a:

Di lingkungan pasar saat ini, investor yang mencari tambahan alpha di atas pengembalian indeks menemukan banyak alternatif untuk investasi. Dana beta dan lindung nilai yang cerdas adalah dua dari investasi alternatif terkemuka di pasar saat ini, dan lebih banyak investor menggunakan alternatif ini untuk secara lebih luas melakukan diversifikasi portofolio mereka. Smart beta menyediakan opsi pengindeksan yang lebih baik, dan hedge fund menawarkan pengelolaan yang disesuaikan oleh manajer investasi hedge fund yang memiliki reputasi tinggi di industri ini. Sementara kedua alternatif ini menawarkan keuntungan kembali yang ditambahkan, mereka juga mendapatkan biaya yang lebih tinggi.

- Hedges Fund

Hedge fund dianggap lebih mahal dari dua alternatif. Menawarkan berbagai strategi pengelolaan hedge fund, manajer hedge fund berusaha menghasilkan imbal hasil yang aktif untuk klien mereka di atas dan di luar tingkat pengembalian rata-rata pasar. Strategi pengembalian aktif ini juga mengharuskan investor membayar biaya tinggi, yang terkadang bisa melebihi manfaat kembali yang ditambahkan.

Dengan dana lindung nilai, investor dapat mengharapkan struktur biaya yang dikenal sebagai 2 dan 20. Dengan struktur biaya ini, investor membayar 2% biaya pengelolaan atas aset yang mereka investasikan dan 20% dari kinerja sebagai biaya yang diberikan kepada manajer investasi. Struktur biaya berbasis kinerja biasa terjadi di industri; Namun, mereka mengambil sebagian besar dari keuntungan tambahan yang diraih investor melalui strategi investasi aktif. Pada tahun 2015, dana ini, rata-rata, juga tidak memberikan imbal hasil yang sesuai dengan tolok ukur arus utama. Pengembalian untuk tahun 2015 dalam kategori hedge fund rata-rata 3. 78% dibandingkan dengan return S & P 500's 13%.

Dana Smart Beta

Dengan tingginya biaya dan pengembalian dana lindung nilai yang tidak pasti, banyak investor beralih ke strategi beta cerdas, yang menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi di atas indeks pasar dengan risiko lebih rendah daripada posisi ekuitas yang terkonsentrasi. atau strategi aktif yang komprehensif. Namun, strategi beta pintar ini juga hadir dengan biaya tambahan.

Strategi beta cerdas mengenakan biaya sedikit lebih tinggi daripada strategi indeks pasif. Biaya pengelolaan sebagian besar dana investasi beta pintar kurang dari 40 basis poin dibandingkan dengan 100 basis poin untuk dana ekuitas yang dikelola secara standar dan 20 basis poin untuk dana indeks pasif. Biasanya, dana tersebut tidak mengenakan biaya berbasis kinerja.

Strategi beta cerdas menawarkan hasil yang ditingkatkan melalui strategi semi-aktif. Dana ini menggunakan faktor penyaringan yang ditentukan untuk meningkatkan bobot efek yang disukai dalam indeks dan short-selling dengan potensi kerugian lebih besar. Menggunakan model faktor kuantitatif memerlukan manajemen yang kurang aktif, sehingga menghasilkan biaya yang lebih rendah dibandingkan dengan hedge fund.

Secara keseluruhan, investor memiliki berbagai investasi alternatif yang dapat mereka gunakan ketika mencari keuntungan yang lebih tinggi dari produk investasi indeks standar.Ketika berusaha melampaui dana indeks standar, investor harus mengharapkan untuk membayar biaya yang lebih tinggi dan harus mempertimbangkan secara ketat biaya sebenarnya yang terkait.

The Bottom Line

Strategi beta cerdas memberikan tingkat pengembalian investasi terindeks yang sedikit lebih tinggi dalam kebanyakan kasus, dengan biasanya hanya biaya pengelolaan bagi investor untuk dipertimbangkan. Hedge fund berusaha mengungguli indeks pasar yang menjadi acuannya; Namun, investasi ini datang dengan biaya tambahan, yang mencakup biaya pengelolaan dan kinerja, yang membatasi keuntungan bersih aktual bagi investor.