Sistem pembayaran nasional adalah saluran dimana pembeli dan penjual produk dan layanan keuangan melakukan transaksi dan merupakan komponen penting dari sistem keuangan suatu negara. Kemajuan liberalisasi dan teknologi global telah memungkinkan pembaruan yang signifikan terhadap arsitektur sistem pembayaran bernilai besar, ritel dan sekuritas, serta proses dan prosedur yang dilakukan oleh operator, administrator, regulator dan pengguna sistem. Di sejumlah besar negara, ukuran tanggung jawab yang signifikan terhadap integritas sistem pembayaran nasional ada di dalam bank sentral. Artikel ini akan memberikan gambaran umum tentang sistem pembayaran keuangan dan peran yang mereka mainkan dalam sistem keuangan modern global.

Mendefinisikan Sistem Pembayaran
Sistem pembayaran nasional adalah konfigurasi institusi yang didukung oleh infrastruktur proses dan praktik berbasis teknologi untuk memfasilitasi transfer komersial dan keuangan antara pembeli dan penjual. Sistem pembayaran negara mencerminkan sejarah perbankan dan keuangannya dan pengembangan platform komunikasi dan teknologi pendukung.

Pasar untuk layanan sistem pembayaran beroperasi sesuai dengan penawaran dan permintaan seperti halnya pasar manapun. Di sisi permintaan, pengguna mencari kemudahan penyediaan instrumen pembayaran dan layanan untuk memenuhi berbagai transaksi keuangan mereka, mulai dari transfer bank berskala besar hingga transaksi pembelian barang dengan instrumen kredit ritel, seperti kartu kredit dan debit. Pengguna menyukai biaya transaksi yang rendah, interoperabilitas antara sistem yang berbeda, keamanan, privasi dan perlindungan hukum. Di sisi penawaran, layanan pembayaran menyediakan sumber pendapatan bagi bank dan organisasi keuangan lainnya dan membuka pasar bagi penyedia produk dan layanan teknologi dan komunikasi.

Institusi dan Infrastruktur
Sistem pembayaran nasional yang khas mencakup institusi dan infrastruktur berikut:

Bank dan lembaga penyimpanan lainnya berkomunikasi satu sama lain melalui sistem pesan dan perutean. Jika Anda memiliki rekening giro dengan bank AS, Anda mungkin sudah familiar dengan nomor sembilan digit di sisi kiri bawah cek Anda: ini adalah nomor transit routing Bankir Amerika (ABA), yang mana digunakan untuk mengidentifikasi lembaga keuangan tempat cek tertulis. Jika majikan AS Anda membayar gaji Anda melalui deposit langsung, instruksi transfer (perpesanan) akan dikirim ke bank Anda melalui clearing house otomatis (ACH), sebuah sistem yang dikelola oleh National Arbiredhouse Association (NACHA) nirlaba Nasional dan dioperasikan oleh Federal AS Reserve System (FRS) dan Electronic Payment Network (EPN), jaringan pembayaran sektor swasta.

Struktur Eropa
Jika Anda kebetulan bekerja untuk majikan di Eropa tapi tetap menginginkan gaji Anda dibayarkan ke rekening bank AS Anda, prosesnya akan serupa dengan yang dijelaskan di atas, tetapi daripada melakukan perutean melalui sistem ACH U. S , pesan deposit kemungkinan besar akan dikirim melalui jaringan Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT), sebuah organisasi koperasi yang berbasis di Belgia yang menghubungkan lembaga keuangan di lebih dari 205 negara. Kode SWIFT sama dengan nomor ABA RTN sebagai alat untuk mengidentifikasi bank yang melakukan transfer dan juga bank koresponden yang telah memiliki perjanjian yang telah ada sebelumnya untuk memfasilitasi transfer dan setelmen dana internasional. Platform SWIFT digunakan oleh semua bank sentral yang merupakan bagian dari Eurosystem, otoritas moneter untuk 15 negara Uni Eropa yang merupakan bagian dari zona euro, termasuk Austria, Belgia, Siprus, Finlandia, Prancis, Jerman, Yunani, Irlandia, Italia , Luksemburg, Malta, Belanda, Portugal, Slovenia dan Spanyol.

Kliring dan Penyelesaian
Kliring mengacu pada transmisi dan rekonsiliasi perintah pembayaran dan penetapan posisi akhir untuk diselesaikan. Penyelesaian adalah kejadian yang benar-benar melaksanakan kewajiban - masing-masing pendebetan dan pengkreditan rekening para pihak dalam transaksi. Integritas sistem keuangan global bergantung pada akuntansi yang tepat untuk setiap transaksi yang terjadi dalam sistem; Oleh karena itu, stabilitas bergantung pada keandalan dan ketepatan sistem kliring dan penyelesaian.

Ada tiga jenis sistem kliring dan penyelesaian utama.

• Sistem ritel bertanggung jawab atas pemrosesan transaksi keuangan skala kecil. Meskipun tidak ada definisi "skala kecil" yang diterima secara global, ini sering menunjukkan transfer individual kurang dari $ 1 juta.
• Sistem nilai besar bertanggung jawab atas kliring dan penyelesaian transaksi yang lebih besar.
• Sistem sekuritas menangani kliring dan penyelesaian surat berharga, seperti saham biasa dan saham preferen, obligasi dan jenis instrumen lainnya.

Sistem kliring dan penyelesaian dapat dilakukan secara kotor atau jaring. Setelmen kotor adalah saat penyelesaian dana atau sekuritas dilakukan satu per satu, satu transaksi dalam satu waktu. Kelambu adalah ketika sejumlah besar posisi individu (baik kredit dan debit) dijaring menjadi batch yang lebih kecil untuk diproses sehingga penyelesaian berlangsung pada waktu yang ditentukan selama hari kerja dan bukan secara terus menerus.

Beberapa sistem pembayaran dapat mengoperasikan lebih dari satu platform kliring dan penyelesaian, menggabungkan jaring dan penyelesaian kotor. Real-time gross settlement (RTGS) telah menjadi metode yang paling banyak digunakan untuk sistem nilai besar. Real time dalam konteks ini berarti bahwa transmisi, pemrosesan dan penyelesaian transaksi terjadi segera setelah dimulai. Sistem FedEx U. S., komponen nilai utama utama dari U.S. sistem pembayaran nasional, mengendap secara kotor real time, seperti halnya sistem TARGET, yang merupakan platform nilai utama utama untuk Bank Sentral Eropa dan jaringan bank sentral nasional zona euro, seperti Banque de France dan Jerman Bundesbank

Sistem Pembayaran dan Risiko Sistemik
Salah satu risiko utama di lingkungan kliring dan penyelesaian adalah salah satu pihak mungkin gagal bayar. Jika penyelesaian dilakukan secara real-time gross maka efek dari default dibatasi pada satu transaksi yang sedang diproses. Namun jika defaultnya terjadi dalam pengaturan jaring maka semua pihak dalam pengaturan itu - berpotensi ratusan atau ribuan - mungkin juga berisiko, dan karena itu mereka dapat melakukan counterparty dalam transaksi lain yang terjadi pada waktu yang sama dan seterusnya selama sistem.

Ini adalah contoh risiko sistematis - risiko bahwa kegagalan pada satu bagian sistem akan menyebar seperti penyakit menular di seluruh sistem. Teknologi telah memfasilitasi kemampuan untuk memproses triliunan dolar setiap hari melalui arsitektur keuangan global. Namun masing-masing negara hanya memiliki sejumlah kecil sistem individu dan sistem ini berinteraksi satu sama lain di seluruh dunia, sehingga konsekuensi kegagalan sistemik sangat dramatis.

Salah satu lembaga yang bertanggung jawab untuk studi dan pengembangan pedoman pengelolaan risiko sistem keuangan adalah Bank for International Settlements (BIS), institusi berbasis di Jenewa yang bertindak sebagai bank bagi bank sentral dan menggunakan berbagai inisiatif untuk mempromosikan kerja sama antara internasional keuangan dan sistem moneter. Pada tahun 2001, Komite BIS untuk Sistem Pembayaran dan Penyelesaian (CPSS) memperkenalkan seperangkat pedoman untuk sistem pembayaran penting yang disebut Prinsip Inti untuk Sistem Pembayaran Penting Secara Sistemik. Ini menetapkan 10 prinsip untuk operasi kehati-hatian dan mitigasi risiko untuk sistem tersebut - khususnya sistem kliring dan penyelesaian nilai besar yang dijelaskan di atas - di mana kegagalan pada satu bagian sistem dapat menyebar dengan cepat.

Prinsip Inti juga menetapkan rekomendasi untuk tanggung jawab khusus bank sentral nasional dalam mengoperasikan, mengawasi dan menggunakan sistem kritis di yurisdiksi mereka. Operasi operasional sistem pembayaran nasional sering kali secara eksplisit ditetapkan dalam mandat organisasi bank sentral. Misalnya, mandat organisasi FRS AS terdiri dari empat kegiatan:

• Kebijakan moneter
• Pengawasan sistem perbankan
• Fasilitasi kelancaran sistem pembayaran nasional
• Pengembangan dan administrasi undang-undang dan peraturan Mengelola kredit konsumen

The Bottom Line
Sistem pembayaran nasional sangat penting bagi integritas sistem keuangan global. Teknologi dan globalisasi telah memfasilitasi pesatnya pertumbuhan sistem untuk memproses transfer elektronik tanpa kabel antara pihak-pihak yang berada di manapun di dunia. Sistem pembayaran di negara manapun akan terdiri dari sejumlah kecil sistem penyimpanan ritel, nilai besar dan sekuritas yang terhubung ke sistem negara lain melalui berbagai platform penghubung dan hubungan koresponden.Aktualisasi suatu risiko, seperti default pihak pada transaksi bernilai besar, berpotensi menyebar ke seluruh dan dengan demikian membahayakan integritas sistem, menjadikan sistem pembayaran menjadi prioritas utama bank sentral dan institusi kunci lainnya di komunitas keuangan.