Di masa lalu, investor yang ingin memanfaatkan keuntungan yang diposkan oleh pasar yang lebih luas atau indeks utama harus membeli atau menjual opsi atau kontrak futures untuk mencapai tujuan ini. Tapi generasi baru ETF telah menyediakan investor yang kurang canggih dengan metode yang lebih sederhana untuk mencapai tujuan ini. Dana yang diperdagangkan di bursa telah muncul yang dirancang untuk bergerak baik secara terbalik atau terbalik ke patokan dasarnya, yang mungkin berupa indeks keuangan atau segmen atau sub segmen pasar tertentu. Instrumen volatil ini adalah salah satu inovasi terbaru di arena ETF, dan mereka telah dengan cepat mengukir pangsa pasar ETF yang kecil namun berkembang pesat sejak awal berdirinya beberapa tahun yang lalu. Tapi sementara instrumen ini berkembang pesat dalam popularitas, mereka dapat memberikan kerugian besar bagi mereka yang tidak terdidik secara menyeluruh dalam cara mereka bekerja dan risiko yang menyertainya.

Apa itu ETF yang Leveraged?

Seperti ETF lainnya, ETF leveraged adalah sekuritas individual yang melakukan perdagangan pada bursa dan dapat dibeli dan dijual dalam perdagangan intraday. Tapi ETF leveraged berbeda dari sepupu tradisional mereka karena mereka biasanya berinvestasi pada satu atau lebih derivatif, yang akan menyebabkan harga mereka naik atau turun secara eksponensial lebih jauh daripada patokan yang mendasari mana mereka melakukan perdagangan. Sebagai contoh, sebuah ETF yang berlipat ganda terhadap Indeks S & P 500 akan naik dan turun dua kali lebih banyak dari harga sebagai indeks itu sendiri. Jika indeks naik 2% dalam sehari, maka dana ini akan naik sebesar 4%. Dana ini dapat dimanfaatkan dengan tingkat yang berbeda, dengan beberapa pergerakan dua kali lipat seperti pasar atau indeks yang mendasarinya dan yang lainnya naik atau turun tiga, empat atau lebih kali lipat dari benchmark. Ada juga ETF leveraged yang bergerak terbalik terhadap tolok ukur mereka, di mana dana akan turun harganya dengan tingkat eksponensial tertentu saat patokan naik dan sebaliknya. Mereka yang bergerak dengan pasar disebut sebagai dana panjang atau bullish dan yang bergerak terbalik adalah pendek atau bearish.

Contoh

ProShares Ultra Gold ETF (NYSE: UGL UGLPrShrs Trust II39 51 + 1. 67% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - Ini adalah ETF leverage 2X yang akan naik dan turun dua kali lipat dari harga spot emas harian London dari emas batangan. Dana tersebut berinvestasi pada satu atau beberapa jenis instrumen untuk mencapai tujuannya, termasuk perjanjian swap, kontrak berjangka dan forward dan opsi put and call.

Harga Velocity 3X Gold ETF Pendek (Nasdaq: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares Notes Emas Exchange Inverse 3x Inverse 2011-14.10. 31 Terkait dengan Indeks Emas S & P GSCI ER45. 96-2. 77% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - Harga dana ini naik dan turun tiga kali berlawanan (terbalik) dari indeks S & P GSCI Gold ER. Ini dirancang untuk investor yang mencoba untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan terbalik yang leverage ke harga emas global.

Saham Direxion Daily Natural Gas yang Terkait dengan Bull 3X (NYSE: GASL GASLDx Dly NG Rel26. 67 + 11. 26% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - Dana ini menghasilkan tiga kali lipat kinerja harian ISE Revere Natural Gas Index TM. Hal ini juga dapat berinvestasi dalam swap dan derivatif untuk memenuhi tujuannya.

ProShares Ultrashort DJ UBS Natural Gas ETF (NYSE: KOLD KOLDPrShrs Trust II35 29-7.45% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - Dana ini memperdagangkan Henry Hub Natural Kontrak komoditas gas di NYMEX. Ini bertujuan untuk memberikan dua kali kebalikan dari kinerja Dow Jones-UBS Natural Gas Subindex selama satu hari.

Keuntungan dan Kerugian dari ETF Leveraged

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, ETF leveraged mengambil sebagian besar pekerjaan kasar dari setiap usaha untuk memanfaatkan pasar, karena mereka menawarkan kepada investor suatu bentuk leverage yang tidak dikemas yang tidak memerlukan persyaratan dan komplikasi. itu datang dengan berinvestasi di swap atau derivatif. Investor yang membeli ETF leveraged jelas akan menuai keuntungan yang lebih besar secara eksponensial dari pergerakan harga yang mendasari jika indeks patokan atau pergerakan pasar berada pada arah yang diinginkan. Tetapi mereka yang bermain dengan instrumen ini akan menghadapi kerugian yang sama dengan investor yang membeli sekuritas dengan margin atau menggunakan bentuk pinjaman lain untuk membiayai investasi mereka.

Cara penggunaannya

Penting untuk dicatat bahwa banyak ETF leveraged disetel ulang setiap hari, seperti yang ditunjukkan pada contoh sebelumnya. Karakteristik ini membuat banyak dari mereka tidak pantas digunakan sebagai kepemilikan jangka panjang dalam portofolio investasi. Mereka lebih tepat digunakan oleh pedagang jangka pendek yang membeli dan menjualnya dalam hitungan menit atau jam dengan perintah stop-loss pelindung. Secara umum, ETF leveraged akan memberikan keuntungan yang superior selama periode volatilitas rendah dimana tolok ukur yang mendasarinya bergerak perlahan dan mantap ke arah yang diinginkan, dan ada manajer portofolio dan profesional lainnya yang menggunakannya dalam portofolio klien untuk jangka waktu yang lebih lama ketika hal ini terjadi. . Tapi FINRA dan regulator lainnya telah mengirimkan peringatan kepada konsumen tentang risiko yang menyertai instrumen ini, dan banyak profesional terkemuka di industri ini telah menggemakan sentimen ini. Joel Dickson, ahli strategi investasi senior dengan Vanguard Funds menjelaskan bahwa peringatan tentang bermain dengan korek api benar-benar berlaku untuk ETF yang leveraged. Paul Justice, Direktur Associate ETF research di Morningstar, mengatakan bahwa ETF leveraged dapat "membunuh" portofolio, dan mungkin itu terlalu rumit bagi kebanyakan investor individual.

Garis Bawah

ETF yang diimbangi dapat memberikan keuntungan lebih tinggi bagi para pedagang canggih yang mengerti bagaimana mereka bekerja dan risiko yang menyertainya.Investor pemula mungkin bijaksana untuk memperhatikan peringatan peraturan dan menghindari instrumen ini. Meskipun bisa menjadi tambahan berharga untuk portofolio dalam situasi yang tepat, mereka juga dapat menghasilkan kerugian besar dari waktu ke waktu jika tidak dipantau secara ketat. Untuk informasi lebih lanjut tentang ETF leveraged, hubungi pialang saham atau penasihat keuangan Anda.