Berinvestasi dalam pemilihan obligasi korporasi dengan yield lebih tinggi semudah berinvestasi pada dana obligasi korporasi dengan yield tinggi; Namun, setiap investor harus menyadari struktur biaya dana. Investor menemukan dana semacam itu cara yang lebih sederhana untuk menurunkan risiko mereka daripada meletakkan tanggung jawab untuk meneliti dan mengelola semua obligasi yang mereka beli sendiri secara pribadi. Keamanan tambahan ini datang karena uang Anda diinvestasikan dalam dana, biasanya portofolio terdiversifikasi, jadi jika obligasi gagal melakukan pembayaran (tidak jarang terjadi di alam dengan hasil tinggi), seharusnya sebagian pembayaran Anda akan terpengaruh. Ini adalah fitur penting, khususnya bagi investor swasta, yang mungkin berjuang untuk mencapai diversifikasi yang luas dan efektif. (Lihat juga: Apakah Masih Ada Peluang dalam Obligasi Berharga Tinggi?)

Di sisi lain dari keamanan tambahan ini adalah kenyataan bahwa dana, karena mereka memiliki lebih banyak obligasi, dapat memiliki lebih banyak kegagalan (default) di dalamnya, dan oleh karena itu tingkat pembayaran mereka berfluktuasi lebih tinggi daripada keamanan individu atau ikatan khusus sementara keduanya masih membayar. Ini berarti jumlah dana yang dibayarkan tidak akan pernah dijamin bagaimana pembayaran bunga atas jaminan individu dijamin oleh penerbit asli. Namun, selain dana reinvestasi, ada juga dana obligasi korporasi dengan yield lebih tinggi, yang menjamin struktur pembayaran khusus setiap tiga bulan atau setiap tahun.

Opsi yang Menarik untuk Investor Ritel

Menurut Lambert (2014), investor ritel atau swasta cenderung memilih dana obligasi saat berinvestasi di obligasi korporasi. Strategi di sini adalah memprioritaskan meminimalkan risiko dengan menyebarkan obligasi yang mereka investasikan sebanyak mungkin. Terutama karena dana investasi investor swasta yang terbatas, serta denominasi minimum obligasi korporasi (seperti seratus ribu USD), sangat sulit mencapai tingkat diversifikasi yang tepat. Makanya, dana obligasi korporasi seringkali bisa memberikan pilihan yang sesuai.

Namun, investor harus sadar bahwa dana obligasi memiliki beberapa biaya inheren yang tidak dimiliki obligasi normal - khususnya biaya karena manajer investasi yang menjaga obligasi dalam dana tersebut. Biasanya tugas manajer untuk terus menilai pasar obligasi korporasi saat ini tersedia terhadap dana yang ada dalam rangka memaksimalkan hasil dana. Jika mereka melakukan pekerjaan dengan baik, manajer dana dapat meningkatkan pembayaran dana dengan memanfaatkan ayunan di pasar untuk membeli obligasi di bawah par atau menjualnya di atas nominal tergantung pada kondisi saat ini.

Satu masalah yang dihadapi dana tersebut adalah bahwa nilai mereka tunduk pada keinginan pasar tentang di mana suku bunga akan pergi selanjutnya.Membeli pada saat yang salah atau pada tingkat bunga yang salah dapat menyebabkan investasi Anda turun nilainya. Selain itu, jika manajer investasi Anda salah mengatur dana dengan menginvestasikan terlalu banyak obligasi yang gagal, atau dengan bertaruh pada terlalu banyak obligasi dalam bentuk nominal akan meningkat nilainya, dana Anda dapat kehilangan jumlah uang yang signifikan. Jadi berinvestasi ke dana obligasi memerlukan proses keputusan yang cermat, terutama di alam dengan hasil tinggi. (Lihat juga: Kesalahan Investasi Berharga Tinggi).

Empat Hal yang Perlu Dipertimbangkan Saat Berinvestasi dalam Menghasilkan Obligasi Korporasi Yang Tinggi

Obligasi seharusnya menghasilkan pendapatan sekaligus menawarkan komponen defensif pada dana atau portofolio Anda.

Akan selalu benar bahwa penawaran dengan hasil lebih tinggi datang dengan risiko kerugian yang lebih tinggi. Ini berarti bahwa beberapa obligasi dalam dana obligasi harus ada karena keamanan dan stabilitas yang mereka tawarkan secara keseluruhan. Hal yang sama berlaku untuk portofolio investasi Anda: beberapa obligasi harus digunakan untuk meningkatkan pendapatan dan lainnya harus digunakan untuk menawarkan isolasi yang lebih besar melawan volatilitas. Memahami perbedaan antara kedua jenis obligasi ini dan mana yang paling sesuai dengan dana dan / atau portofolio Anda adalah salah satu alasan utama mengapa keahlian dan analisis sangat penting.

1. Sadarilah instrumen hibrida atau bawahan. Hibrida adalah instrumen keuangan yang cukup kompleks yang menunjukkan karakteristik obligasi dan ekuitas. Ini memang akan memberikan pendapatan, tapi juga mengandung peluang volatilitas yang lebih tinggi. Apa artinya dana obligasi ini adalah Anda akan menemukan instrumen hibrida atau bawahan ini diklasifikasikan secara berbeda dari dana ke dana. Beberapa manajer investasi tidak menganggap "defensif" dan menggunakannya sebagai pengganti pertumbuhan. Jadi, memahami dan menyadari instrumen semacam itu dalam dana Anda bisa menjadi kunci.
2. Durasi dana obligasi Anda dapat dan kemungkinan akan disesuaikan oleh manajer investasi. Ini adalah praktik yang umum karena durasi dana atau portofolio adalah durasi rata-rata semua obligasi di dalamnya. Untuk melindungi nilai modal suatu bank, seorang manajer dapat dan harus memasukkan dana tersebut dengan obligasi yang sesuai untuk memaksimalkan nilai mengingat perkiraan keuangan.
3. Menggunakan sejumlah dana obligasi yang dikelola atau diversifikasi sendiri portofolio Anda dapat membatasi risiko. Semakin banyak investasi Anda, semakin rentan terhadap risiko yang sama, memberikan keseluruhan portofolio Anda atau mendanai keamanan yang lebih besar dalam menghadapi pasar yang merugikan. Oleh karena itu, investor harus mempertimbangkan, misalnya, investasi pada berbagai dana obligasi korporasi yang melibatkan strategi investasi dan korelasi yang berbeda agar diversifikasi lebih efektif.
4. The Bottom Line Dana obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi dapat memberikan pilihan investasi yang menarik di jagat pendapatan tetap, khususnya bagi investor swasta yang mencari target di atas tingkat investasi dan juga luas dan efektif. diversifikasi. Investor memiliki pilihan untuk mencari dana reinvestasi atau membagikan kelas alternatif jika mereka ingin menerima pembayaran bunga secara reguler.Bagaimanapun, bagaimanapun, sangat penting untuk melakukan penelitian yang tepat, termasuk pertimbangan praktik pengelolaan dana yang aktif, reputasi pengelola dana, jenis obligasi korporasi yang berbeda dalam dana tersebut, jatuh tempo obligasi dan keseluruhan investasi strategi dan target hasil. (Lihat juga: Apakah Obligasi Berharga Tinggi merupakan Taruhan yang Tepat Saat Ini?)