Indeks Direxion iBillionaire ETF (NYSEARCA: IBLN IBLNDx iBill Idx31 77 + 0.99% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) disusun sebagai indeks berbobot rata-rata yang melacak 30 saham yang dipilih oleh 10 manajer uang atau investor, yang masing-masing memiliki kekayaan bersih pribadi sebesar $ 1 miliar atau lebih. Untuk mempertahankan bobot posisi yang sama dalam portofolio, kepemilikan akan diseimbangkan kembali setiap tiga bulan.

Sementara strategi memilih saham secara eksklusif dari portofolio manajer uang miliarder itu unik, hal itu mirip dengan metodologi pemilihan saham dari dua dana yang dapat dianggap sebagai rekan dari Indeks Dirjen Iqillionaire ETF. Alih-alih memilih dari kepemilikan miliarder, Global X Guru ETF (NYSEARCA: GURU

GURUGLb X Guru Idx28. 86 + 0. 81% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan AlphaClone Alternatif Alpha ETF (NYSEARCA: ALFA ALFAT AlphaClone42. 54 + 0. 88% Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ) keduanya membangun kepemilikan saham mereka dengan maksud untuk mengkloning portofolio dana lindung nilai yang dipilih .

Perbandingan Peer

Indeks Direxion iBillionaire ETF adalah yang termuda dari tiga ETF dengan tanggal mulai 1 Agustus 2014. Ini adalah dana terkecil dari grup dengan $ 21. 5 juta aset kelolaan (AUM), versus AUM Global X Teach ETF sebesar $ 127. 34 juta dan Alfa AlphaClone Alpha ETF dengan harga $ 103. 35 juta di AUM, mulai 14 Maret 2016. Ukuran ETF yang relatif kecil digaungkan oleh volume perdagangan hariannya yang, pada $ 94, 350 per hari berdasarkan 45 hari yang tertinggal, merupakan sebagian kecil dari dua dana lainnya. dalam kelompok

Rasio biaya untuk dana tersebut adalah yang terendah pada kelompok sebaya di 0,65%, dan hasil distribusi sebesar 0,6% adalah yang tertinggi dari ketiga dana tersebut. Dalam perbandingan kinerja relatif, Indeks Direxion iBillionaire ETF telah menjadi kelompok yang paling tidak stabil pada tahun lalu, dengan tingkat pengembalian -5. 39% versus -6. 01% untuk Global X Guru ETF dan -22. 51% untuk Alfa AlphaClone Alpha ETF.

Indeks Tracking Challenges

Informasi yang digunakan oleh ketiga ETF untuk mengelola kepemilikan portofolio diperoleh dari pengarsipan SEC secara triwulanan, yang menghadirkan tantangan signifikan terhadap tujuan memiliki investasi yang sama dengan investor miliarder atau hedge fund besar. Karena tenggat waktu pengiriman kepemilikan portofolio adalah 45 hari setelah penutupan kuartal tersebut, semua ETF ini mendasarkan keputusan portofolio mereka mengenai informasi yang mungkin sudah kadaluwarsa lebih dari empat bulan.

Misalnya, jika manajer portofolio sumber membeli atau melikuidasi posisi ekuitas pada hari pertama kuartal baru, tidak satu pun dari dana ini akan mengetahui transaksi 89 hari tersisa dari kuartal tersebut, ditambah dengan 45- hari pengarsipan.Potret terdahulu dari kepemilikan portofolio yang digunakan oleh ETF ini berpotensi menghasilkan posisi bertahan lama setelah dijual oleh manajer dari portofolio bersumber, atau terlambat ke permainan saat saham diakuisisi beberapa bulan sebelum pengarsipan SEC dipublikasikan.

Garis Bawah

Seperti yang diukur oleh AUM dan volume perdagangannya, Indeks Direxion iBillionaire ETF belum mendapatkan daya tarik investor. Alasan di balik kurangnya minat terhadap ETF ini dapat mencakup kerugian yang banyak dipublikasikan dari para pengelola hedge fund terkemuka, termasuk Bill Ackman, David Einhorn dan George Soros pada tahun 2015, yang mungkin telah memberi pemberitahuan kepada investor bahwa milyarder dapat kehilangan uang seperti orang biasa . Investor juga mungkin memiliki masalah dengan selisih empat bulan dalam data portofolio yang digunakan untuk mengelola kepemilikan dana sehingga, dalam lingkungan perdagangan yang serba cepat, membuat strategi untuk melacak portofolio sumber tidak relevan. Akhirnya, dan mungkin masalah terbesar, adalah premis ETF ini dapat dianggap sebagai tipu muslihat yang memberikan gagasan kepada investor agar mereka dapat berinvestasi seperti miliarder, padahal kenyataannya tidak seperti itu.