien menciptakan rencana keuangan yang lebih canggih yang dapat membantu mereka mencapai tujuan mereka dengan lebih baik. Klien yang menggunakan layanan Vanguard sehingga secara efektif mendapatkan portofolio mereka menyeimbangkan kembali sesuai dengan strategi investasi mereka ditambah seseorang di ujung lain dari garis yang dapat menjawab pertanyaan tentang crash pasar, asuransi perawatan seumur hidup dan perawatan jangka panjang, perencanaan pensiun dan masa depan dan sejumlah lainnya. masalah keuangan yang akan dihadapi kliennya dalam kehidupan mereka. Intense Competition

Masuknya raksasa keuangan seperti Charles Schwab dan Vanguard ke pasar penasehat robo-empuk mungkin merupakan berita buruk bagi persaingan mereka. Meskipun eksekutif seperti Burton Malkiel, Chief Investment Officer Wealthfront, merasa bahwa kehadiran tambahan dari perusahaan-perusahaan ini adalah hal yang baik untuk pasar secara keseluruhan, sebuah laporan yang dikeluarkan oleh Cerulli Associates menunjukkan bahwa Schwab dan Vanguard dapat secara efektif mengukur model bisnis mereka dengan cara tertentu. yang bisa menurunkan persaingan mereka. Frederick Pickering, seorang analis riset Cerulli menyimpulkannya seperti ini. "Bagi [penasihat robo], imitasi adalah ancaman serius bagi kelangsungan hidup mereka. Perusahaan-perusahaan ini telah meluncurkan gagasan inovatif, namun industri jasa keuangan yang ada memiliki sumber daya yang cukup untuk meniru model bisnis penipu. Sebelumnya, banyak penasihat robo bergantung pada gagasan bahwa perusahaan keuangan tidak mau menduplikat model mereka karena takut menaikkan pendapatan mereka. Perusahaan manajemen kekayaan menanggapi dilema inovator dengan membangun layanan terinspirasi eRIA mereka sendiri. "(Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

)

Laporan Cerulli juga menyebutkan keuntungan yang dimiliki Vanguard dan rekan-rekannya yang lebih besar daripada perusahaan kecil seperti Personal Capital dan Learnvest. Dikatakan bahwa "Perusahaan seperti Vanguard, Charles Schwab dan Fidelity memiliki sumber daya dan bakat yang tersedia untuk menciptakan portofolio ETF yang efisien pajak, namun yang lebih penting, mereka dapat mengumpulkan biaya untuk ETF yang mendasarinya. Ini membantu perusahaan-perusahaan ini menskalakan model investasi otomatis dan menurunkan biaya layanan kepada klien akhir. "Vanguard menawarkan kepada klien pilihan untuk berbicara dengan penasihat manusia hanya dengan lima basis poin lebih banyak daripada pesaingnya yang lebih kecil yang mengenakan biaya 25 basis poin untuk pengalaman otomatis tanpa interaksi manusia. Selanjutnya, banyak pesaingnya menggunakan dana indeks murah Vanguard di portofolio mereka, yang membuat mereka berada dalam posisi harus menjelaskan kepada pelanggan mereka mengapa mereka lebih baik daripada perusahaan yang dana mereka gunakan. The Bottom Line Aset pasar robo-advisor diperkirakan akan membengkak menjadi $ 285 miliar pada 2017, menurut satu kelompok riset. Dengan $ 4 3 triliun aset kelolaan di keluarga reksa dana, Vanguard berada pada posisi prima untuk mendapatkan keuntungan dari basis klien yang lebih besar dengan menawarkan produk dan layanan yang jauh lebih luas kepada kliennya daripada banyak pesaing yang lebih kecil. Meski ada kemungkinan masih banyak pendatang baru masuk ke pasar merampok penasihat, dominasi Vanguard kemungkinan akan terus berlanjut. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Perusahaan Lainnya Akan Bergabung dengan Penasihat Robo-Advisor pada tahun 2016

.)