Kenaikan harga energi yang substansial pada pertengahan tahun 2000an menarik banyak investor untuk mencari pertumbuhan dan keuntungan yang agresif di industri minyak dan gas bumi. Meskipun banyak dari para investor ini menguangkan keuntungan yang diposkan oleh berbagai ekuitas sumber daya energi dan sumber daya alam, dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) dan reksadana, ada alternatif lain yang memberikan eksposur langsung ke pasar energi.

Kemitraan terbatas, kepentingan kerja dan trust investasi unit (UITs) semuanya memberikan perawatan melalui pendapatan dan deduksi yang berasal dari investasi minyak dan gas di kepala sumur. Artikel ini akan memeriksa sifat dan tujuan UIT minyak dan gas, kelebihan dan kekurangannya, dan membantu Anda memutuskan apakah vaksin tersebut akan mendorong portofolio Anda.

SEE: Industri Minyak dan Gas Primer
Alam dan Komposisi
Menurut definisi, UIT minyak dan gas sangat mirip dengan UIT lain yang berinvestasi di saham atau real estat. Setiap kepercayaan dipecah menjadi unit individual yang dihargai dan dijual kepada investor. Setiap unit mewakili kepentingan proporsional terbagi dalam semua properti minyak dan gas yang dipegang oleh kepercayaan, dan setiap kepercayaan memiliki tanggal jatuh tempo yang ditetapkan dimana semua keuntungan dan kerugian dari penjualan aset tersebut dibagikan kepada pemegang unit.

Tidak seperti trust unit saham atau trust investasi real estat (REITs), UIT minyak dan gas berinvestasi langsung baik pada produksi maupun eksplorasi pengeboran aset minyak dan gas bumi, kemudian melewati pendapatan dan pengeluaran yang direalisasikan dari aktual. produksi minyak dan gas bumi.

Siapa yang Harus Berinvestasi dalam UIT Minyak dan Gas Bumi?
Investor yang mencari pemungutan investasi minyak dan gas yang lebih diuntungkan pajak harus mempertimbangkan UIT minyak dan gas bumi, karena UIT dapat melewati biaya operasional dan pendapatan investasi yang dapat dikurangkan yang memenuhi syarat untuk tunjangan penipisan.

Reksa dana yang berfokus pada energi hanya dapat membeli kepentingan ekuitas di berbagai perusahaan minyak, gas dan perusahaan energi lainnya, namun jarang menawarkan partisipasi langsung dalam bentuk apapun. Reksadana energi tidak dapat menawarkan pass-through treatment, dan biasanya hanya bisa membukukan dividen kena pajak dan capital gain. Selanjutnya, UIT minyak dan gas bumi tidak akan membukukan keuntungan kena pajak dalam bentuk apapun sampai kepercayaan jatuh tempo, tidak seperti reksadana yang melewati capital gain setiap tahunnya. Investor agresif yang mencari keuntungan lebih besar di sektor energi mungkin juga mendapat keuntungan dari pengaturan UIT minyak dan gas yang lebih langsung dibandingkan dengan reksa dana energi.

Kelebihan dan Kelemahan

Salah satu keuntungan utama yang dipercaya oleh para pemegang kepercayaan energi adalah status pajak pass-through, serupa dengan kemitraan terbatas atau kepentingan kerja langsung. Seperti yang dinyatakan sebelumnya, pendapatan yang berasal dari UIT minyak dan gas bumi dapat memenuhi syarat untuk pengurangan deplesi, dan bagian proporsional dari biaya operasional yang dapat dikurangkan dilewatkan juga.
Perlu dicatat bahwa UIT minyak dan gas biasanya lebih berisiko secara alami daripada reksa dana energi, karena sifat apa pun yang tidak menghasilkan, karena alasan apapun, selama masa jabatan kepercayaan tidak dapat diganti sampai jatuh tempo. Faktor lain yang perlu dipertimbangkan adalah unit minyak dan gas menyia-nyiakan aset, karena nilainya akan otomatis turun karena properti produksi di dalam kepercayaan menjadi habis seiring berjalannya waktu. Selanjutnya, pendapatan investor dikurangi dengan biaya pemeliharaan dan operasi yang terkait dengan produksi minyak dan gas di kepala sumur, seperti biaya listrik, biaya pemompaan dan penggantian suku cadang.

Penghasilan yang direalisasikan dari UIT minyak dan gas juga mengalami fluktuasi dengan kenaikan harga komoditas. Risiko ini setidaknya dapat diimbangi sebagian dengan investasi baik properti minyak dan gas dalam kepercayaan yang sama, karena harga minyak dan gas tidak harus bergerak dalam langkah kunci.

Akhirnya, UIT minyak dan gas yang berpartisipasi dalam pengeboran jenis apapun termasuk risiko pembangunan yang tidak berhasil, di mana satu atau lebih sumur yang dibor menghasilkan sedikit atau tidak ada minyak atau gas. Kejadian ini jelas bisa menurunkan nilai kepercayaan, sekaligus mencabut investor pendapatan dari produksi saat ini yang diantisipasi yang tidak pernah direalisasikan.

Bagaimana Saya Memilih UIT Minyak dan Gas yang Tepat?

Saat memilih UIT yang berinvestasi di properti minyak dan gas, kriteria yang paling penting bagi investor umumnya adalah tingkat risiko yang melekat pada kepercayaan. Percaya agresif yang berfokus pada proyek pengeboran eksplorasi jauh lebih spekulatif daripada UIT yang berinvestasi hanya dalam menghasilkan properti. Namun, pengeboran eksplorasi yang berhasil juga menawarkan potongan pajak yang lebih besar dan potensi pendapatan lebih tinggi. Investor moderat atau konservatif yang mencari aliran pendapatan biasa mungkin harus membatasi investasi mereka ke UIT yang mengandung ladang minyak dan gas bumi yang menghasilkan. The Bottom Line

Meskipun UIT minyak dan gas bumi merupakan sekuritas yang serupa dengan REIT atau kepercayaan yang berinvestasi pada saham atau obligasi dalam banyak hal, namun juga menawarkan keuntungan dan risiko yang relatif unik bagi investor. Mereka yang mencari lebih banyak keterpaparan langsung ke sektor energi (dan juga mereka yang membutuhkan pendapatan yang diimestikasi pajak) dapat memperoleh keuntungan dari investasi dalam kepercayaan ini. Investor yang mempertimbangkan UIT harus berkonsultasi dengan penasihat pajak untuk menentukan keampuhan UIT mengingat situasi pajak individual mereka.