Tidak pernah berakhir. Tidak peduli berapa kali Anda mencoba untuk mengajar seseorang untuk tidak mencoba untuk memanggil bagian bawah, atau untuk menangkap pisau jatuh, mereka masih terus berusaha untuk menjadi pahlawan. Harap mengerti bahwa meskipun Anda benar dalam menekan minyak, jika Anda memiliki pola pikir ini untuk selalu menghubungi bagian bawah di pasar, saham dan ETF, berapa kali Anda benar-benar benar? Anda akhirnya akan berakhir menjadi pecundang. Jika Anda ingin menghasilkan uang di pasar, maka Anda harus mengikuti trennya, namun dengan strategi harga rata-rata konservatif di mana uang selalu tersedia, yang mempertahankan daya beli Anda.

Atau Anda bisa seperti Warren Buffet dan cukup membeli perusahaan dengan harga bagus. Lebih lanjut tentang itu nanti …

Mungkin saja, jika tidak, bahwa Anda melakukannya dengan baik selama pasar bull 2009-2015, namun Anda perlu menyadari bahwa ada orang yang bisa melempar tiga panah ke halaman cetak S & P 500 dan melakukannya dengan baik. selama jangka waktu tersebut. Perjalanan bebas sudah berakhir. Untuk menghasilkan uang di pasar ini, Anda harus lebih sadar akan kondisi ekonomi, yang kemudian akan berdampak pada investasi. Dan, tentu saja, Anda tidak bisa mengesampingkan dampak Federal Reserve.

Situasi minyak tetap sama: kelebihan pasokan dan kurangnya permintaan. Ini tidak akan berubah dalam waktu dekat. Satu-satunya harapan untuk bouncing yang relatif berkelanjutan sepanjang tahun depan adalah jika terjadi guncangan industri akibat kegagalan. Ini bisa terjadi di paruh kedua tahun ini, setelah kontrak berjangka berakhir. Namun, ini tidak berarti Anda harus

berinvestasi

dalam minyak. Inilah dilema. Satu-satunya kesempatan untuk rally minyak yang berkelanjutan secara nyata adalah jika permintaan kembali. Pada saat itu terjadi, energi alternatif bisa membuat kemajuan yang signifikan. Tidak ada kemungkinan bahwa generasi yang berfokus pada menjadi hijau akan memiliki dorongan untuk berinovasi dalam dunia energi sekolah lama. Semuanya berubah, dan jika Anda tidak berubah dengannya, Anda pasti gagal. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Gloom and Doom for Global Markets pada tahun 2016?

)

Sejauh situasi permintaan minyak saat ini, setiap ekonomi utama di dunia menderita populasi yang menua, yang memperlambat pengeluaran konsumen. China, yang telah menjadi pendorong pertumbuhan yang besar selama bertahun-tahun, menunjukkan kelemahan, dan berita negatif terbaru adalah pembuatan PMI yang masuk pada tanggal 49. 4 di bulan Desember vs 49. 7 pada bulan Desember. Itu membuat kontraksi enam bulan berturut-turut - setiap pembacaan di bawah 50 menunjukkan kontraksi. Hal ini terjadi karena permintaan tidak ada. Kurangnya permintaan konsumen juga mengapa minyak terus bergerak turun.

Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0. 69%

Dibuat dengan Highstock 4.2. 6 ) dan BP hal. l. c. (BP BPBP41. 41 + 2. 10% Dibuat dengan stok utama 4. 2. 6 ) hanya melaporkan hasil buruk. Pada saat yang sama, Warren Buffett sekali lagi meningkatkan kepemilikannya di Phillips 66 (PSX PSXPhillips 6694. 43 + 0 91% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Apakah ini berarti ada kesempatan membeli di PSX? Apakah mengikuti investor terbaik sepanjang sejarah masuk akal? Jawaban di bawah, serta pembenaran untuk jawabannya. Semua angka di bawah pada tanggal 3 Februari 2016. Hasil Terbaru

Exxon Mobil baru-baru ini melaporkan pendapatan sebesar $ 16. 2 miliar untuk tahun fiskal 2015. Tidak buruk, tapi tidak bagus dibandingkan dengan $ 32. 5 miliar pada pendapatan di tahun fiskal 2014. Hasil Q4 juga tidak mengesankan, dengan pendapatan merosot 58%.

Situasi BP lebih buruk, dengan garis bawah turun 91% untuk tahun fiskal 2015 pada tahun ke tahun. Perusahaan tersebut melaporkan kerugian sebesar $ 6. 5 miliar dan $ 2. 2 miliar di kuartal keempat. Dan saham tersebut merespons dengan penurunan 8. 45%.

Ini sangat sederhana: Mengapa Anda berinvestasi di perusahaan yang baru saja kehilangan $ 6. 5 miliar? Ini adalah satu hal untuk diinvestasikan di perusahaan pertumbuhan yang kehilangan uang karena berkembang di lini teratas dan bisa menghasilkan keuntungan di masa depan. Ini adalah hal lain untuk diinvestasikan dalam raksasa satu kali yang sekarang kehilangan uang. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Mengubah Ekonomi Bisnis Minyak

.) Tidak ada pertumbuhan top-line untuk BP, dan tidak akan ada untuk sementara waktu. Karena itu, BP secara agresif mengurangi jumlah karyawan. Sayangnya, hal ini diharapkan terjadi di seluruh ruang energi, dan jika Anda melihat gambaran besarnya, itu berarti konsumen lebih terluka, yang selanjutnya memperlambat permintaan dan bahan bakar deflasi. Kita terjebak dalam lingkaran setan. Ironisnya, lingkaran setan adalah satu-satunya jalan keluar. Omong-omong, CEO BP Bob Dudley baru-baru ini menyatakan, "Minyak turun lebih lama, tapi tidak rendah selamanya. "Dia hanya memberi Anda jawabannya.

Teori Buffett

Jika Anda telah mengikuti investasi Buffett dalam beberapa dekade terakhir, Anda akan dengan mudah menjadi jutawan. Ini mungkin akan membuat Anda berpikir bahwa Anda harus memulai posisi di PSX, tapi bukan itu masalahnya.

Berkat diversifikasi dan manajemen mutu, PSX mungkin bertahan lebih baik dari pada rekan-rekannya, namun Anda seharusnya tidak mengharapkannya bertahan di pasar beruang deflasi. Mendengarkan saya versus Warren Buffett tampaknya tidak masuk akal, tapi saya mendukung panggilan ini.

Warren Buffett sering mengakui bahwa dia tidak terlalu memperhatikan kondisi makroekonomi. Dia hanya berinvestasi di perusahaan yang luar biasa, tahu bahwa pada akhirnya dia akan menghasilkan uang. Dia benar, tapi "akhirnya" di lingkungan ini berpotensi menjadi

sangat

. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Kartu Laporan Portofolio Warren Buffett tahun 2015. Buffett menghasilkan uang selama ledakan ekonomi terbesar dalam sejarah. Karena itu, ia tidak perlu banyak memperhatikan kondisi makroekonomi. Dia hanya perlu memilih perusahaan berkualitas tinggi. Itu masuk akal. Masalahnya adalah era booming-ekonomi sudah berakhir.Inilah sebabnya mengapa Buffett tidak berkinerja baik selama krisis keuangan. Dia diselamatkan oleh kebijakan moneter yang sangat akomodatif. Itu tidak mungkin terjadi saat ini. PSX telah menghargai 6. 14% dari tahun lalu, yang sangat baik untuk perusahaan yang terkait dengan energi. PSX ditulis tentang bullishly di sini pada beberapa kesempatan, namun ada tekanan eksternal yang terlalu banyak agar pendapat tersebut tetap ada. Bahkan, PSX telah meluncur 15. 29% selama tiga bulan terakhir. Satu positif untuk PSX adalah rendahnya dividend yield sebesar 2. 79%. Itu mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, tapi ini akan membantu mencegah Phillips 66 mengalami masalah utang di jalan. Meski begitu, PSX masih terlalu riskan di sini. Harapkan untuk menawarkan lebih banyak ketahanan daripada teman sebaya, namun apresiasi saham selama tahun depan akan sulit dicapai. Inti

Tetap sederhana: Terlalu dini untuk mulai mencari barang murah di perusahaan minyak. Itu termasuk tiga perusahaan yang tercantum di atas, dengan BP menjadi yang paling berisiko. Anda bahkan harus berhati-hati dalam jangka panjang karena energi alternatif akan mencuri sebagian saat permintaan global akan minyak membaik. Ini jelas terlihat di Amerika Serikat; Cina mencoba untuk mengekang polusi; dan pemerintah India difokuskan untuk meningkatkan investasi pada energi alternatif. Itu hanya tiga contoh penting. Semua yang tertulis di sini adalah masalah pendapat. Silakan lakukan penelitian Anda sendiri sebelum membuat keputusan investasi. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Apa yang Menentukan Harga Minyak?

)

Dan Moskowitz tidak memiliki posisi di XOM, BP atau PSX.