Tuliskan merupakan bagian penting dari strategi pilihan. Menjual put adalah strategi di mana investor menulis kontrak put, dan dengan menjual kontrak ke pembeli put, investor telah menjual hak untuk menjual saham dengan harga tertentu. Dengan demikian, pembeli menempatkan sekarang memiliki hak untuk menjual saham ke penjual put.

Menjual sebuah put menguntungkan bagi investor, karena dia akan menerima premi tersebut dengan imbalan melakukan pembelian saham dengan harga strike jika kontrak tersebut dilakukan. Jika harga saham turun di bawah harga strike, penjual put akan harus membeli saham dari pembeli put saat opsi dieksekusi. Oleh karena itu, penjual taruh biasanya memiliki pandangan netral / positif terhadap saham atau mengharapkan penurunan volatilitas yang dapat dia gunakan untuk menciptakan posisi yang menguntungkan.

Mengapa Anda Pertimbangkan Strategi Ini?
Memasukkan tulisan bisa menjadi metode yang sangat menguntungkan, tidak hanya untuk menghasilkan pendapatan tapi juga untuk memasukkan saham dengan harga yang telah ditentukan. Menempatkan menulis menghasilkan pendapatan karena penulis kontrak opsi menerima premi sementara pembeli memperoleh hak opsi. Jika timed dengan benar, strategi put-writing dapat menghasilkan keuntungan bagi penjual selama dia tidak dipaksa untuk membeli saham yang mendasarinya. Dengan demikian, salah satu risiko utama yang dihadapi put-seller adalah kemungkinan harga saham turun di bawah harga strike, memaksa put-seller untuk membeli saham dengan harga strike. Perhatikan juga bahwa jumlah uang atau margin yang dibutuhkan dalam acara semacam itu akan jauh lebih besar daripada premi pilihan itu sendiri. Konsep ini akan menjadi lebih jelas begitu kita mempertimbangkan sebuah contoh.

Alih-alih menggunakan strategi pengumpulan premium, seorang penulis put mungkin ingin membeli saham dengan harga yang telah ditentukan yang lebih rendah dari harga pasar saat ini. Dalam kasus ini, penulis put akan menjual put harga strike di bawah harga pasar saat ini dan mengumpulkan premi. Pedagang semacam itu pasti ingin membeli saham dengan harga strike, dan sebagai keuntungan tambahan, dia menghasilkan keuntungan atas premi opsi jika harganya tetap tinggi. Perhatikan, bagaimanapun, bahwa downside ke strategi ini adalah trader membeli saham yang jatuh atau telah jatuh.

Contoh
Katakanlah bahwa perdagangan saham XYZ seharga $ 75 dan harga satu bulan $ 70 (harga strike adalah $ 70) untuk $ 3. Setiap kontrak menempatkan untuk 100 saham. Seorang penulis akan menjual $ 70 ke pasar dan mengumpulkan premi $ 300 ($ 3 x 100). Pedagang tersebut mengharapkan harga XYZ untuk diperdagangkan di atas $ 67 di bulan mendatang, seperti yang ditunjukkan di bawah ini:

Kami melihat bahwa pedagang terkena kerugian yang meningkat karena harga saham turun di bawah $ 67. Misalnya, dengan harga saham $ 65, penjual puting masih berkewajiban untuk membeli saham XYZ dengan harga strike $ 70.Oleh karena itu, dia akan menghadapi kerugian $ 200, yang dihitung sebagai berikut:

$ 6, 500 (nilai pasar) - $ 7.000 (harga berbayar) + $ 300 (premium dikumpulkan).

Kasus Tertutup
Untuk menutup daftar terlampir sebelum kadaluarsa, penjual barang akan membeli kembali kontrak put di pasar terbuka. Jika harga saham tetap konstan atau naik, penjual put pada umumnya akan memperoleh keuntungan atas posisinya. Jika, bagaimanapun, harga XYZ telah turun drastis, penjual put akan dipaksa untuk membeli opsi put dengan harga jauh lebih tinggi atau terpaksa membeli saham pada harga di atas pasar. Dalam kasus perdagangan saham XYZ seharga $ 65, penjual put Sell akan dipaksa untuk membayar setidaknya $ 500 untuk membeli kembali uang tersebut pada saat kadaluwarsa atau dipaksa untuk memiliki saham "menempatkan" kepadanya pada harga $ 70, yang akan membutuhkan $ 7, 000 secara tunai atau margin. Perhatikan bahwa di kedua skenario tersebut, penjual menempatkan menyadari kerugian $ 200 pada saat kadaluwarsa.

The Bottom Line
Menjual dapat menjadi strategi yang menguntungkan dalam persediaan yang stagnan atau naik, karena seorang investor dapat mengumpulkan premi tanpa menimbulkan kerugian yang signifikan. Dalam kasus penurunan saham, bagaimanapun, penjual put terkena risiko signifikan - meskipun risiko penjual menjadi terbatas. Secara teori, setiap saham bisa jatuh ke nilai 0. Jadi, dalam kasus contoh kita, skenario terburuk akan melibatkan kerugian sebesar $ 6, 700. Seperti pada perdagangan opsi apa pun, selalu pastikan bahwa Anda diberi tahu tentang apa yang bisa salah

Karena risiko yang ada, tuliskan tulisan jarang digunakan sendiri. Investor biasanya menggunakan opsi kombinasi dengan kontrak opsi lainnya.